لماذا انخفضت الأسهم الصينية بنحو 13٪ في أكتوبر 2022؟

الوجبات السريعة الرئيسية

• انخفض مؤشر Hang Seng ، وهو مؤشر بورصة هونغ كونغ يضم العديد من الشركات الصينية ، بأكثر من 36٪ منذ بداية العام وحتى تاريخه و 13٪ في الشهر.
• جاء السقوط على خلفية حبس شي جين بينغ لولاية ثالثة مخالفة للاتفاقيات كرئيس للحزب الشيوعي الصيني.
• خشي الغرباء من أن القيادة الجديدة للحزب الشيوعي ، المليئة بالموالين لشي ، تشير إلى مستقبل أقل ليبرالية اقتصاديًا للصين وإعطاء الأولوية للشركات المملوكة للدولة.

انخفض مؤشر هانغ سنغ ، مؤشر الأسهم الرئيسي في هونغ كونغ بنسبة 13.4٪ خلال الثلاثين يومًا المنتهية في 30 أكتوبر و 28٪ منذ بداية العام حتى تاريخه. كان سبب معظم انخفاض المؤشر هو انهيار أسعار الأسهم الصينية الرئيسية ، بما في ذلك أسهم شركات مثل Tencent و Alibaba.

إذن ، ما الذي تسبب في هذا الانهيار وكيف يجب أن يتصرف المستثمرون؟ سنقوم بتفكيكها.

ماذا كان يحدث للأسهم الصينية؟

منذ بداية العام ، كانت الأسهم الصينية في اتجاه هبوطي ، لكن هذا الاتجاه تسارع في أكتوبر. شهد مؤشر هانغ سنغ أكبر انخفاض له في يوم واحد منذ الأزمة المالية لعام 2008 ، مما يُظهر بوضوح مدى خطورة الوضع بالنسبة للشركات الصينية.

خلال عطلة نهاية أسبوع واحدة ، خسرت الشركات الصينية المدرجة في مؤشر ناسداك الذهبي التنين الصيني ، الذي يتتبع العشرات من الشركات الصينية المدرجة في الولايات المتحدة ، أكثر من 73 مليار دولار من حيث القيمة ، بانخفاض 14٪.

تسببت هذه الانخفاضات في قيام العديد من المستثمرين الأجانب ببيع ممتلكاتهم الصينية. انخفضت إيصالات الإيداع الأمريكية (ADRs) ، وهي أداة تسمح للمستثمرين الأمريكيين بشراء الأسهم الأجنبية بسهولة أكبر ، من أكبر خمسة أسهم في الصين بأكثر من 52 مليار دولار.

كانت شركات التكنولوجيا الصينية الأكثر تأثرًا ، مثل Alibaba و Baidu و Pinduoduo و JD.com.

ماذا حدث في السوق الأوسع؟

لا يخفى على أحد أنه كان عامًا مضطربًا بالنسبة للأسواق العالمية ، لكن الانهيار في الأسهم الصينية كان أسرع من الانخفاض في الأسواق الأخرى.

منذ بداية العام وحتى تاريخه ، انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة أقل من 19٪ إلى 36٪ في Hang Seng في نهاية الشهر الماضي. مؤشر فوتسي 100 ، أ مؤشر لندن الرئيسي، كان منخفضًا بنسبة 6.1٪ منذ بداية العام حتى تاريخه.

بالنظر إلى التراجع الكبير في السوق الصينية بينما ارتفعت المؤشرات الأخرى بشكل طفيف أو ظلت ثابتة منذ ذلك الحين ، كان هناك شيء خارج حالة عدم اليقين الاقتصادي العالمي يؤثر بشكل واضح على السوق الصينية.

الحادث نفسه

من الصعب عادةً الإشارة إلى الأسباب الدقيقة ، لكن هانغ سنغ سقط بعد يوم واحد من فوز الرئيس الصيني شي جين بينغ بولاية ثالثة كزعيم للحزب الشيوعي الصيني ، وبالتالي البلاد.

من عام 1982 إلى عام 2018 ، كان هناك حد دستوري لفترتين متتاليتين لرؤساء الحزب الشيوعي الصيني. لقد تحدت فترة جينبينج الثالثة على التوالي التقاليد وأثارت قلق المستثمرين الدوليين.

مصدر آخر للقلق هو حقيقة تقاعد رئيس الوزراء لي كه تشيانغ. كان يُنظر إلى لي على أنه توازن موازن لسياسات شي الاقتصادية. يعتقد العديد من الاقتصاديين أن شي سيعطي الأولوية للشركات المملوكة للدولة على الشركات الخاصة مما قد يؤثر على نمو الشركات المدرجة في سوق الأسهم الصينية.

ترايقحول مجموعة أدوات الاستثمار للاتجاهات العالمية من Q.ai | Q.ai - إحدى شركات فوربس

يُنظر عمومًا إلى أولئك الذين حلوا محل لي وغيره من اللاعبين المهمين في قيادة الحزب الشيوعي على أنهم موالون لشي.

