لماذا يمكن أن يكون الارتفاع الملحمي للدولار الأمريكي بمثابة "كرة تدمير" للأسواق المالية

• ارتفع الدولار بنسبة 0.8٪ مقابل العملة اليابانية USDJPY عند 140.03 ين ، تم التداول فوق 140 لأول مرة منذ أغسطس 1998 ، وفقًا لـ FactSet.

• اليورو اليورو مقابل الدولار الأميركي تراجعت عائدة إلى ما دون التكافؤ ، وانخفضت بنسبة 1.1٪ لجلب 99.46 سنتًا أمريكيًا.

• الجنيه البريطاني
  GBPUSD ،
  -0.29٪
  وتراجع 0.7 بالمئة ليتداول عند 1.1542 دولار وهو أضعف مستوياته منذ مارس آذار 2020.

• ارتفع الدولار بنسبة 0.2٪ مقابل اليوان الصيني دولار أمريكي/يوان صيني، يتم التداول بالقرب من أعلى مستوى في أكثر من عامين.

• وفي الوقت نفسه ، مؤشر الدولار الأمريكي ICE DXY، وهو مقياس للعملة مقابل سلة من ستة منافسين رئيسيين يُرجح بشدة تجاه اليورو ، فقد ارتفع بنسبة 0.9٪ عند 109.69 بعد تداول ما يقرب من 110 - وهو أقوى مستوى منذ عام 2002.

A إغلاق مدينة تشنغدو، المدينة التي يبلغ عدد سكانها 21 مليون نسمة من قبل السلطات الصينية ، أثار مخاوف النمو العالمي واهتمام الملاذ الآمن بالدولار ، كما قال محللون. تعزز الدولار بشكل أكبر صباح الخميس بعد أن أظهرت البيانات أن مطالبات البطالة لأول مرة انخفضت الأسبوع الماضي إلى أدنى مستوى خلال تسعة أسابيع عند 232,000،XNUMX، مما لا يظهر أي مؤشر على أن تباطؤ الاقتصاد الأمريكي يؤدي إلى تسريح العمال على نطاق واسع.

تسارع الارتفاع بعد أن أعلن معهد إدارة التوريد عن مؤشر التصنيع الخاص به استقر عند 52.8٪ في أغسطس، حيث أصبحت الطلبات الجديدة والعمالة إيجابية مرة أخرى وتراجع التضخم - تشير القراءة الأعلى من 50٪ إلى التوسع. كان الاقتصاديون الذين استطلعت وول ستريت جورنال توقعهم أن ينخفض ​​المؤشر إلى 51.8٪.

"إنه تقرير معتدل إلى حد كبير إذا كنت من المتعاملين مع الدولار الأمريكي. قال مايكل هيوسون ، كبير محللي السوق في CMC Markets ، في مذكرة: "ليس كثيرًا لأي شيء آخر ، والذي استمر في الغسل تمامًا".

كانت الأسهم الأمريكية مختلطة في التعاملات في وقت متأخر من بعد الظهر ، بعد أن عانت من سلسلة خسائر استمرت أربعة أيام بعد خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول في 26 أغسطس ، محذرًا من أن الألم الاقتصادي قد يكون وشيكًا حيث يحارب البنك المركزي التضخم.

مؤشر داو جونز الصناعي
مؤشر داو جونز الصناعي،
-1.07٪
كان 42 نقطة ، أو 0.1٪ ، بينما كان ستاندرد آند بورز 500
SPX،
-1.07٪
خسر 0.1٪ وناسداك المركب
COMP،
-1.31٪
انخفض بنسبة 0.7٪. قفزت عوائد سندات الخزانة بمعدل عامين
TMUBMUSD02Y،
3.401%
تتصدر مستوى 3.52٪ وعائد 10 سنوات
TMUBMUSD10Y،
3.198%
مرتفعا أكثر من 13 نقطة أساس ليتداول بالقرب من 3.265٪. العائدات وأسعار الديون تتحرك عكس بعضها البعض.

"دفعت الارتفاعات العنيفة التي قام بها بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة التحركات في أزواج العملات الرئيسية مع اتساع فروق الأسعار بين ألمانيا والولايات المتحدة واليابان. اليورو والين هما أكبر مكونين في مؤشر الدولار (DXY) ، واحتمالات المزيد من تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يؤدي إلا إلى تفاقم هذه الاتجاهات الكلية ، "قال المحللون في PGM Global ، وهي شركة أبحاث مقرها مونتريال ، في أغسطس 26 2023 ملاحظة. وكتبوا: "في غضون ذلك ، يتم تسعير المحور الفيدرالي بعيدًا عن عام XNUMX ، مما يعزز وجهة نظرنا بأن الدولار الأمريكي الواسع القوي لا يزال في طريق المقاومة الأقل".

كان لارتفاع الدولار تأثير سلبي على السلع ، مع مؤشر الخام الأمريكي
CL.1 ،
+ 0.74٪
انخفض بنسبة 3.5٪ ليتداول فوق 86 دولارًا للبرميل ، بينما الذهب
GC00 ،
+ 0.78٪
خسر 1٪ ليتداول بالقرب من 1,709،XNUMX دولار للأوقية.

الرأي: هل سينتهي ارتفاع الدولار بضربة قوية؟

قال محللو PGM Global إن ارتفاع الدولار يمكن أن يزرع بذور المزيد من التقلبات في سوق العملات الأجنبية حيث تستنفد البنوك المركزية الأجنبية احتياطيات العملات ، وخاصة حيازات الدولار ، في محاولة لتحقيق الاستقرار في عملاتها.

"كانت هناك رغبة بين البنوك المركزية وصناديق الثروة السيادية لتنويع الاحتياطيات الأجنبية إلى الذهب والعملات المستقرة الأخرى. ومع ذلك ، فإن هذا الاتجاه البطيء للتراجع عن الدولار لم يؤد إلى ضعف الدولار "، كما قال المحللون.

"في الواقع ، على العكس تمامًا ، حيث تصطف العوامل الكلية بقوة لصالح الدولار الأمريكي. وبالتالي ، فإن بيع احتياطيات الدولار الأمريكي قبل الأوان قد يكون خطأً مكلفًا في السياسة العامة ويؤدي إلى تفاقم تقلبات العملات الأجنبية والأسهم ".

وقالت PGM Global ، نقلاً عن بيانات صندوق النقد الدولي ، إن أكبر 16 مالكًا باعوا احتياطيات مجمعة تبلغ 672 مليار دولار على أساس سنوي حتى يوليو. وكتبوا: "مع قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتطهير السيولة بالدولار الأمريكي ، يبدو أن الدولار الأمريكي" الكرة المدمرة "لا تزال تتزايد بسرعة".

هذا الموضوع ذو علاقة بـ: ربما بدأ عصر "التقلبات الكبيرة" مع تحول البنوك المركزية إلى قوتها ، وتتجه الأسهم إلى أسوأ شهر في العام