من الذي ثري حقًا من ثورة GameStop؟

المبتدئين الذين غيّروا متجر ألعاب الفيديو بالتجزئة

مركز المساعدة

GME 4.69%

في أكثر الأسهم سخونة على هذا الكوكب ، اعتقدوا أن لديهم اثنين: التمسك بوول ستريت أثناء صنع حزمة بأنفسهم. لكن الثوار لم يقوموا بعمل جيد على أي من النقطتين. سيكون سعر السهم الذي يحوم فوق كتف السيد أوهانيان خلال المقابلة التي أجراها في 28 يناير 2021 على قناة سي إن بي سي مرتفعاً كما كان. تراجعت قيمة GameStop بنسبة 90٪ تقريبًا على مدار أسبوع حتى مع ازدياد ثراء مجموعة من الأثرياء بالفعل في وول ستريت وفي مجالس إدارة الشركات. وقالت متحدثة إن أوهانيان لم يكن متاحا للتعليق.

كسبت بعض صناديق التحوط الملايين من خلال محاكاة الرهان الذي قدمه المتمردون من Reddit. حققت الشركات التي نفذت عمليات تداول ، مثل Citadel Securities و Robinhood Markets Inc. ، أرباحًا ضخمة من فورة النشاط. حتى أن العديد من المطلعين على الشركة باعوا أسهمهم.

غالبًا ما تم تصوير طفرة GameStop على أنها انتصار للهواة على المحترفين ، تغذيها وسائل التواصل الاجتماعي. تم تضخيم النصائح المنشورة على منتدى WallStreetBets في Reddit بسرعة عبر TikTok ،

تويتر

ومنصة المراسلة Discord ، مما يسمح لجحافل المتداولين الأفراد في جميع أنحاء العالم بالعمل في تناسق وحتى قيادة الأسواق. قاموا بتوزيع الميمات التي تظهر صوراً لشركاتهم المفضلة متراكبة على سطح القمر ، مما يمثل مدى ارتفاع الأسهم التي يريدون صعودها. قالوا إنهم يريدون تحدي صناديق التحوط التي تراهن على هذه الأسهم.

حقق بعض هؤلاء المستثمرين الصغار أرباحًا حيث تضخمت WallStreetBets من أقل من 2 مليون عضو في بداية يناير 2021 إلى أكثر من 11 مليون. أحدهم كان Keith Gill ، المعروف أيضًا باسم "Roaring Kitty" ، الذي أصبح بطلاً لمستخدمي Reddit بينما كان يكسب شخصيًا عشرات الملايين من الدولارات. وكان أداء البعض في وول ستريت ضعيفًا.

غايب بلوتكينز

أفادت صحيفة وول ستريت جورنال أن صندوق التحوط ملفين كابيتال خسر 6 مليارات دولار في يناير 2021 ، كما عانت بعض الصناديق الأخرى من خسائر فادحة.

عندما انقشع الدخان ، لم تكن الصورة الشعبية للطاولات التي انقلبت على الممولين الأمريكيين دقيقة تمامًا. المستثمرون الأفراد الذين اشتروا GameStop هذه المرة قبل عام ولم يبعوا أبدًا يتعرضون لخسائر فادحة.

المكان المناسب الوقت المناسب

كانت أسهم الميم التي أقلعت قبل عام تكافح في العمليات قبل أن تتحول إلى دائرة الضوء. ولكن عندما وصلت أسعار أسهمهم وخياراتهم إلى مستويات سخيفة ، راكم العديد من المستثمرين المحترفين منذ فترة طويلة.

أحد المحاربين المخضرمين الذي قال إنه جنى الملايين على GameStop كان

بيل جروس ،

"ملك السندات" المتقاعد والمدير النجم السابق في شركة باسيفيك انفستمنت مانجمنت ، عملاق إدارة الأموال بكاليفورنيا ، مع وصول جنون GameStop إلى ذروته ، قال الملياردير إن "قلبه كان مع الشارع الرئيسي لسنوات عديدة". كما حذر المستثمرين الذين يراهنون على الخيارات بأنهم "يصطادون على طاولة البوكر" وأنهم "ليسوا جزءًا من حشد استثماري متعلم".

باع السيد جروس شخصيًا خيارات الأسهم عندما كان مستثمرو Reddit يشترونها. لم يكن رهانًا أكيدًا. قال السيد جروس في بودكاست في وول ستريت جورنال العام الماضي إنه انخفض بمقدار 10 ملايين دولار في وقت ما قبل أن يخرج بمكاسب قدرها 10 ملايين دولار مع انخفاض أسهم GameStop.

قال: "لقد شعرت بالارتياح". "لقد كانت تجربة. إنها مثل المرة الأولى التي تقود فيها سيارتك ، أو المرة الأولى التي نزلت فيها من منحدر التزلج ". ورفض التعليق الإضافي من خلال متحدث.