خلال اجتماعات الحزب ، ركز الحزب الشيوعي بشدة على الأمن القومي. هذا والمعارضة الأخيرة ل استقلال تايوان كما أدت إلى مخاوف المستثمرين من أن الأمة سوف تنفذ المزيد من السياسات الحمائية أو قمع شركات التكنولوجيا الكبرى مع وجود عالمي.

باختصار ، يشعر المستثمرون بقدر أكبر من اليقين بشأن الكيفية التي ستقود بها الحكومة الصينية البلاد خلال السنوات القليلة المقبلة عما كانوا عليه قبل شهر. علاوة على ذلك ، ترسم المعتقدات حول أولويات سياسة Xi Jinping صورة سلبية للشركات الصينية على الصعيد الدولي ، مما يؤدي إلى بيع أسهم البلاد.

لا يوجد COVID

مصدر رئيسي آخر للمخاطر الذي يقلق المستثمرين الدوليين في سياسة الصين الخالية من COVID. هذه السياسة تستجيب حتى لتفشي المرض المرض من خلال الاختبارات الجماعية وعمليات الإغلاق التي استمرت لأسابيع في المدن الكبرى ، مما يضع ضغطًا كبيرًا على اقتصاد البلاد.

كانت هذه السياسة فعالة للغاية في الحد من الوفيات الناجمة عن فيروس كورونا. وفقًا لمنظمة الصحة العالمية ، منذ بداية الوباء ، توفي 28,061 شخصًا في الصين بسبب Covid مقارنةً بأكثر من مليون حالة وفاة في الولايات المتحدة. هذا على الرغم من أن الصين لديها ما يقرب من أربعة أضعاف عدد سكان الولايات المتحدة.

شي جين بينغ هو من دعاة سياسة القضاء على فيروس كورونا المستجد ، وتتألف قيادة الحزب الشيوعي الصيني الآن إلى حد كبير من أشخاص موالين لشي. هذا يعني أنه من المحتمل استمرار هذه السياسة. يخشى العديد من المستثمرين من أن استمرار عمليات الإغلاق سيؤدي إلى إبطاء نمو الاقتصاد الصيني ، الأمر الذي ساهم أيضًا في عمليات البيع في سوق الأسهم.

ما يمكن أن يفعله المستثمرون

في ضوء انهيار الأسهم الصينية ، يواجه المستثمرون عددًا قليلاً من الخيارات.

إحدى الخطوات التي يمكن للمستثمرين اتخاذها هي الشراء عند الانخفاض ، والاستثمار في الأسهم الصينية استجابةً لانهيار أسعارها. إذا لم تؤد فترة ولاية Xi Jinping الثالثة إلى المزيد من السياسات الحمائية أو قمع شركات التكنولوجيا الصينية خارج البلاد ، فقد يمثل ذلك فرصة للمستثمرين للقيام بذلك. شراء الأسهم بسعر مخفض بينما يخشى المستثمرون الآخرون على مستقبلهم.

من ناحية أخرى ، يمكن أن تتحقق التوقعات حول مستقبل الأسواق الصينية. يمكن أن يختار الرئيس شي إعطاء الأولوية للشركات المملوكة للدولة على تلك المدرجة في سوق الأوراق المالية. يمكن للحزب الشيوعي أيضًا تضييق الخناق على الشركات العاملة في الأسواق الخارجية ، ويمكن أن يؤدي استمرار عمليات الإغلاق بما يتماشى مع سياسة البلاد الخالية من COVID إلى إبطاء أو عكس تعافي الصين من الوباء.

التنبؤ بما سيحدث يتطلب كرة بلورية. إذا كنت مهتمًا بالأسهم الأجنبية ، فإن إضافة الشركات الصينية إلى محفظتك الآن قد يمنحك فرصة للشراء بسعر منخفض ، ولكن هناك مخاطر واضحة للقيام بذلك.

الكلمة الأخيرة

على الرغم من أنه كان عامًا مضطربًا للأسواق بشكل عام ، فقد شهد سوق الأسهم الصينية عمليات بيع كبيرة في الأسابيع الماضية ، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى توطيد شي جين بينغ لسلطته في البلاد. يخشى الكثير من أن هذا قد يبطئ تعافي الاقتصاد من COVID أو يؤدي إلى زيادة تدخل الحكومة في الشركات المدرجة في السوق.

يأخذ Q.ai التخمين من الاستثمار. يتجول ذكاءنا الاصطناعي في الأسواق بحثًا عن أفضل الاستثمارات لجميع أنواع تحمّل المخاطر والأوضاع الاقتصادية. بعد ذلك ، يقوم بتجميعها في مجموعات استثمار سهلة الاستخدام مثل مجموعة الاتجاهات العالمية.

أفضل للجميع ، يمكنك التنشيط حماية المحفظة في أي وقت لحماية مكاسبك وتقليل خسائرك ، بغض النظر عن الصناعة التي تستثمر فيها.

قم بتنزيل Q.ai اليوم للوصول إلى استراتيجيات الاستثمار المدعومة بالذكاء الاصطناعي.