لماذا ترتفع مخزونات الطاقة بعد الركود الأخير

الوجبات السريعة الرئيسية

• في الأسبوع الماضي ، تراجعت أسعار النفط حيث كانت الحدود القصوى لأسعار النفط الروسي أضعف مما كان متوقعًا في الأصل. من الناحية النظرية ، كان هذا يعني إمدادًا أكثر ثباتًا من النفط وتقليل احتمالية ارتفاع الأسعار.
• هذا الأسبوع ، أدت مجموعة من العوامل - بما في ذلك إغلاق خط أنابيب Keystone والزيادة المتوقعة في النشاط الاقتصادي في الصين - إلى عودة أسعار الأسهم إلى الاتجاه الصعودي.
• تعتمد أسعار مخزون الطاقة دائمًا تقريبًا على أسعار النفط ، وهي متغيرة بدرجة كبيرة. ليس من غير المعتاد رؤية مثل هذه التقلبات ، ولكن يجب أخذها في الاعتبار أثناء إدارة محفظتك طويلة الأجل.

في الخامس من كانون الأول (ديسمبر) 5 ، دخلت أسهم شركات الطاقة الرئيسية مثل إكسون موبيل وهاليبورتون وشل في تعثر لمدة أسبوع. لقد انتقلوا من 2023 دولارات إلى 109.86 دولارًا (XOM) ، و 103.54 دولارًا إلى 38.87 دولارًا (HAL) ، و 33.01 دولارًا إلى 57.72 دولارًا (SHEL) على التوالي.

حققت كل هذه المخزونات انتعاشًا جزئيًا ، على الأقل. يبلغ سعر XOM 108.68 دولارًا أمريكيًا ، ويتم تداول HAL مقابل 39.09 دولارًا أمريكيًا ، بينما يبلغ سعر SHEL 57.78 دولارًا أمريكيًا.

لكن ما الذي تسبب في هذا الانعطاف في المقام الأول؟ اتضح أنه كان عبارة عن مجموعة من العوامل ، بما في ذلك الصراعات الجيوسياسية والتقدم العلمي وشيء يعرف باسم نظرية الصواريخ والريش.

ما هي نظرية الصاروخ والريش؟

ترتبط أسهم الطاقة - خاصةً أمثال XOM و HAL و SHEL - في جزء منها بسعر النفط. في بداية عام 2022 ، شهدنا ارتفاعات في الأسعار ساهمت في ارتفاع أسعار الأسهم على مدار العام.

بمجرد أن يرتفع سعر النفط ، فإنه يميل إلى اتباع ما يسمى نظرية الصواريخ والريش. هذا يعني أنه عندما نشهد ارتفاعات في أسعار النفط ، فإنها تميل إلى الحدوث بسرعة كبيرة ، مثل الصاروخ. في نهاية المطاف ، عادوا إلى الانخفاض ، لكن الأمر يستغرق بعض الوقت حتى يعودوا إلى الأسعار الأصلية - أو حتى الاقتراب. يشبه الإجراء الهبوطي ريشة تنجرف إلى الأرض.

ترايقحول مجموعة التضخم الخاصة بـ Q.ai | Q.ai - إحدى شركات فوربس

في يناير 2022 ، تم بيع النفط مقابل 76.08 دولارًا للبرميل. بلغ ذروته في مارس عند 123.70 دولارًا للبرميل ، وكان يتراجع ببطء على مدار الأشهر التسعة منذ ذلك الحين ، عند 9 دولارًا اعتبارًا من 77.28 ديسمبر 14.

لم تتسبب نظرية الصواريخ والريش في حدوث انخفاض في مخزونات الطاقة الأسبوع الماضي بحد ذاتها. لكن اتجاه التسعير هذا أثر بالفعل على عواقب بعض السياسات الجيوسياسية.

من الناحية النظرية ، تعتبر الحدود القصوى لأسعار النفط الروسي نقطة خلافية

أعلنت الولايات المتحدة وحلفاؤها التفاصيل النهائية لسقف الأسعار الذي كانوا يفرضونه على النفط الروسي نتيجة غزو البلاد لأوكرانيا. تم نشر هذه التفاصيل النهائية في الأيام التي سبقت 5 و 6 ديسمبر.

