رجل أعمال يتداول في سوق الأسهم عبر الإنترنت على شاشة teblet ، مفهوم الاستثمار الرقمي
جيتي
خلاصة من اختيارات أكتوبر
على أساس سعر العائد ، تفوقت حافظة نموذج عوائد التوزيعات الأكثر أمانًا (14.8٪) على S&P 500 (+ 8.4٪) بنسبة 6.4٪ من 20 أكتوبر 2022 حتى 18 نوفمبر 2022. على أساس العائد الإجمالي ، فإن محفظة النموذج (+ 15.2٪) تفوقت على S&P 500 (+ 8.4٪) بنسبة 6.8٪ خلال نفس الوقت. ارتفع سهم الشركة ذات رؤوس الأموال الكبيرة الأفضل أداءً بنسبة 22٪ ، بينما ارتفع سهم الشركات الصغيرة الأفضل أداءً بنسبة 59٪. بشكل عام ، تفوق 12 من أصل 20 سهماً من أكثر الأسهم عائد توزيعات أرباحًا أمانًا على معايير كل منها (S&P 500 و Russell 2000) من 20 أكتوبر 2022 حتى 18 نوفمبر 2022.
تتضمن هذه المحفظة النموذجية فقط الأسهم التي تحصل على تصنيف جذاب أو جذاب للغاية ، ولديها تدفق نقدي مجاني إيجابي وأرباح اقتصادية ، وتقدم عائدًا أكبر من 3٪. توفر الشركات ذات التدفق النقدي الحر القوي (FCF) جودة أعلى وعائدات أرباح أكثر أمانًا لأن FCF القوية هي دليل على أن لديها النقد لدعم توزيعات الأرباح. أعتقد أن هذه المحفظة توفر مجموعة من الأسهم التي تم فحصها جيدًا بشكل فريد والتي يمكن أن تساعد العملاء على التفوق في الأداء.
الأسهم المميزة لشهر نوفمبر: شركة Whirlpool
WHR
Whirlpool Corporation (WHR) هو المخزون المميز في محفظة نموذج عائد توزيعات الأرباح الأكثر أمانًا لشهر نوفمبر.
على الرغم من انخفاض أرباح Whirlpool من أعلى مستوى لها على الإطلاق في عام 2021 ، إلا أن TTM NOPAT لا يزال أعلى بكثير من المستويات التاريخية. على المدى الطويل ، نمت الشركة إيراداتها بنسبة 1٪ مركبة سنويًا وصافي الربح التشغيلي بعد الضريبة (NOPAT) بنسبة 6٪ سنويًا منذ عام 2011. ارتفع هامش Whirlpool NOPAT من 3٪ في عام 2011 إلى 6٪ خلال الاثني عشر شهرًا اللاحقة (TTM ) ، بينما ارتفع العائد على رأس المال المستثمر (ROIC) من 6٪ إلى 9٪ خلال نفس الوقت.
الشكل 1: إيرادات Whirlpool و NOPAT منذ عام 2011
WHR الإيرادات NOPAT
شركة الانشاءات الجديدة ذ
التدفق النقدي الحر يدعم مدفوعات الأرباح المنتظمة
رفعت شركة ويرلبول أرباحها العادية من 4.30 دولارًا أمريكيًا للسهم في عام 2017 إلى 5.45 دولارًا أمريكيًا للسهم في عام 2021. توفر الأرباح الفصلية الحالية عائدًا سنويًا بنسبة 4.8٪.
الأهم من ذلك ، أن التدفق النقدي الحر (FCF) من Whirlpool يتجاوز بسهولة مدفوعات الأرباح العادية. من عام 2017 إلى عام 2021 ، أنتجت شركة ويرلبول 7.9 مليار دولار (59٪ من القيمة الحالية للمؤسسة) في FCF بينما دفعت 1.6 مليار دولار في توزيعات الأرباح. خلال TTM ، أنتجت Whirlpool 1.0 مليار دولار في شكل FCF ودفعت أرباحًا بقيمة 380 مليون دولار. انظر الشكل 2.
