(تصوير ديفيد ماكنيو / غيتي إيماجز)
محمل بالصور
الوجبات الرئيسية
- خلال فترات التضخم المرتفع ، هناك بعض الشركات التي خرجت كفائزة وأخرى خاسرة.
- غالبًا ما تكافح قطاعات مثل السلطة التقديرية للمستهلك والتكنولوجيا خلال فترات ارتفاع الأسعار ، بينما تميل السلع الاستهلاكية وقطاع الطاقة إلى البقاء أكثر مقاومة.
- بالإضافة إلى بعض الأسهم ، هناك عدد من الأصول البديلة مثل الذهب والسلع التي يمكن أن تصمد بشكل جيد.
- نستخدم الذكاء الاصطناعي للتنبؤ بالأصول التي ستحقق أفضل أداء خلال الأسبوع المقبل ، ثم نعيد تلقائيًا موازنة هذه التوقعات في مجموعات الاستثمار مثل مجموعة الحماية من التضخم.
لذلك يبدو أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد بدأ أخيرًا في ترويض وحش التضخم. وجاءت أرقام أكتوبر دون التوقعات والمعدل السنوي لارتفاع الأسعار الآن عند أدنى مستوى له منذ يناير من هذا العام.
هذا لا يعني أنه منخفض، مع المعدل الحالي 7.7٪ لا يزال مرتفعًا بشكل مذهل وفقًا للمعايير التاريخية. ومع ذلك ، فإنه يسير في الاتجاه الصحيح ويمكننا أن نتوقع استمرار الاتجاه الهبوطي البطيء في الوقت الحالي.
ومع ذلك ، فإنه يثير السؤال ، ما هي الشركات الأكثر تأثراً بالتضخم المرتفع؟ من الواضح أنه ليس هناك ما يضمن أن أداء أي شركة معينة سيكون جيدًا أو سيئًا في ظل مجموعة معينة من الظروف ، ولكن غالبًا ما تكون هناك اتجاهات عامة يمكن أن تكون صحيحة إلى حد ما خلال دورات السوق المختلفة.
سنلقي نظرة أيضًا على الشركات التي حققت أداءً جيدًا في هذه الفترة الأخيرة ارتفاع التضخم، والتي تضررت بشدة من ارتفاع الأسعار.
قم بتنزيل Q.ai اليوم للوصول إلى استراتيجيات الاستثمار المدعومة بالذكاء الاصطناعي.
الخاسرون من التضخم
خلال فترات التضخم المرتفع ، يمكن أن يتغير الإنفاق الاستهلاكي. مع ارتفاع تكلفة المعيشة ، غالبًا ما لا تستمر الرواتب والأجور ، مما يعني أن الأسر لديها أموال أقل لتنفقها على الأشياء التي تحبها.
ما يعنيه هذا هو أن عمليات الشراء الأولى التي تخرج من النافذة هي أشياء لا نفعلها لديك للشراء. هذا ليس صحيحًا بالنسبة للأسر فحسب ، بل ينطبق أيضًا على الشركات.
عندما يكون هناك ضغط على تكلفة سلسلة التوريد الخاصة بشركة ما من خلال ارتفاع أسعار الجملة ، أو تحت ضغط كبير لدفع رواتب أكثر لموظفيها ، فقد يعني ذلك أنهم يتراجعون عن الإنفاق حيثما أمكنهم ذلك ، في مجالات مثل التسويق والإعلان .
فيما يلي بعض الأمثلة على الشركات التي عانت خلال الفترة الأخيرة من ارتفاع معدلات التضخم.
شركات التقنية
لا يخبر أحد أن قطاع التكنولوجيا تعرض لضغط كبير في عام 2022. لقد شهدت كل شركة في هذا القطاع تقريبًا سعر سهمها يتراجع ، حتى مع عمالقة مثل Apple
يحدث هذا لعدد من الأسباب. أولاً ، مع زيادة التكاليف على الأسر ، تشهد أعمال البيع بالتجزئة في آبل وأمازون انخفاضًا في مستوى الطلب على سلعهم. هذا لا يعني بالضرورة أن المستهلكين يشترون أقل ، لكنهم قد يختارون خيارات أقل تكلفة.
قد يختار العميل الذي يقوم بترقية جهاز iPhone الخاص به مساحة تخزين أقل لتوفير بضعة دولارات شهريًا. قد يشتري متسوقو أمازون المزيد من السلع التي لا تحمل علامة تجارية بدلاً من الذهاب إلى الخيارات ذات العلامات التجارية الأكثر تكلفة.
