شهدت مستثمرة الابتكارات الشهيرة كاثي وود من ARK Invest أموالها تغرق بوتيرة سريعة خلال الأرباع القليلة الماضية. صندوقها الرائد ARK للابتكار (اركلقد فقدت بالفعل أكثر من ثلثي قيمتها من الذروة إلى القاع، وذلك بفضل الاحتياطي الفيدرالي الأكثر تشددًا.
مع استمرار بنك الاحتياطي الفيدرالي في جدوله لرفع أسعار الفائدة وإمكانية رفع سعر الفائدة بمقدار نقطتين في مايو، يمكن أن تستمر أسعار الفائدة على عائدات السندات لأجل 10 سنوات في الارتفاع بسهولة، مما يضيف المزيد من ضغوط البيع على ARKK وتجارة النمو المرتفع المتعددة. .
على الرغم من حجم الرياح المعاكسة والضرر الذي لحق بالفعل بخط تمويل ARK، لم تغير وود موقفها من الاستثمار في الابتكار، وأصرت على أن المستثمرين يفكرون على المدى الطويل.
من الجدير بالاحترام أن Wood قد ضاعف جهوده على بعض اللاعبين الذين سقطوا داخل سلة ARK. في نهاية المطاف، سوف تعود مثل هذه الأسماء المهزومة بقوة.
وعلى هذه الخلفية، استخدمنا أداة مقارنة أسهم TipRanks لتقييم ثلاثة من أكبر الأسهم ضمن صندوق ARK للابتكار. دعونا نتعمق أكثر ونرى أي الأسهم لديها مساحة أكبر للتشغيل.
Teladoc (TDOC)
لقد كانت Teladoc بمثابة كارثة بالنسبة للمستثمرين خلال العام الماضي، حيث خسرت 64٪ من قيمتها من الذروة إلى القاع. مما لا شك فيه أن مبتكر الرعاية الصحية عن بعد كان المستفيد الرئيسي من عمليات الإغلاق الوبائية. وسط هذه القوة، أصبح المستثمرون متحمسين قليلاً، وفي النهاية انهار السهم.
عند كتابة هذا التقرير، يتم تداول السهم بسعر 64 دولارًا أمريكيًا والتغيير لكل سهم. لقد فقدت كل مكاسبها الوبائية ثم بعضها.
باعتبارها واحدة من أكثر الأسهم تعرضًا للهزيمة في سلة ARK Innovation، فإن صيادي القاع لديهم الكثير من الأسباب التي تثير اهتمامهم. بخمسة أضعاف المبيعات فقط، لم يعد Teladoc مخزونًا باهظ الثمن بعد الآن.
لا يزال النمو حيًا، مع دليل لنمو الإيرادات بنسبة 25٪ -30٪ لعام 2022. ولا يزال جيسون جوريفيتش، الرئيس التنفيذي لشركة Teladoc، متفائلًا بشكل لا يصدق، حيث أشار سابقًا إلى الرياح الخلفية الرئيسية المقبلة، بما في ذلك توسيع الدعم من المنظمين.
ليس سرًا أن تظل TDOC واحدة من أكثر مسرحيات كاثي وود عزيزة. محللو وول ستريت متفائلون بشكل لا يصدق بشأن الاسم، مع متوسط السعر المستهدف لـ Teladoc عند 99.17 دولارًا، مما يشير إلى ارتفاع بنسبة 53% تقريبًا عن المستويات الحالية.
تكبير الفيديو الاتصالات (ZM)
بعد ذلك، لدينا Zoom Video Communications، وهي شركة رائدة في مجال مؤتمرات الفيديو والتي عانت أيضًا من انعكاس هائل في ثروتها في العام الماضي، حيث انخفضت بنسبة 72٪ من الذروة إلى القاع.
وفي الواقع، تم القضاء على الغالبية العظمى من المكاسب التي حققتها الجائحة. مع مضاعفة المبيعات بثمانية أضعاف فقط ووجود مقارنات أكثر ملاءمة في المستقبل، يمكن القول إن المخاطرة/المكافأة لم تكن بهذه الجودة في عصر الوباء.
ومن المرجح أن يستمر العمل عن بعد والمختلط، حتى لو تحول الوباء إلى وضع متوطن في مرحلة ما. وهذا وحده ينبغي أن يدفع الطلب على الاتصالات الرقمية. ليست خدمة الفيديو الرائدة للشركة فقط هي التي يمكنها دفع النمو في المستقبل.
