من يقف وراء شركة Hindenburg البحثية التي تستهدف جماعة Adani؟

تقرير الكدمات الصادر عن شركة Hindenburg Research يتهم مجموعة Adani بالانسحاب "أكبر خدع في تاريخ الشركة"لقد هزت أسواق الأسهم في الهند.

في 24 كانون الثاني (يناير) ، كشفت شركة أبحاث الطب الشرعي المالية ومقرها نيويورك عن مراكزها القصيرة في شركات Adani ، على أساس الاحتيال المحاسبي المزعوم و "التلاعب الوقح في الأسهم" على مدار عقود. وقد أدى هذا إلى انخفاض أسهم الشركة إلى أ منطقة حمراء عميقة في اليومين الماضيين. حتى الآن ، خسرت كياناتها السبعة المدرجة 39.4 مليار دولار من القيمة.

المزيد

تتمتع أبحاث Hindenburg Research بسجل حافل في فضح أخطاء الشركات ، بما في ذلك تلك المخالفات شركة نيكولا لصناعة الشاحنات الكهربائية، و من المراهنة بحكمة على الاستثمارات القصيرة والطويلةكما فعلت مع Twitter خلال شركة التواصل الاجتماعي دراما استحواذ طويلة مع Elon Musk.

تقرير هيندنبورغ الأخير، 106 صفحة في المجموع ، تسعى للحصول على إجابات لـ 88 سؤالًا متعلقًا بالتناقضات في شركة Adani التي تقول إنها وجدتها على مدار عامين. رئيس المجموعة ، الصناعي الهندي غوتام أداني ، هو أغنى رجل في آسيا ، حيث تبلغ ثروته الصافية حوالي 120 مليار دولار.

قال الرئيس القانوني للتكتل ، جاتين جالوندوالا ، في بيان يوم 26 يناير ، إن الشركة "منزعجة بشدة" من المحاولة "المتعمدة والمتهورة" لتشويه سمعة Adani قبل متابعة العرض العام الذي افتتح اليوم (27 يناير).

إن مدى الضرر الناجم عن نتائج هيندنبورغ له أهمية كبيرة في الهند ، حيث توجد العديد من بنوك القطاع العام والصندوق الاستئماني لشركة التأمين على الحياة في البلاد (LIC) تمتلك حصصًا كبيرة في الشركة. إذا انهار Adani ، فسيؤذي دافعي الضرائب بشكل كبير.

مخطط البيانات 6S98Y

ما هي أبحاث هيندنبورغ؟

ناثان أندرسون أسس شركة Hindenburg Research في عام 2017 لتحليل أسواق الأسهم والائتمان والمشتقات. اسم هيندنبورغ مشتق من 1937 انفجار المنطاد في نيوجيرسي قتل 36 راكبا.

القصة مستمرة

تقول الشركة على موقعها على الإنترنت إنها تبحث عن "كوارث من صنع الإنسان" ، مثل المخالفات المحاسبية وسوء الإدارة والمعاملات غير المفصح عنها مع الأطراف ذات الصلة. هدفها المعلن: الكشف عن كوارث الشركات قبل أن "تجذب المزيد من الضحايا غير المرتابين".

استهدفت شركة أندرسون 16 شركة على الأقل حتى الآن. توظف 10 أشخاص ، معظمهم من الصحفيين والمحللين السابقين ، بلومبرغ التقارير.

من هو مؤسس هيندنبورغ؟

نشأ أندرسون ، 38 عامًا ، في بلدة صغيرة في ولاية كونيتيكت وحصل على شهادة في إدارة الأعمال الدولية من جامعة كونيتيكت.

البحث عن "مجموعة متنوعة من الخبرات" ، على حد تعبيره لـ فاينانشيال تايمز في عام 2021، عمل مسعفًا أثناء دراسته في الخارج في إسرائيل. بدأت حياته المهنية في مجال التمويل في شركة البيانات المالية FactSet Research Systems. هناك ، عمل مع شركات إدارة الاستثمار ، ووجد أن "العمليات عبر هذه الشركات هي نفسها تقريبًا ، وليست قاطعة بشكل خاص" ، كما قال لصحيفة فاينانشيال تايمز.

كانت المهام في جمع رأس المال في شركتي Blue Heron Capital و Tangent Capital خطوات أندرسون الأولى نحو البحث الاستقصائي. تضمنت أدواره دراسة صناديق التحوط وفرص الاستثمار للأفراد ذوي الملاءة المالية العالية ، وفقًا لما قاله ملفه الشخصي على LinkedIn.

كان أول فوز كبير له هو الكشف عن الأرض الاحتيال في صندوق التحوط الشركاء البلاتينيون. في هذه الحالة ، تعاون أندرسون مع محقق كبير آخر في الاحتيال المالي ، وهو معلمه هاري ماركوبولوس ، الذي اشتهر ذهب بعد مخطط برنارد مادوف بونزي.

لماذا تخشى الشركات أندرسون؟

غالبًا ما لا يتم الترحيب بالبيع على المكشوف في دوائر الشركات ، حيث يُنظر إلى الرهانات القصيرة عادةً على أنها وسيلة لمهاجمة الشركات وإعاقة نموها.

الباعة على المكشوف ، الذين يربحون عندما تنخفض الأسهم المستهدفة ، كانوا جزءًا من السوق منذ ظهور الأسهم. إنهم ينشئون نظامًا مهمًا من الضوابط والتوازنات في الأسواق المعرضة للزبد.

وفقًا لتقرير هيندنبورغ ، جمعت الشركة مراكزها القصيرة في شركات Adani من خلال السندات المتداولة في الولايات المتحدة وأدوات المشتقات غير المتداولة في الهند. كما سلط الضوء على تراكم الديون الضخمة على كتب Adani ، والتي يقول هيندنبورغ إنها وضعت المجموعة بأكملها على "أساس مالي غير مستقر".

بالارقام

بـ100 مليار دولار: إضافة إلى صافي ثروة غوتام أداني في السنوات الثلاث الماضية بسبب الارتفاع السريع في أسعار الأسهم

بـ39.4 مليار دولار: تآكل ثروات مجموعة Adani خلال يومين تداول

38: عدد الكيانات الوهمية التي حددتها شركة Hindenburg Research والتي يُزعم أنها خاضعة لسيطرة الأخ الأكبر لـ Gautam Adani ، Vinod Adani أو غيره من الشركاء المقربين

بـ17 مليار دولار: المبلغ الإجمالي لغسيل الأموال المزعوم وسرقة أموال دافعي الضرائب والفساد الذي تم التحقيق فيه سابقًا من قبل أربع جهات حكومية نظرت في ممتلكات العداني

85٪ +: مقدار الانخفاض الذي يراه هيندنبورغ للشركات المدرجة في قائمة Adani "يعتمد على الأساسيات فقط"

المزيد من الكوارتز

الاشتراك في نشرة كوارتز الإخبارية. لآخر الأخبار ، فيسبوك, تويتر و إنستغرام.

انقر هنا لقراءة المقال كاملا.