في البداية ، كانت هناك تكهنات بأن سقف السعر سيضر بإمدادات النفط العالمية ، مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار. ولكن بفضل انخفاض الأسعار بوتيرة شبيهة بالريش ، بحلول شهر ديسمبر ، كان النفط الروسي يتداول بالفعل بالقرب من الحد الأقصى.

علاوة على ذلك ، أعلنت وزارة الخزانة الأمريكية أيضًا في أواخر تشرين الثاني (نوفمبر) أن فرضها للحدود القصوى - التي تم تحديدها عند 60 دولارًا للبرميل - سيتم تخفيفه نسبيًا. كان هذا بمثابة تخفيف مقارنة بالخطاب المستخدم فيما يتعلق بالسياسات في أكتوبر.

الاندماج النووي

في 5 ديسمبر 2022 ، من المحتمل أن العلماء في منشأة الإشعال الوطنية (NIF) في كاليفورنيا قد غيروا مجرى التاريخ من خلال تحقيق مكاسب صافية للطاقة من خلال الاندماج النووي.

ومع ذلك ، فإن الادعاء بأن هذا الاكتشاف كان السبب الرئيسي لتعثر أسواق الطاقة سيكون بمثابة تجاوز. كانت تكلفة البرميل والسياسة الدولية المحيطة بسقف أسعار النفط هي الأسباب الرئيسية لأسبوع الهبوط.

لكن هذا الاختراق سلط الضوء على الاستثمارات المتغيرة التي نراها مع نمو قطاع الطاقة الخضراء. حالياً، شركات تكنولوجيا الرياح والطاقة الشمسية والهيدروجين تشهد نموًا اقتصاديًا مع تغيير السياسات البيئية في جميع أنحاء العالم.

تجبر هذه السياسات عمالقة النفط والغاز على اتخاذ خطوات كبيرة خارج سوق الأسهم أيضًا. في عام 2021 ، خسرت شركة شل قضية بيئية كبرى في لاهاي ، مما دفع الشركة الهولندية إلى نقل مقرها الرئيسي إلى لندن.

بالنظر إلى الوقت والتمويل الكافيين ، يمكن للاندماج النووي أن يغير مستقبل الطاقة بشكل أكبر. يمكن لمصدر الطاقة الذي يحتوي على مخرجات أكبر من المدخلات - في وقت ما بعيدًا جدًا في المستقبل - أن يزيل الحاجة إلى النفط والغاز تمامًا.

لكن إنجاز 5 ديسمبر 2022 وحده لا يغير الأسواق بشكل دائم. ليس بعد.

لماذا بدأت أسهم الطاقة في الصعود مرة أخرى هذا الأسبوع؟

ساهمت الأحداث التالية في اتجاه تصاعدي لأسعار أسهم الطاقة هذا الأسبوع - على الرغم من أنها لم تتعاف تمامًا من انخفاضات الأسبوع الماضي:

• الاحتجاجات والتغييرات اللاحقة في سياسة فيروس كورونا في الصين
• أخبار سارة عن أرقام التضخم الأمريكية
• ردود الفعل الروسية على تحديد سقف الأسعار
• إغلاق Keystone Pipeline

الاحتجاجات الصينية والتوقعات الاقتصادية

على مدى الأسابيع العديدة الماضية ، أثرت الاحتجاجات الصينية على سياسات الحكومة بشأن فيروس كورونا المستجد على جميع أنواع الأسواق ، من النحاس إلى الغاز الطبيعي. يطالب المتظاهرون بمزيد من الانفتاح في المجتمع الصيني ، وهناك مؤشرات على أن الحكومة قد تستمع.

من المرجح أن يعني المجتمع الصيني الأكثر انفتاحًا زيادة إنتاج جميع أنواع السلع في المصانع الصينية. سيعني هذا الإنتاج المتزايد زيادة الطلب على النفط والغاز الطبيعي في الصين ، مما يضع ضغطًا على معادلة العرض والطلب العالمية.

تقرير مؤشر أسعار المستهلكين يكشف عن انخفاض التضخم السنوي

مطلع هذا الأسبوع، كشف تقرير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) عن زيادة التضخم بنسبة 0.1٪ فقط على أساس شهري. أدى ذلك إلى انخفاض معدل التضخم على أساس سنوي من 7.7٪ إلى 7.1٪.