في الربع الأخير، سجلت الشركة نموًا مذهلاً في الإيرادات بنسبة 21٪، مع قوة بارزة في Zoom Phone وZoom Rooms.
قد يبشر مركز Zoom Contact Center الذي تم إطلاقه مؤخرًا بالخير للمضي قدمًا في النمو. مع القوة الأخيرة عبر مجموعة واسعة من العروض والفرصة المحتملة لإنشاء تجارب غامرة تشبه Metaverse مشابهة لـ Teams Mesh من Microsoft، هناك العديد من الأدوات التي يمكن للشركة سحبها للحفاظ على نموها المثير للإعجاب.
لا يزال وود ينظر إلى Zoom باعتباره مبتكرًا، وليس مجرد جائحة عجيب. أعتقد أنها على حق فيما يتعلق بالمال.
ويشارك المحللون في وول ستريت وجهة نظر وود الصعودية، مع رأي متوسط سعر السهم المستهدف ZM عند 162.56 دولارًا أمريكيًا، مما يشير إلى ارتفاع بنسبة 46% تقريبًا عن مستويات اليوم.
تسلا (TSLA)
حافظت أسهم Tesla على مكانتها وسط الهبوط الذي يركز على التكنولوجيا، حيث انخفضت بنسبة تقل عن 40٪ من الذروة إلى القاع. اليوم، انخفضت أسهم Tesla بنسبة 16% فقط، وهو ضرر أقل بكثير من الضرر الذي تعرض له متوسط أسهم ARKK.
تظل السيارات الكهربائية واحدة من أكثر الأماكن إثارة للابتكار هذه الأيام. على الرغم من أن الشركة الرائدة في مجال السيارات الكهربائية حافظت على دعم أسهمها من خلال نتائج ربع سنوية مذهلة، فمن الجدير بالذكر أن زيادة المنافسة قد تهدد مكانة تيسلا على قمة المنصة في مرحلة ما في المستقبل.
ليس هناك من ينكر الابتكار الذي يحدث في تسلا. قد يدعي وود والعديد من الثيران الآخرين لشركة Tesla ومشجعي Elon Musk أن التعدد الغني عالي التقنية على أسهم TSLA أمر أكثر من مبرر، نظرًا لقدرات الشركة المبتكرة التي لا مثيل لها. هل يمكن حقًا أن تتفوق شركة تسلا على منافسيها بأميال، وتحتل موقعًا متقدمًا في مجال القيادة الذاتية؟
من الصعب معرفة ذلك في هذه المرحلة. وبمرور الوقت، يمكن للمنافسين سد الفجوة على جبهة تكنولوجيا البطاريات، تاركين فقط العلامة التجارية والآمال المستقلة التي تعمل على تعزيز مضاعف السهم.
على أي حال، فإن المخاطر مرتفعة للغاية بالنسبة لأعلى الأسهم المرنة نسبيًا في ARKK، والتي يتم تداولها حاليًا عند 18.9 ضعف المبيعات.
في الوقت الحالي، يبدو أن شركة تسلا تعمل بكل قوتها، مع استمرار ارتفاع مبيعات السيارات وهوامش الربح. وصل صافي الأرباح المعدلة للربع الرابع إلى 2.88 مليار دولار أمريكي، مقارنة بـ 903 ملايين دولار فقط في الربع السابق. ويمكن القول إن مثل هذا النمو المذهل يستحق علاوة غنية مضاعفة، حتى مع استياء المستثمرين من تجارة النمو. (انظر توقعات سهم TSLA على TipRanks)
وفي الختام
في حين يمكن للمستثمرين الحصول على جرعة جيدة من الابتكار من مؤشر ناسداك 100 ذو التقنية العالية، والذي يضم شركات التكنولوجيا الأكثر ربحية مقابل صندوق ARK للابتكار، يقول وود إن مثل هذه المؤشرات لا تمنح المستثمرين التعرض "للابتكار الحقيقي".
يمكن أن توفر الحيازات الثلاثة الأولى في ARKK مزيدًا من الارتداد بمجرد انتهاء عمليات البيع التكنولوجي هذه أخيرًا.
بين Tesla وTeladoc وZoom، يبدو المحللون أكثر تفاؤلاً بشأن Teladoc خلال الأشهر الـ 12 المقبلة. (اطلع على توقعات سهم Teladoc على TipRanks)
قراءة كاملة إخلاء المسئولية & إفشاء
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/ark-innovation-stocks-most-bounce-012924988.html