لماذا سقطت البورصة؟ أنهى مؤشر داو جونز هبوطيًا بنحو 1,000 نقطة في أسوأ يوم منذ أكتوبر 2020

On الخميس، تخلت الأسهم عن مكاسبها القوية ، وعكس اتجاهها هبوطيًا بحدة. مع انخفاض يوم الجمعة ، عانى مؤشر داو جونز من انخفاض أسبوعي بنسبة 1.9٪ ، وهو رابع خسارة على التوالي. انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 2.8 ٪ وهوى مؤشر ناسداك بنسبة 3.8 ٪ في ثالث انخفاض أسبوعي له على التوالي.

ما الذي دفع السوق؟

انتعش ضعف سوق الأسهم يوم الجمعة حيث توقفت عمليات البيع يوم الخميس ، عندما تراجعت الأسهم في فترة ما بعد الظهر بعد أن أضاف باول دعمه لـ التحرك بشكل أسرع في رفع سعر الفائدةلتهدئة التضخم ، وهي إجراءات من شأنها أن تشمل احتمال رفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في مايو.

قال مايكل كرامر ، مؤسس شركة Mott Capital ، في مذكرة: "يبدو أن المستثمرين كانوا راضين عن الاجتماع القادم [الاحتياطي الفيدرالي] ، والذي سيحتاج إلى التغيير".

The Cboe Volatility Index
VIX،
+ 24.38٪,
وقال كرامر إن المقياس القائم على الخيارات للتقلبات المتوقعة خلال الثلاثين يومًا القادمة ، كان منخفضًا للغاية قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة من 30 إلى 3 مايو. ارتفع يوم الخميس وارتفع بنسبة 4 ٪ أخرى عند 19.5 يوم الجمعة ، متحركًا فوق متوسطه طويل الأجل أقل بقليل من 27.1.

وقال كرامر إن تصريحات باول أدت فيما يبدو إلى رفع سعر الفائدة بمقدار نصف نقطة مئوية عن القضية الأساسية ، ومن المرجح أيضا أن يعلن البنك المركزي عن بداية حل ميزانيته العمومية.

وفي الوقت نفسه ، قام متداولو العقود الآجلة للأموال الفيدرالية بتسعيرها فرصة بنسبة 94٪ أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي برفع سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس في يونيو ، ارتفاعًا من 70٪ يوم الخميس و 28٪ قبل أسبوع ، وفقًا لأداة CME FedWatch Tool. 

قلصت الأسهم خسائرها إلى حد ما في نشاط ما بعد الظهيرة بعد أن قالت لوريتا ميستر ، رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند ، في مقابلة تلفزيونية ، إنها ظلت تؤيد زيادة سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس ، لكنها شهدت لا داعي لصدمة زيادة قدرها 75 نقطة أساس. ثبت أن الارتداد لم يدم طويلاً ، مع انخفاض الأسهم إلى أدنى مستوياتها في الجلسة الجديدة قبل جرس الإغلاق.

عائد سندات الخزانة القياسي لمدة 10 سنوات 
TMUBMUSD10Y،
2.895%,
في غضون ذلك ، تراجع بشكل طفيف إلى حوالي 2.89٪ بعد صعوده نحو 8.1 نقطة أساس إلى 2.917٪ يوم الخميس ، وهو أعلى مستوى منذ 4 ديسمبر 2018.

قراءة: كيف تستثمر في ظل التضخم وارتفاع أسعار الفائدة والأسواق المضطربة

قد يؤدي تحول بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد والارتفاع المستمر في عوائد سندات الخزانة إلى إضعاف جاذبية الأسهم السابقة ، والتي كان يُنظر إليها سابقًا على أنها السبيل الوحيد القابل للتطبيق للعديد من المستثمرين الباحثين عن العائد.

قال برايان برايس ، رئيس إدارة الاستثمار في شبكة كومنولث المالية ، في مذكرة: "يبدو أن المستثمرين يبتعدون عن سرد TINA (لا يوجد بديل) مؤخرًا عندما يتعلق الأمر بالأسهم". "هذا هو الأسبوع الثاني على التوالي من التدفقات الكبيرة الخارجة من صناديق الأسهم المشتركة ، وأيام مثل اليوم من غير المرجح أن تغير المعنويات في المستقبل. قد تكون الخلاصة الإيجابية الوحيدة هي أن الشعور قد أصبح هبوطيًا للغاية ويمكننا أن نشهد ارتفاعًا في الاتجاه المعاكس في مرحلة ما في الأسابيع المقبلة ".

في مخطط واحد: قام المستثمرون للتو بسحب 17.5 مليار دولار من الأسهم العالمية. يقول بنك أوف أمريكا إنهم بدأوا للتو.

