لماذا نفكر في نقلات مؤشر داو جونز عندما يشيرون إلى تباطؤ الاقتصاد؟ لأن هذه الأسهم السبعة رخيصة

تحذير النقل

أولاً ، إليك مخطط يوضح إجمالي العوائد (مع إعادة استثمار الأرباح) لمتوسط ​​نقل داو جونز
DJT ،
-0.31٪,
مؤشر داو جونز الصناعي
مؤشر داو جونز الصناعي،
-0.11٪
و S&P 500
SPX،
-0.02٪
هذا العام حتى 14 أبريل:

تم طرح سيارات Dow Transports في المؤخرة. بعد انخفاض بنسبة 5٪ في مؤشر Dow ​​Transports في الأول من أبريل ، وهو اليوم الذي ارتفع فيه مؤشر Dow ​​Jones الصناعي ومؤشر S&P 1 ، وصف Mark Hulbert الإجراء بأنه "نذير شؤم. " واستشهد ببيانات حكومية تربط بين الأداء الضعيف لأسهم النقل والتباطؤ الاقتصادي على مدى الأشهر التالية.

جنبًا إلى جنب مع الأداء الضعيف هذا العام لمؤشر داو ترانسبورتس ، مستهلك و البيع بالجملة كانت الزيادات في الأسعار عند أعلى مستوياتها في 40 عامًا في مارس ، ومن المتوقع أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بذلك تسريع زيادات أسعار الفائدة و البدء في تقليل حيازاتها من السندات قريبا لمواجهة التضخم. تسبب ارتفاع المعدلات في قلق بناة المنازل، ويبقى أن نرى ما إذا كانت تحركات بنك الاحتياطي الفيدرالي ستسبب ركودًا أم ستؤدي إلى "هبوط ناعم" للاقتصاد.

حالة (بعض) وسائل نقل داو

لفحص متوسط ​​Dow Jones Transportation ، بدأنا بقائمة كاملة تضم 20 سهماً وتقديرات إجماع 2022 لأرباح السهم ، من بين المحللين الذين استطلعت آراؤهم FactSet. قد يكون خط الأساس لعام 2022 أكثر فائدة من نقطة البداية لعام 2021 ، بسبب الاضطرابات التي يسببها الوباء لشركات الطيران وضغط الإمداد الذي أثر على الصناعات الأخرى.

فيما يلي الأسهم العشرين في متوسط ​​مواصلات داو جونز ، مرتبة حسب الصناعة ثم أبجديًا ، مع معدلات النمو السنوي المركب المتوقعة (CAGR) لأرباح السهم حتى عام 20:

