لماذا قد يكون التقاعد هذا العام سيناريو "أسوأ حالة"

لذلك يحذر بيل بنجين ، المستشار المالي الذي يُنسب إليه الفضل في اكتشاف ما يسمى بـ "قاعدة 4٪" (قاعدة 4.7٪ في الواقع) منذ عقود.

ويضيف أن الهبوط في سوق الأسهم هذا العام ، والانهيار غير المسبوق في سوق السندات ، وارتفاع التضخم يهدد المتقاعدين الجدد بطرق لم نشهدها من قبل.

قال بينجين لموقع MarketWatch: "متقاعد الأول من كانون الثاني (يناير) 1 يتقاعد في ظل ظروف ليس لها سابقة مؤكدة في السجلات التاريخية التي استخدمتها في بحثي". ويقول إنه إذا لم تتم السيطرة على الارتفاع الأخير في التضخم ، "فقد نشهد صنع التاريخ ، وأول انخفاض في معدل السحب" الآمن "منذ أكثر من 2022 عامًا".

نصيحته: إذا كان ذلك ممكنًا ، خذ أقل قليلاً من حساب التقاعد الخاص بك في الوقت الحالي - على الأقل حتى نحصل على صورة أوضح حول اتجاه الأسهم والسندات والتضخم.

لقد اتصلت بنجن بينما رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار ثلاثة أرباع نقطة لمحاولة كبح جماح التضخم ، الذي ارتفع في مايو إلى مستوى سنوي قدره 8.6٪.

بنجين هو مؤلف الورقة البحثية الشهيرة عام 1994 التي أوجدت أو اكتشف ما يسمى بقاعدة 4٪. كان هذا هو المبدأ القائل بأن المتقاعدين الجدد الذين لديهم محفظة متنوعة يجب أن يكونوا قادرين على تحقيق مدخراتهم لمدة 30 عامًا أخرى إذا بدأوا بسحب 4 ٪ أو أقل في عامهم الأول ، ثم رفع المبلغ كل عام بما يتماشى مع التضخم . استندت حسابات بنجن إلى النظر في أداء الأسهم والسندات والتضخم في الولايات المتحدة على مدار الثلاثين عامًا التي تعود إلى عشرينيات القرن الماضي.

(استندت حساباته إلى محفظة من 55٪ من الأسهم الأمريكية و 45٪ من السندات الأمريكية. ومنذ كتابة الورقة ، رفع سقف السحوبات الأولية الآمنة إلى 4.7٪).

حتى وقت قريب ، كما يقول ، كان المتقاعدون الذين تم تسخينهم في أسوأ حالاتهم هم أولئك الذين تقاعدوا في أكتوبر 1968. "حتى الآن ، كان الفرد الذي تقاعد (في) عام 1968 يمثل السيناريو" الأسوأ "، كما يقول بنجين. "لقد واجهوا تقييمات عالية في سوق الأسهم ... وتضخم مرتفع مستمر في السنوات الأولى من التقاعد." يقول إن التضخم هو القاتل الحقيقي. تضاعفت أسعار المستهلك ثلاث مرات بين عامي 1967 و 1982 ، عندما تمكن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي بول فولكر أخيرًا من السيطرة على التضخم.

لقد صدمت قراءة التضخم الرسمية في مايو بنسبة 8.6٪ أسواق الأسهم والسندات وأدخلت مجلس الاحتياطي الفيدرالي في أول زيادة في سعر الفائدة بمقدار ثلاثة أرباع منذ عام 1994. وقد تقلل البيانات من معدل ارتفاع الأسعار الأخير أيضًا. وارتفعت أسعار المستهلك منذ بداية العام بمعدل سنوي 10٪ ، بحسب بيانات رسمية ، فيما قفزت الأسعار بين أبريل ومايو بمعدل سنوي تجاوز 12٪.

يقول بينجين: "يعتمد الكثير على مدى سرعة عائدات التضخم إلى الشروط النقدية المشددة التي تفرضها البنوك المركزية". "إذا تم ترويض التضخم في غضون عام أو عامين ، فقد تسود قاعدة 4.7٪ ... لسوء الحظ ، لن نعرف على وجه اليقين لسنوات عديدة. ومع ذلك ، أوصي بأن يقوم المتقاعدون الجدد بالتحوط من رهاناتهم والانسحاب عند مستوى أقل قليلاً - ربما 4.5٪ - حتى نحقق بعض الوضوح ".

يقول بينجين إن المتقاعدين اليوم يواجهون بعض القضايا التي هي أكثر تحديًا من جيل 1968. بدأت أسهم الشركات الأمريكية الكبيرة والسندات الأمريكية هذا العام أكثر تكلفة بكثير مما كانت عليه في عام 1968. (عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات القياسي 3.5٪ ، ارتفاعًا من 1.5٪ في ديسمبر. وفي أواخر عام 1968 ، حقق عائدًا حوالي 5.5٪).

لم يذكرها ، لكن هناك فرق آخر. تقاعد العديد من العمال في أواخر الستينيات بناءً على خطط معاشات شركة ذات مزايا محددة أو راتب نهائي والتي كانت مضمونة لدفع مداخيلهم مدى الحياة. 

اليوم ، يتعين على معظمهم البقاء على قيد الحياة على 401 (k) ، الذي انخفض للتو بنسبة 15 ٪ ، بالإضافة إلى الضمان الاجتماعي ، الذي يريد الناس في الكونجرس خفضه.