الشكل 2: دوامة FCF مقابل الأرباح العادية منذ 2017
دفع أرباح الأسهم WHR FCF
شركة الانشاءات الجديدة ذ
كما يوضح الشكل 2 ، فإن أرباح ويرلبول مدعومة بتاريخ من التدفقات النقدية الموثوقة. أرباح الأسهم من الشركات ذات التدفق النقدي المنخفض أو السلبي أقل موثوقية لأن الشركة قد لا تكون قادرة على الحفاظ على توزيعات الأرباح.
WHR مقومة بأقل من قيمتها
بسعره الحالي البالغ 146 دولارًا أمريكيًا للسهم ، تمتلك شركة ويرلبول نسبة قيمة دفترية للسعر إلى الاقتصادي (PEBV) تبلغ 0.6. هذه النسبة تعني أن السوق يتوقع أن ينخفض NOPAT الخاص بشركة Whirlpool بشكل دائم بنسبة 40٪. يبدو هذا التوقع متشائمًا بشكل مفرط بالنظر إلى أن Whirlpool قد نمت NOPAT بنسبة 6 ٪ مضاعفة سنويًا منذ عام 2011 و 5 ٪ تتضاعف سنويًا منذ عام 2001.
حتى إذا انخفض هامش NOPAT الخاص بشركة Whirlpool إلى 5 ٪ (أقل من هامش TTM NOPAT البالغ 6 ٪) وانخفضت الإيرادات بنسبة 1 ٪ مركبة سنويًا على مدار العقد المقبل ، فإن السهم سيكون بقيمة 200 دولار + / سهم اليوم - ارتفاع بنسبة 34 ٪. انظر إلى الرياضيات وراء سيناريو التدفقات النقدية المخصومة المعكوس هذا. في هذا السيناريو ، سينخفض NOPAT الخاص بشركة Whirlpool بنسبة 5٪ سنويًا حتى عام 2031. إذا نما NOPAT للشركة بما يتماشى مع معدلات النمو التاريخية ، فإن السهم لديه اتجاه صعودي أكبر.
التفاصيل الحرجة الموجودة في الملفات المالية من قبل شركة Robo-Analyst Technology الخاصة بشركتي
فيما يلي تفاصيل عن التعديلات التي أجريها بناءً على نتائج Robo-Analyst في Whirlpool's 10-Ks و 10-Qs:
بيان الدخل: لقد أجريت تسويات بقيمة 929 مليون دولار مع صافي تأثير إزالة 39 مليون دولار من الدخل غير التشغيلي (<1٪ من الإيرادات).
الميزانية العمومية: لقد أجريت تعديلات بقيمة 8.8 مليار دولار لحساب رأس المال المستثمر مع زيادة صافية قدرها 1.1 مليار دولار. وكان التعديل الأبرز 2.4 مليار دولار (20٪ من صافي الأصول المعلن عنها) في الدخل الشامل الآخر.
التقييم: أجريت تعديلات بقيمة 6.9 مليار دولار مع صافي تأثير انخفاض قيمة المساهمين بمقدار 5.4 مليار دولار. بصرف النظر عن إجمالي الديون ، كان أحد أبرز التعديلات على قيمة المساهمين هو 763 مليون دولار في السيولة الفائضة. يمثل هذا التعديل 10٪ من القيمة السوقية لشركة Whirlpool.
الإفشاء: لا يتلقى David Trainer و Kyle Guske II و Matt Shuler أي تعويض عن الكتابة عن أي سهم أو نمط أو موضوع معين.
المصدر: https://www.forbes.com/sites/greatspeculations/2022/12/07/whirlpool-corporations-cash-flow-increases-the-safety-of-its-dividend-yield/