لعبت أسعار الطاقة دورًا كبيرًا في معدلات التضخم المرتفعة ، لذلك قد يكون من المدهش أن نسمع أن أرقام التضخم المنخفضة مفيدة لشركات النفط والغاز. لكن انخفاض التضخم هو مؤشر للأسواق على أن المستهلكين لديهم دخل تقديري أكبر.

يميل المستهلكون الذين لديهم دخل تقديري أكثر إلى إنفاق المزيد على السفر ، سواء كانوا أكثر تهورًا بشأن جولات المهام الموحدة ، أو يختارون القيام برحلة برية بدلاً من الإقامة. كل هذا يعد أخبارًا جيدة لشركات الطاقة ، حيث يمكن أن يؤدي إلى زيادة الطلب على منتجاتها.

روسيا ليست سعيدة بشأن تحديد سقف للأسعار

قد تبدو الحدود القصوى لأسعار النفط الروسي أضعف مما كانت مقررة في البداية بسبب الظروف السائدة في السوق الحالية. لكن الحكومة الروسية لا تزال غير سعيدة بهم. في يوم 9 ديسمبر 2022 بوتين هدد بقطع إنتاج النفط كرد فعل على السياسات. إذا تبع ذلك ، فسيعني ذلك نقصًا إضافيًا في العرض مثلما يتزايد الطلب في أجزاء أخرى من العالم.

من المحتمل أن يكون هذا التغيير الإضافي في معادلة العرض / الطلب قد ساهم في انتعاش السوق الجزئي يوم الاثنين ، 12 ديسمبر 2022. إذا كان من المتوقع أن يرتفع سعر النفط ، فسيكون ذلك جيدًا لأرباح قطاع الطاقة.

إغلاق Keystone Pipeline

يمتد خط أنابيب كيستون بين كندا والولايات المتحدة في 7 ديسمبر 2022 ، تم اكتشاف تسريب 14,000 برميل من النفط الخام (يبلغ الإجمالي الحالي الآن أكثر من 588,000 جالون). تم إغلاقه لاحقًا ، ومع مرور الأيام ، أصبح من الواضح أنه لن يفتح مرة أخرى في أي وقت قريب.

هذا هو أكبر تسرب في تاريخ خط الأنابيب ، ومن المتوقع أن يستغرق "عدة أسابيع" حتى يتم تشغيل خط الأنابيب مرة أخرى ، مع عدم وجود تاريخ انتهاء محدد للإصلاحات في التقويم. سيسهم ذلك في حدوث تقلصات قصيرة الأجل في إمدادات النفط العالمية ، مما يعني أن سعر البرميل قد يرتفع.

خِتاماً

ترتبط مخزونات الطاقة بشدة بسعر النفط. نظرًا لأن أسعار النفط تتأرجح دائمًا ، فإن قيم الأسهم أيضًا. يمكن أن يكون الاستثمار على أساس التوقعات قصيرة الأجل في هذا القطاع من السوق على وجه الخصوص لعبة محفوفة بالمخاطر.

يعد امتلاك مخزون الطاقة في محفظة ذات أفق طويل رهانًا أكثر أمانًا. Q.ai متوازن مجموعات الاستثمار تشمل مخزونات الطاقة جنبًا إلى جنب مع الاستثمارات المتنوعة الأخرى ، وتخصيص أصولك باستخدام قوة الذكاء الاصطناعي. إذا كنت ترغب في الاستثمار في قطاع الطاقة النظيفة بدلاً من ذلك ، فراجع مجموعة استثمار التكنولوجيا النظيفة لخيار مباشر ومتنوع استراتيجيًا.

أفضل للجميع ، يمكنك التنشيط حماية المحفظة في أي وقت لحماية مكاسبك وتقليل خسائرك ، بغض النظر عن الصناعة التي تستثمر فيها.

قم بتنزيل Q.ai اليوم للوصول إلى استراتيجيات الاستثمار المدعومة بالذكاء الاصطناعي. عندما تقوم بإيداع 100 دولار ، سنضيف 100 دولارًا إضافيًا إلى حسابك.