لماذا انخفض سوق السندات؟

بصفتي معجبًا باتريوتس مدى الحياة ، أشترك في قم بعملك تعويذة، شعار. في المحفظة ، كل فئة من فئات الأصول لديها وظيفة تقوم بها. بالنسبة للسندات ، فهي توفر الاستقرار والدخل. وتاريخيا ، قامت بعمل جيد. وفقًا لبيانات من Schwab ، منذ عام 1981 ، انتهى مؤشر Bloomberg Barclay الأمريكي الإجمالي لعام واحد فقط مع عائد إجمالي سلبي أربع مرات. هذا العام ، جميع مؤشرات السندات الرئيسية في المنطقة الحمراء. قد يتساءل المستثمرون الذين لديهم محفظة متنوعة عن سبب انخفاض سوق السندات ويتساءلون عما إذا كان الدخل الثابت يؤدي وظيفته.

لماذا ينخفض ​​سوق السندات؟

يكفي القول إن عام 2022 لم يكن عامًا جيدًا لسوق السندات حتى الآن. هناك عدة أسباب لذلك.

السياسة النقدية

يخطط الاحتياطي الفيدرالي لإنهاء سياسة المال السهل ورفع أسعار الفائدة. عندما ترتفع أسعار الفائدة ، يكسب المستثمرون في السوق الأولية قسائم أعلى على إصدارات السندات الجديدة. هذا يعني عمومًا أن السندات المعلقة في السوق الثانوية أقل قيمة. كان السوق يقوم بتسعير ارتفاعات متعددة في أسعار الفائدة طوال العام ، وهو ما ينعكس في إجمالي العوائد ، وهو أحد أسباب تراجع سوق السندات.

التضخم

ارتفع معدل التضخم بسبب التحفيز المالي الذي وضع الكثير من السيولة في جيوب الناس وسلسلة التوريد المحاصرة التي لم تكن قادرة على مواكبة الطلب. عندما يكون التضخم مرتفعًا ، وعائدات السندات منخفضة ، يمكن أن يكون العائد الحقيقي (المعدل حسب التضخم) سالبًا. الآن ، العوائد الحقيقية هي -4٪! قد يتسبب هذا في قيام بعض المستثمرين بإعادة التفكير في إستراتيجيتهم الاستثمارية من حيث صلتها بالدخل الثابت.

الاقتصاد

يخطط الاحتياطي الفيدرالي لرفع أسعار الفائدة بقوة لمكافحة التضخم. إن السيطرة على التضخم بسرعة دون الإضرار بالاقتصاد ليست مهمة سهلة. هناك قلق من أنه إذا رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بسرعة كبيرة ، فقد يؤدي ذلك إلى حدوث انكماش اقتصادي أو ربما حتى ركود.

عندما يكون لدى المستثمرين مخاوف بشأن التوقعات الاقتصادية ، فإن الأمر لا يتعلق فقط ببيع الأسهم وشراء السندات أو العكس. تعتبر الأسهم أفضل بكثير من السندات لمكافحة التضخم بمرور الوقت ، ولكن عندما يكون هناك شعور بالابتعاد عن المخاطرة ، فإن أداء السندات يتفوق. في الوقت الحالي ، يتفوق الدخل الثابت على الأسهم من خلال كونه أقل سلبية على أساس نسبي.

في الوقت الحالي ، كما هو الحال دائمًا ، هناك العديد من الروايات التي يتم تداولها في الأسواق. لكن السبب الرئيسي لانخفاض السندات هذا العام هو أن الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة.

هل الدخل الثابت يقوم بعمله؟

ينسى الأفراد أحيانًا أنه مثل أي استثمار ، عندما تشتري سندات فإنك تتحمل مخاطر السوق ، بما في ذلك خسارة رأس المال. بعبارة أخرى: مثل الأسهم ، تنخفض السندات أيضًا. ومع ذلك ، منذ بداية العام وحتى تاريخه ، تعتبر السندات أقل سلبية من معظم الأسهم. بمعنى أن الدخل الثابت يقوم بعمله.

في الأسواق المتقلبة ، لا يوجد دائمًا مكان للاختباء. لكن التنويع لا يزال يعمل ، خاصة على الصعيد العالمي. على مدى السنوات العشر إلى الخمس عشرة الماضية ، تفوق أداء الأصول الأمريكية إلى حد كبير على نظيراتها الأمريكية السابقة. لكن لا توجد إشارة توضح متى وكيف يبدأ ذلك في التحول. كما يوضح الرسم البياني أعلاه ، تفوقت الأسهم والسندات الدولية حتى الآن على الأصول الأمريكية. مقارنة ببورصة ناسداك ذات التقنية العالية ، نجحت الأسهم الأمريكية السابقة في الحد من خسائرها بأكثر من 10٪. هذا مثال رائع على أهمية الاحتفاظ بمزيج متنوع من الأسهم والسندات في محفظتك.

بالنظر إلى الجدول الأول في هذه المقالة ، يمكنك أن ترى أن مؤشرات السندات الأمريكية الأساسية (سندات الخزانة والمُجموع) قريبة من الحد الأقصى للتراجع التاريخي. لا تزال قطاعات السندات الأكثر تقلبًا (الشركات خارج الولايات المتحدة والولايات المتحدة) أقل بكثير من الحد الأقصى للتراجع.

في كلتا الحالتين ، يجب أن يكون المستثمرون دائمًا مستعدين للتقلبات على المدى القصير مع التركيز على الحفاظ على تخصيص الأصول المناسب لأفقك الزمني.

إفشاء

الأمثلة في هذه المقالة عامة وافتراضية ولأغراض توضيحية فقط. كل من الأداء السابق والعوائد ليست مؤشرات موثوقة للنتائج الحالية والمستقبلية. جميع الفهارس غير مُدارة ولا يمكن للفرد الاستثمار مباشرة في مؤشر. عوائد المؤشر لا تشمل الرسوم أو النفقات. هذا اتصال عام لأغراض إعلامية وتعليمية فقط ولا يساء تفسيره على أنه نصيحة شخصية أو توصية لأي منتج استثماري محدد أو استراتيجية أو قرار مالي. لا تحتوي هذه المواد على معلومات كافية لدعم قرار الاستثمار ولا ينبغي الاعتماد عليها في تقييم مزايا الاستثمار في أي أوراق مالية أو منتجات. إذا كانت لديك أسئلة حول وضعك المالي الشخصي ، ففكر في التحدث مع مستشار مالي.