الشركة	مبرقة كاتبة	صناعة	ربحية السهم المقدرة - 2022	ربحية السهم المقدرة - 2023	ربحية السهم المقدرة - 2024	معدل النمو السنوي المركب EPS المقدر لمدة عامين	السعر / 2024 تقدير ربحية السهم
شركة CH Robinson Worldwide Inc.	CHRW	الشحن الجوي / السعاة	$6.35	$5.78	$5.95	-3.2٪	17.4
شركة Expeditors International of Washington Inc.	EXPD ، + 0.06٪	الشحن الجوي / السعاة	$6.99	$5.87	$5.57	-10.8٪	17.4
شركة فيديكس	FDX ، -1.21٪	الشحن الجوي / السعاة	$21.72	$23.87	$25.84	9.1%	8.0
شركة United Parcel Service Inc. الفئة ب	يو بي إس، -0.46٪	الشحن الجوي / السعاة	$12.78	$13.40	$13.76	3.8%	13.7
ألاسكا إير جروب إنك.	ALK ، -0.46٪	شركات الطيران	$3.00	$6.23	$8.28	66.3%	6.9
مجموعة الخطوط الجوية الأمريكية	العال	شركات الطيران	- $ 3.44	$1.57	$3.63	N / A	5.2
دلتا ايرلاينز انك.	DAL ، -0.54٪	شركات الطيران	$2.53	$5.83	$7.25	69.4%	5.8
شركة طيران جيت بلو	JBLU ، -0.94٪	شركات الطيران	- $ 0.49	$1.28	$2.14	N / A	6.0
شركة ساوثويست ايرلاينز	لوف ، -1.07٪	شركات الطيران	$1.13	$3.11	$4.28	94.6%	10.9
شركة الخطوط الجوية المتحدة القابضة	UAL	شركات الطيران	- $ 2.52	$6.26	$8.80	N / A	5.1
شركة Avis Budget Group Inc.	السيارات، + 0.40٪	الإيجار / الإيجار	$22.55	$15.93	$14.82	-18.9٪	17.9
رايدر سيستم إنك.	R, + 0.59٪	الإيجار / الإيجار	$11.60	$10.17	$11.75	0.7%	5.4
شركة كيربي.	KEX ، + 0.21٪	الشحن البحري	$2.11	$3.39	$4.46	45.3%	14.9
شركة ماتسون	ماتكس ، + 3.69٪	الشحن البحري	$26.11	$11.21	$6.31	-50.8٪	13.9
شركة CSX.		سكك حديدية	$1.79	$1.96	$2.15	9.6%	16.3
نورفولك ساذرن كورب.	مجلس الأمن القومي ، -0.21٪	سكك حديدية	$13.82	$15.27	$16.50	9.3%	15.9
شركة يونيون باسيفيك	UNP ، -1.66٪	سكك حديدية	$11.65	$12.96	$13.93	9.3%	17.7
JB Hunt Transport Services Inc.	JBHT ، -0.33٪	النقل بالشاحنات	$8.84	$9.75	$10.35	8.2%	16.6
شركة Landstar System Inc.	LSTR ، -0.60٪	النقل بالشاحنات	$11.08	$9.49	$9.54	-7.2٪	15.2
شركة Old Dominion Freight Line Inc.	ODFL ، + 0.24٪	النقل بالشاحنات	$11.01	$12.06	$12.80	7.8%	20.7
المصدر: فاكتست

انقر على المؤشرات لمعرفة المزيد عن كل شركة.

انقر هنا للحصول على دليل Tomi Kilgore التفصيلي لوفرة المعلومات المتاحة مجانًا على صفحة عروض أسعار MarketWatch.

التقديرات للسنوات التقويمية ، لأن بعض الشركات لديها سنوات مالية لا تتطابق مع التقويم. على سبيل المثال ، تنتهي السنة المالية لشركة FedEx Corp في 31 مايو.

بعض الملاحظات حول البيانات:

• من بين الأسهم العشرين ، شركة American Air Lines Group Inc.
  AAL ،
  -2.42٪,
  شركة طيران جيت بلو
  JBLU ،
  -0.94٪
  وشركة United Airlines Holdings Inc.
  UAL ،
  -2.57٪
  من المتوقع أن تظهر خسائر صافية لعام 2022 ، لذلك لا توجد أرقام EPS CGAR في الجدول.

• من بين الشركات التي من المتوقع أن تحقق أرباحًا هذا العام ، أربع شركات - Alaska Air Group Inc.
  ALK ،
  -0.46٪,
  دلتا ايرلاينز انك.
  DAL ،
  -0.54٪,
  شركة ساوثويست ايرلاينز
  لوف ،
  -1.07٪
  وشركة كيربي.
  KEX ،
  + 0.21٪
  - من المتوقع أن تظهر معدل نمو سنوي مركب EPS من رقمين حتى عام 2024.

• من بين 20 سهماً ، تم تداول سبعة مقابل 8.0 أضعاف تقديرات 2024 EPS أو أقل. وتشمل هذه جميع أسهم شركات الطيران باستثناء Southwest ، جنبًا إلى جنب مع FedEx Corp.
  FDX ،
  -1.21٪
  وشركة رايدر سيستم إنك.
  R,
  + 0.59٪.
  وبالمقارنة ، يتداول مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بـ16 ضعف تقديره الإجمالي المرجح إجماعيًا لـ 2024 EPS.

• لاحظ أن التقييم المنخفض للأرباح المتوقعة يعني أن عددًا كبيرًا من المستثمرين ليسوا واثقين (أو ليسوا بعد) واثقين من آفاق الشركة أو صناعتها.

أي شاشة مخزون لها حدودها ويجب أن تكون بمثابة نقطة انطلاق لبحثك الخاص فقط.

لا تفوت: التضخم مستعر ، لكن هذه الشركات الـ 16 لديها قوة تسعير