يمكن أن تتأثر أعمال خدمتهم مثل خدمات البث والخدمات السحابية بالمثل.
بالنسبة لشركات التكنولوجيا التي لا تبيع منتجات مادية ، يمكن أن تنشأ مشاكل من تراجع المعلنين. تستمد شركات مثل Meta و Alphabet جزءًا كبيرًا من إيراداتها من الإعلانات.
عندما تنخفض إيرادات الشركات التي يواجهها المستهلكون أو يواجهون زيادة في التكاليف ، فإن تقليل الإنفاق التسويقي غالبًا ما يكون أحد أول خيارات الانتقال. في مكالمة أرباح الربع الثالث الأخيرة ، قدمت ميتا التوجيه أنهم يتوقعون أن يشهدوا انخفاضًا ملحوظًا في عائدات الإعلانات لهذا السبب.
قاموس للمستهلك
في سياق مماثل ، تميل الأسهم التقديرية للمستهلكين إلى النضال خلال فترات التضخم المرتفع. كما يوحي الاسم ، يتكون هذا القطاع من شركات تبيع أشياء لا نحتاجها على وجه التحديد.
من الجيد امتلاكها ، ونحن نستمتع بها ، لكنها تقديرية.
أحد الأمثلة الجيدة على صناعة في هذا القطاع هو السيارات والشاحنات. شركات مثل فولكس فاجن (-21.15٪) ، تسلا (-52.25٪) ، تويوتا (-10.67٪) وجنرال موتورز
أصبح هذا الأمر أكثر تعقيدًا بسبب مشاكل سلسلة التوريد بعد Covid ، لكنه ظل صحيحًا خلال فترات أخرى من التضخم المرتفع أيضًا. في معظم الحالات ، يعد استبدال السيارة أمرًا يمكن غالبًا تأجيله لمدة عام آخر أو نحو ذلك عندما تكون الأوقات صعبة.
ومن الأمثلة الأخرى في هذا القطاع نايكي (-36.61٪) ، هوم ديبوت (-24.89٪) ، لويز (-19.82٪) ، ستاربكس (-16.51٪) وسوني (-34.73٪).
بشكل أساسي ، من المرجح أن تجد أي شركة تقدم منتجات أو خدمات يمكن للمستهلكين الذهاب إليها دون تأخير أو تأخير في مدينة صراع عندما يضرب التضخم المرتفع.
وهو ما يقودنا إلى الشركات والقطاعات التي تميل إلى الأداء الجيد ، أو على الأقل الصمود بشكل أفضل خلال فترات التضخم المرتفع.
الفائزون بالتضخم
قد يبدو ارتفاع الأسعار مشكلة كبيرة لأي شخص تقريبًا ، ولكن هناك قطاعات معينة من الاقتصاد تعمل بشكل أفضل من غيرها. على مدار العام الماضي ، رأينا بعض أمثلة الكتب المدرسية تظهر ، حتى لو كانت الظروف غير معتادة على خلفية كوفيد والحرب في أوكرانيا.
الطاقة
كان أوضح مثال هذا العام هو منتجي الطاقة. وحصدت شركات النفط الكبرى أرباحا مع ارتفاع أسعار النفط الخام إلى مستويات مرتفعة جديدة. نعم ، كانت هناك عوامل مثل حرب أوكرانيا التي زادت من حدة هذا الوضع ، ولكن يمكن قول الشيء نفسه خلال معظم فترات التضخم المرتفع.
ذلك لأن النفط والطاقة نفقات غير قابلة للتفاوض. علينا أن نحافظ على الإضاءة والتدفئة في منازلنا. علينا أن نملأ سياراتنا بالغاز لكي نبدأ العمل. يتعين على الشركات الاستمرار في دفع فواتير الطاقة وإدارة مصانعها.
هذا يعني أن منتجي الطاقة لديهم طلب على منتجاتهم طوال أي فترة من الدورة.
تتضمن قائمة المستفيدين هذا العام جميع الأسماء الكبيرة التي تتوقعها. شل (+ 38.55٪) ، بي بي (+ 35.33٪) ، إكسون موبيل (+ 78.42٪) ، شيفرون
السلع الاستهلاكية
إذا كان تقدير المستهلك يميل إلى الأداء السيئ أثناء التضخم المرتفع ، فمن المنطقي أن أداء السلع الاستهلاكية الأساسية المعاكسة سيكون جيدًا نسبيًا. وهي كذلك.