كان الآخرون في المكان المناسب في الوقت المناسب. استحوذ John Broderick ، ​​المستثمر الناشط الذي يدير Permit Capital ، على حصة كبيرة في GameStop وضغط من أجل مدير صندوق زميل

كيرت وولف

من Hestia Partners سيحصل على مقعد في مجلس إدارة بائع التجزئة المضطرب في يونيو 2020 ، وفقًا لشخص مطلع على الوضع. قال هذا الشخص إنه عندما ارتفع السعر ، حصد السيد بروديريك ثروة كبيرة.

قال السيد بروديريك لصحيفة وول ستريت جورنال في فبراير 2021: "يشبه الأمر نوعًا ما بعد Super Bowl عندما يسألون شخصًا ما عن شعوره ويقولون أنه لا يبدو حقيقيًا". "أعتقد أنه يمكنني الذهاب إلى عالم ديزني".

ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال سابقًا أن صندوق التحوط في نيويورك Senvest Management قد اهتم أيضًا بـ GameStop في أوائل عام 2020 واشترى 5 ٪ من أسهم الشركة خلال شهري سبتمبر وأكتوبر. كان مديروه في الجانب الخاسر من الضغوط القصيرة في الماضي. لم يترددوا في جني الأموال عندما ضرب هذا ، وفقًا لتقارير الصحيفة ، ربحًا قدره 700 مليون دولار.

حتى شركات الصناديق المشتركة النائمة انتهزت الفرصة. باعت شركة Fidelity Investments العملاقة للصناديق المشتركة ، والتي كانت أكبر مساهم في GameStop بحصة 13٪ تقريبًا ، كل سهم تمتلكه تقريبًا في يناير 2021 ، وفقًا للإيداعات العامة. كان صندوق Fidelity Low-Priced Stock Fund و Fidelity Series Intrinsic Opportunities Fund ، اللذان يفضلان عمومًا الشركات المتهالكة ولكن القوية التي يتجاهلها مستثمرو التجزئة ذوي الأموال السريعة ، من أكبر حاملي أسهم GameStop في شركة الاستثمار العملاقة.

فائز واحد من ضغط سهم meme ،

جايسون مودريك ،

بدت وكأنها شخصية وول ستريت يحب ثوار ريديت أن يكرهوها: ذكي ، حسن المظهر ، غني. قبل ذلك بعقد من الزمن ، كان في المرتبة السادسة في استطلاع "جاذبية مديري صناديق التحوط" الذي أجرته بيزنس إنسايدر.

لكنه أصبح لفترة وجيزة بطلاً مع مستثمري WallStreetBets عندما دعم صندوق التحوط الخاص به بقيمة 3 مليارات دولار سلسلة دور السينما العملاقة

شركة ايه ام سي انترتينمنت هولدنجز شركة،

سهم ميمي آخر. قدم متخصص الشركة المتعثرة نقودًا باهظة الثمن لشركة AMC يمكن تحويلها إلى أسهم. عندما ارتفع السهم ، جنى مكاسب ضخمة ، مما أدى إلى إطفاء الديون. ومع ذلك ، فقد راهن أيضًا على أسهم meme عندما اعتقد أنها ذهبت بعيدًا جدًا ، حيث باع خيارات شراء ، كما فعل السيد جروس ، لتحقيق ربح إضافي. حظي صندوقه بأفضل شهر على الإطلاق.

بعد أربعة أشهر ، عندما ارتفعت أسهم AMC مرة أخرى ، عاد Mudrick للظهور الذي لم يكن شائعًا لدى جمهور Reddit. ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال أن AMC باعه 230 مليون دولار من الأسهم التي تم إصدارها حديثًا والتي باعها على الفور تقريبًا بسعر أعلى حيث دفع مستثمرو التجزئة السهم إلى أعلى مستوى له منذ سنوات. لقد أثار حنقهم عندما نقل عنه قوله إنه باع لأن السهم كان مبالغا فيه.

لم يفز دائمًا أيضًا. أفادت صحيفة وول ستريت جورنال أن صندوق Mudrick الرئيسي في يونيو خسر حوالي 10 ٪ في أيام قليلة فقط حيث أدت قفزة في سعر سهم AMC بشكل غير متوقع إلى تغييرات في قيمة المشتقات التي يحتفظ بها الصندوق كجزء من استراتيجية تداول معقدة.

تعذر الوصول إلى السيد Mudrick للتعليق.

في المنتصف

استفادت الشركات التي وقفت في منتصف كل هذا البيع والشراء مع تحمل مخاطر أقل من بعض الفائزين الآخرين. وضع أحد تطبيقات التداول ، Robinhood ، الأساس لجنون كاد أن يطغى عليه من خلال جذب الملايين من الشباب في الغالب من خلال التداول بدون عمولة وهبات الأسهم الشبيهة باليانصيب.

تقريبا عملت بشكل جيد جدا. أوقفت Robinhood لفترة وجيزة عمليات شراء العديد من أسهم meme واضطرت إلى جمع أكثر من مليار دولار بسرعة في يناير 1 للمساعدة في تلبية الطلبات المتزايدة على السيولة الناشئة عن جميع التجارة المحمومة. لكنها نجت وحققت ما يقرب من ضعف الإيرادات في هذا الربع من عام 2021 بأكمله.

