حجم الخط
تقوم شركة TSMC بتصنيع جميع أشباه موصلات الذكاء الاصطناعي المتقدمة من Nvidia.
آي هوا تشينج / بلومبرج
قد تحصل Nvidia على معظم غنائم الذكاء الاصطناعي هذا العام ، وليس صناعة أشباه الموصلات التايوانية.
تراكمت في المستثمرين
سهم TSMC
(شريط الأسهم: TSM) كطريقة للاستفادة من الطلب المتزايد على رقائق الذكاء الاصطناعي. لكن الآن ، يخبر محللو وول ستريت عملائهم أن يخففوا التوقعات. قد يكون تعرض TSMC لاتجاه الذكاء الاصطناعي محدودًا هذا العام.
في الأسبوع الماضي ، قفزت أسهم TSMC بنسبة 12 ٪ في اليوم التالي
NVIDIA
قدم (NVDA) توقعات الإيرادات لربع يوليو أعلى بكثير من التوقعات. تستخدم Nvidia مسبكًا في تايوان لتصنيع جميع أشباه الموصلات المتطورة التي تعمل بالذكاء الاصطناعي.
يوم الأربعاء ، حذر المحلل في جي بي مورجان جوكول هاريهاران من أنه يقدر أن حوالي 5٪ فقط من إيرادات شركة TSMC ستأتي من الذكاء الاصطناعي لعام 2023.
كتب: "نظرًا لأن التعرض للذكاء الاصطناعي لا يزال صغيرًا جدًا ... ولا يزال تحسين الطلب في مجالات أخرى بطيئًا للغاية ، فمن غير المرجح أن نرى ترقيات EPS لـ TSMC في [النصف الثاني من عام 2023]".
قال المحلل إنه على الرغم من أن TSMC لديها جميع أعمال الذكاء الاصطناعي الخاصة بشركة Nvidia ، إلا أنه يرى أن الأحجام الإجمالية ليست كبيرة عند 1.6 مليون إلى 1.8 مليون وحدة هذا العام. وأشار هاريهاران إلى أن Nvidia تبيع رقائق الذكاء الاصطناعي بسعر أعلى بكثير مما تدفعه الشركة لـ TSMC للتصنيع والتعبئة.
المشكلة الأخرى: TSMC مهيمنة جدًا مع حوالي 59 ٪ من حصة السوق في أعمال تصنيع الرقائق التابعة لجهات خارجية ، وفقًا لـ TrendForce. إنه أكبر من أن يكون محصنًا من الانكماش العام لأشباه الموصلات.
لا يوجد دليل على أن الأسواق النهائية الرئيسية لشركة TSMC للهواتف الذكية وأجهزة الكمبيوتر - والتي شكلت 34٪ و 44٪ من إيراداتها في الربع الأول على التوالي - سوف تنتعش قريبًا. بعد زيادة الإيرادات بأكثر من 60٪ على أساس سنوي في بعض الأشهر من العام الماضي ، بدأت TSMC بالإبلاغ عن انخفاضات في المبيعات من رقمين في شهري مارس وأبريل ، وهما الشهرين الأخيرين اللذين تم الإبلاغ عنهما ، مما يعني أن الانكماش قد يستغرق المزيد من التقدم.
كتب مارك لي المحلل في بيرنشتاين يوم الخميس: "على الرغم من أن NVIDIA هي المزود الرئيسي لمعالجات الذكاء الاصطناعي وأن TSMC هي المورد الوحيد للمسبك لهذه الرقائق ، فإن المساهمة تضعف من خلال قاعدة عملاء TSMC الواسعة".
قدر لي ، أيضًا ، أن الذكاء الاصطناعي سيكون نسبة منخفضة من رقم واحد من إيرادات TSMC على المدى القريب. قال المحلل إن Nvidia تولد قيمة أكبر تتجاوز أجهزتها من خلال تقديم المجموعة الأكثر شمولاً من أدوات البرمجيات والنظام البيئي لمنصة البرمجة.
اكتب إلى تاي كيم في [البريد الإلكتروني محمي]
المصدر: https://www.barrons.com/articles/nvidia-taiwan-semi-stock-ai-boom-61d38d1a؟