على عكس الإنفاق التقديري ، فإن السلع الأساسية هي سلع وخدمات سيستمر المستهلكون في شرائها بغض النظر عن البيئة الاقتصادية. يندرج الطلب على أشياء مثل البقالة ومنتجات النظافة وحتى التبغ ضمن هذه الفئة.
في حين أن عادات الإنفاق قد تتغير قليلاً ، إلا أنها ليست عرضة للتغيير مثل الصناعات الأخرى. بعض الأمثلة على مخزون السلع الاستهلاكية الأساسية التي صمدت بشكل أفضل من السوق ككل تشمل Coca-Cola (+ 2.41٪) ، Unilever
لن يوفر هذا القطاع بالضرورة مكاسب هائلة خلال فترات الركود أو فترات التضخم المرتفع ، ولكن يمكن أن يثبت أنه فائز بمعنى أنه محمي إلى حد ما من تأثير ارتفاع الأسعار.
الأصول البديلة
بالإضافة إلى الفائزين في سوق الأوراق المالية ، هناك أصول بديلة غالبًا ما تستخدم أيضًا للحماية من التضخم. أكثرها تقليدية وشهرة على نطاق واسع هو الذهب ، وكذلك المعادن الثمينة الأخرى مثل الفضة والبلاتين والبلاديوم.
غالبًا ما يُنظر إلى هذه على أنها مخزون آمن للثروة ، ويمكن للمستثمرين أن يتدفقوا عليها عندما يبدأ التضخم في الارتفاع.
على نفس المنوال توجد السلع. ترتبط هذه بشكل كبير بمخزون السلع الأساسية الاستهلاكية وتميل إلى تكوين المكونات الخام في المنتجات النهائية لتلك الشركات. تشمل أمثلة السلع الزيت والقمح ولحم الخنزير وفول الصويا.
نظرًا لأن الطلب على هذه الأشياء لا يزال مستقرًا إلى حد ما ، فإن الأسعار تميل إلى تتبع التضخم عن كثب أكثر من الأصول الأخرى.
أخيراً: أوراق الخزينة المحمية من التضخم (TIPS) هي اختراع أكثر حداثة ولكن يمكن أن تكون مفيدة بنفس القدر كتحوط التضخم. هذه هي سندات الخزانة الأمريكية التي تدفع هامشًا أعلى من التضخم ، مما يسمح للعائد بزيادة مع ارتفاع التضخم.
كيف يمكن للمستثمرين الاستفادة من الفائزين بالتضخم
لذلك يمكنك أن ترى أنه حتى في أوقات الأزمات الاقتصادية والتضخم القياسي المرتفع ، يمكن العثور على فائزين. يكمن التحدي في تحديدهم وسط بحر البيانات والعناوين التي قد تجعل الأمر يبدو شبه مستحيل.
إنه تحدٍ مستمر للمستثمرين ، ولهذا نستخدم الذكاء الاصطناعي لتشغيل العديد من مجموعات الاستثمار الخاصة بنا. على وجه التحديد للمستثمرين الذين يتطلعون إلى الاستثمار خلال بيئات التضخم المرتفع ، قمنا حتى بإنشاء مجموعات مصممة للقيام بذلك.
الأهداف و طقم حماية التضخم يستخدم الذكاء الاصطناعي للتنبؤ بالأداء الأسبوعي لمجموعة من الاستثمارات التي صمدت تقليديًا بشكل جيد ضد التضخم. كما أوضحنا أعلاه ، هذه هي TIPS والذهب والمعادن الثمينة والسلع الأخرى (مثل النفط الخام).
في كل أسبوع ، يقوم الذكاء الاصطناعي الخاص بنا بتوقع أداء وتقلب هذه الأصول ، ثم يقوم تلقائيًا بإعادة توازن المحفظة بهدف توفير أفضل أداء معدل حسب المخاطر.
إنه مجرد مثال واحد على نوع استراتيجيات الاستثمار المعقدة المدعومة بالذكاء الاصطناعي والتي قدمناها للجميع.
قم بتنزيل Q.ai اليوم للوصول إلى استراتيجيات الاستثمار المدعومة بالذكاء الاصطناعي.
المصدر: https://www.forbes.com/sites/qai/2022/11/15/which-companies-are-the-biggest-inflation-winners-and-losers/