تراجعت جميع قطاعات S&P 11 الرئيسية الـ 500 يوم الجمعة ، مع انخفاض الرعاية الصحية بنسبة 3.6 ٪ بعد ذلك توقعات متشائمة للأرباح من HCA Healthcare Inc.
HCA ،
-21.82٪
أرسلت أسهمها متراجعة بنسبة 21.8٪. مشغلو المستشفيات الآخرون ، بما في ذلك Tenet Healthcare Corp.
THC،
-15.65٪,
شركة أنظمة صحة المجتمع
CYH ،
-17.93٪
والخدمات الصحية الشاملة
UHS ،
-13.96٪
كما انخفض أيضًا ما بين 14٪ إلى 17.9٪.

ومع ذلك ، فمن بين 99 شركة في S&P 500 أعلنت عن أرباح للربع الأول ، تجاوزت 77.8٪ منها توقعات السوق. عادة ، تفوقت 66٪ من الشركات على التقديرات ، وفقًا لبيانات Refinitiv.

وأشار ساكسو إلى أن الأسبوع المقبل سيصادف أسبوعًا مهمًا آخر للأرباح ، حيث أبلغت 558 شركة. وقالوا: "إنه الاختبار الكبير لقدرة الشركات على نقل التكاليف إلى عملائها".

قد يكون المستثمرون متقلبين أيضًا قبل الجولة الأخيرة من الانتخابات الرئاسية الفرنسية يوم الأحد. قال محللون إن الفوز المفاجئ لمرشحة اليمين المتطرف مارين لوبان على الرئيس الحالي فرانسوا ماكرون من المرجح أن يؤدي إلى تقلبات في السوق.

انظر: إليك كيفية وضع الأسواق للانتخابات الرئاسية يوم الأحد في فرنسا بين ماكرون ولوبان

ما هي الشركات التي تم التركيز عليها؟

• شركة Gap Inc
  نظام تحديد المواقع،
  -17.98٪
  انخفض السهم بنسبة 18 ٪ ، بعد أ انخفاض أكبر من المتوقع في المبيعات وكما أعلن بائع التجزئة عن رحيل الرئيس التنفيذي لشركة Old Navy Nancy Green.

• أسهم شركة كوالتريكس الدولية
  XM ،
  -10.52٪
  انخفض بنسبة 10.5٪ بعد شركة برمجيات إدارة الخبرة أبلغت عن إيرادات الربع الأول المالية التي تجاوزت التوقعات.

• التقط شركة
  يفرقع، ينفجر،
  + 1.16٪
  وصعدت الأسهم 1.2 بالمئة بعد مجموعة التواصل الاجتماعي ذكرت الإيرادات الفصلية التي لم ترق إلى مستوى توقعات وول ستريت.

• أسهم شركة أمريكان إكسبريس
  AXP ،
  -2.80٪
  انخفض 2.8 ٪ بعد تتصدر توقعات الأرباح يوم الجمعة وسط انتعاش مستمر في السفر واتجاهات الإنفاق القوية بين المستهلكين الشباب.

• اتصالات فيريزون فيc.
  VZ ،
  -5.64٪
  انخفض بنسبة 5.6 ٪ بعد أن أظهر تقرير أرباحه خسارة صافية لمشتركي الهاتف المفوتر في آخر ربع لها، داعيةً إلى "الديناميكيات التنافسية داخل الصناعة" ، على الرغم من أنها قالت إنها حصلت على أفضل ربع من إضافات شبكة النطاق العريض منذ أكثر من عقد.

كيف تداولت الأصول الأخرى؟

• مؤشر الدولار الأمريكي ICE 
  DXY،
  + 0.54٪
   وارتفع 0.5 بالمئة ليسجل أعلى مستوياته منذ مارس آذار 2020.

• إلى البيتكوين 
  BTCUSD،
  + 0.14٪
  انخفض بنسبة 4.5 ٪ ليتداول بالقرب من 39,400 دولار.

• معيار النفط الأمريكي
  CL.1 ،
  -1.97٪
   انخفض 1.72 دولار ، أو 1.7٪ ، ليستقر عند 102.07 دولار للبرميل في بورصة نيويورك التجارية ، وتراجع 4.1٪ خلال الأسبوع.

• ذهبي
  GC00 ،
  -0.81٪
  انخفض 13.90 دولارًا ، أو 0.7 في المائة ، ليستقر عند 1,934.30 دولارًا للأوقية ، الأوراقالجا 2.1٪ سقوط أسبوعي.

• Stoxx Europe 600
  SXXP،
  -1.79٪
  انخفض بنسبة 1.8٪ بينما انخفض مؤشر FTSE 100 في لندن 
  UKX ،
  -1.39٪
  انخفض 1.4٪.

• مركب شنغهاي 
  SHCOMP،
  + 0.23٪
   ارتفع مؤشر هانغ سنغ بنسبة 0.2٪ 
  HSI ،
  -0.21٪
  وتراجع المؤشر بنسبة 0.2٪ في هونج كونج ومؤشر نيكاي 225 الياباني 
  NIK،
  -1.63٪
  انخفض 1.6٪.