فلاد تينيف

و

بايجو بهات

أصحاب المليارات.

قالت متحدثة باسم Robinhood: "نحن فخورون بأن نجعل الاستثمار في متناول جيل جديد ، مما يمهد الطريق لنموذجنا الخالي من العمولة ليتم اعتماده على مستوى الصناعة". "إن منح الأسهم للأشخاص مقابل مشاركة Robinhood مع أصدقائهم ليس مجرد مكافأة ، بل يساعد المستثمرين لأول مرة على رؤية أنفسهم كمالكين. نحن نرفض فكرة أنه "استثمار" إذا كنت ثريًا ، ولكن "قمار" إذا لم تكن كذلك ".

Robinhood ، بدورها ، خلقت فرصًا لعمالقة ماليين آخرين مثل Citadel Securities ، شركة التجارة الإلكترونية المملوكة إلى حد كبير لصندوق التحوط الملياردير

كين جريفين.

تقوم Citadel Securities بتنفيذ العديد من الطلبات المقدمة من صغار المستثمرين من خلال Robinhood - بالإضافة إلى شركات السمسرة الأخرى عبر الإنترنت مثل TD Ameritrade. إنها تدفع لشركة Robinhood مقابل حقها في تنفيذ طلبات عملاء Robinhood ، وتملأ أجهزة الكمبيوتر الضخمة الخاصة بالسيد Griffin هذه الطلبات بالنانو ثانية من خلال القيام بالعديد من الرهانات الصغيرة والمحسوبة التي يمكن أن تضيف ما يصل إلى المليارات من الأرباح.

قال السيد جريفين ، في شهادته أمام لجنة في مجلس النواب الأمريكي في فبراير الماضي ، إنه لم يلعب أي دور في القرار المثير للجدل الذي اتخذته شركة Robinhood للحد من التداول في GameStop في ذروة ارتفاع الأسهم. ولماذا لديه؟ في 27 يناير ، في ذروة مسيرة GameStop في عام 2021 ، نفذت Citadel Securities 7.4 مليار سهم من التداولات لمستثمري التجزئة. قال السيد جريفين إن هذا كان أكثر من متوسط ​​الحجم اليومي لسوق الأسهم الأمريكية بأكمله في عام 2019.

كانت بعض أكبر البنوك في وول ستريت أيضًا جزءًا من الهيجان.

مورجان ستانلي,

ضاعف الوسيط الخاص بـ "Roaring Kitty" والملايين من المستثمرين الصغار الآخرين بعد شراء E * Trade في عام 2020 ، صافي أرباحه في الربع الأول من عام 2021 إلى 4.1 مليار دولار.

"المزيد من العملاء ، والمزيد من المشاركة ، والمزيد من النشاط ، والمزيد من النقود ،" المدير المالي

جوناثان بروزان

في مؤتمر افتراضي في فبراير 2021. وأضاف أن عدد الصفقات التي قام بها عملاء E * Trade كان "خارج المخططات".

منافس مورجان ستانلي

مجموعة جولدمان ساكس Inc.

ركب نفس الموجة. وحققت 6.8 مليار دولار خلال هذه الفترة لأعلى عائد على حقوق الملكية في 12 عاما.

"أود أن أقول أن الربع الأول كان ربعًا استثنائيًا ،" الرئيس التنفيذي لبنك جولدمان

داود سليمان

قال في ذلك الوقت.

الداخل الى الخارج

بعد مرور عام ، رحل بعض المطلعين على GameStop ، وشارك بعضهم في نفس مكافأة أسهم meme. أفادت الصحيفة أن كبار المسؤولين التنفيذيين في GameStop الذين تركوا الشركة في الأشهر التي أعقبت ارتفاع الأسهم حصدوا حزم خروج بلغت قيمتها 290 مليون دولار في ذلك الوقت. وهذا أكثر مما كانت تستحقه الشركة بأكملها قبل أن تلاحظها شركة WallStreetBets ".

Reddit ، الشركة التي كانت نقطة انطلاق لثورة التجار الهواة ، كان أداءها جيدًا أيضًا. لقد انتقلت من تقييم خاص قدره 3 مليارات دولار في عام 2019 إلى 10 مليارات دولار في الصيف الماضي بعد أن ساعدت WallStreetBets في رفع مكانتها. لقد قدم للاكتتاب العام الأولي.

المؤسس المشارك والمدير التنفيذي لشركة Reddit

ستيف هوفمان

قال لصحيفة وول ستريت جورنال إنه يود أن يرى مستثمري التجزئة ، الذين عادة ما يتم استبعادهم من الصفقات المثيرة ، يشاركون في الاكتتاب العام.

لا يزال من المتوقع أن تشارك وول ستريت. تتم إدارة العرض من قبل جولدمان ساكس ومورجان ستانلي.

الكتابة إلى سبنسر جاكاب في [البريد الإلكتروني محمي]