أين سينفق الأمريكيون دولارهم القادم؟ الرؤساء التنفيذيون قلقون

في أي نقطة يقول المستهلكون أن هذا يكفي عندما يتعلق الأمر بدفع المزيد مقابل السلع والخدمات؟

السؤال الذي يشغل بال كبار المسؤولين التنفيذيين ، بغض النظر عن الصناعة ، حيث يرتفع التضخم إلى مستويات لم نشهدها منذ عقود. ومع بدء موسم الأرباح ، تزداد المخاوف بشأن الموازنة بين ارتفاع التكاليف والمستهلك.

"إما أن تجني الشركات أموالاً أقل بكثير أو أنها سترفع أسعارها ،" RH قال الرئيس التنفيذي جاري فريدمان في مكالمة أرباح الشركة في 30 مارس: "لا أعتقد أن أي شخص يفهم حقًا كيف ستذهب الأسعار المرتفعة في كل مكان. ... أعتقد أنه سيتجاوز المستهلك ، وأعتقد أننا سنكون في مساحة صعبة ".

أسعار المستهلك ارتفع 8.5 ٪ عن العام الماضي في مارس، وفقا ل بيانات وزارة العمل. تعكس هذه البيانات ارتفاعًا لم تشهده الولايات المتحدة منذ أواخر السبعينيات وأوائل الثمانينيات ، حيث كان التضخم الأساسي هو الأكثر سخونة منذ أغسطس 1970. مؤشر أسعار المنتجين ، الذي يقيس ما يدفعه تجار الجملة ، سجلت أكبر ارتفاع لها على أساس سنوي ، بزيادة قدرها 11.3٪ في مارس.

حتى الآن في عام 2022 ، لم يؤد ارتفاع الأسعار إلى إبطاء المستهلكين بشكل ملحوظ. ارتفع الإنفاق على التجزئة على أساس سنوي بنسبة 17.6٪ خلال فبراير ، وفقًا لوزارة التجارة ، وكان الإنفاق في يناير مراجعة تصل إلى زيادة قدرها 4.9٪ ، قبل التقدير الأولي بنسبة 3.8٪ بكثير.

يوفر هذا الطلب القوي المستمر فرصة للعديد من الشركات لتعويض الأسعار المتزايدة التي رأوها لتكاليف المواد وسلسلة التوريد من خلال تمريرها للعملاء.

نايكي قال المدير المالي مات فريند في أحدث مكالمة أرباح للشركة في 150 مارس ، إنه رفع توقعات الهامش الإجمالي بما لا يقل عن 21 نقطة أساس مقارنة بالعام السابق بسبب "فوائد التسعير الاستراتيجي".

شركة ConAgra ذكرت أن مبيعاتها العضوية ارتفعت بنسبة 6٪ في الربع الأخير حتى مع انخفاض الحجم بنسبة 2.6٪. ما سبب ذلك؟ ارتفع السعر / المزيج بنسبة 8.6٪. قال المدير المالي Dave Marberger في مكالمة أرباح الشركة في 7 أبريل مع المحللين أن انخفاض الحجم كان "يرجع أساسًا إلى تأثيرات المرونة لزيادة الأسعار."

أدى سوق العمل الحار وانخفاض معدل البطالة ومعدل المدخرات المرتفع تاريخياً إلى انتعاش الأمريكيين ، مما جعلهم أكثر استعدادًا لدفع أسعار أعلى للسلع والخدمات. لكن بينما ارتفعت الأجور ، فإنها لم تواكب التضخم. ارتفعت الأرباح الحقيقية بنسبة 5.6٪ عن العام الماضي في حين أن متوسط ​​الدخل في الساعة الحقيقي شهد انخفاضًا معدلاً موسمياً بنسبة 0.8٪ الشهر الماضي ، وفقًا لبيانات مكتب إحصاءات العمل.

هناك إشارات على أن قوة المستهلك تزداد هشاشة ، بدءًا من قراءة الأرباح الرئيسية من سوق السيارات المستعملة يوم الاثنين.

سهم CarMax شهدت مركباتها من السيارات المستعملة انخفاضًا بنسبة 6.5٪ في الربع الأخير لها حتى مع ارتفاع إيراداتها من السيارات المستعملة بنسبة 32.6٪ بسبب متوسط ​​أسعار البيع التي ارتفعت بشكل كبير. استشهدت الشركة بعدد من العوامل الكلية التي تفسر سبب انخفاض المبيعات ، بما في ذلك "انخفاض ثقة المستهلك ، والارتفاع المفاجئ في حالات COVID التي تغذيها شركة Omicron ، والقدرة على تحمل تكاليف السيارة ، ومزايا التحفيز المدفوعة في فترة العام السابق".

قال XNUMX في المائة من الأمريكيين إنهم يفكرون في ارتفاع الأسعار طوال الوقت ، وفقًا لـ أ مسح CNBC صدر الأسبوع الماضي. علاوة على ذلك ، قال 75٪ إنهم قلقون من أن يجبرهم ارتفاع الأسعار على إعادة التفكير في خياراتهم المالية في الأشهر المقبلة.

لمكافحة ارتفاع الأسعار ، هناك عدة أشياء الذي يقول الأمريكيون إنهم يفعلونه. قال 35 في المائة إنهم قلصوا تناول الطعام في الخارج في الأشهر الستة الماضية ، بينما قال 29 في المائة إنهم ألغوا اشتراكًا شهريًا واضطر XNUMX في المائة إلى إلغاء رحلة أو إجازة.

علاوة على ذلك ، قال 32٪ إنهم تحولوا بالفعل من منتج ذي علامة تجارية إلى إصدار عام.

تاريخيًا ، كان أصحاب الدخل المرتفع ملاذًا آمنًا للشركات عندما يتعلق الأمر بالاستمرار في الإنفاق حتى في الأوقات العصيبة. لكن حتى 68٪ من المستجيبين الذين بلغ دخلهم 100,000 دولار أشاروا إلى أنهم قلقون من ارتفاع الأسعار مما يجعلهم يغيرون قراراتهم المالية.

[شبوتل الشواية المكسيكية قال الرئيس التنفيذي برايان نيكول في برنامج "Closing Bell" على قناة CNBC يوم الجمعة أنه بينما "تواصل الشركة (أو الشركات) رؤية القوة في المستهلك" ، فإنه يعتقد "أنهم سيستمرون في ممارسة المزيد من التمييز في المستقبل عندما يقررون كيفية ينفقون أموالهم ".

"تخبرنا بياناتنا أن الناس يفكرون مرتين حول المسافة التي يريدون قيادتها ، وكم مرة يريدون القيادة ؛ وقال نيكول إنهم يفكرون مرتين أيضًا فيما إذا كانوا يريدون إنفاق أموالهم على تجربة مطعم أو تجربة ترفيهية أم لا. "أعتقد أنه أصبح أكثر ، كما أقول ، قرارًا واعًا بشأن الكيفية التي سيختارون بها إنفاق دولارهم التالي مقابل ربما قبل شهرين."

قال نيكول إن Chipotle ، التي قالت سابقًا إنها رفعت الأسعار بنسبة 6٪ تقريبًا حتى الآن هذا العام مما أدى إلى دفع العملاء حوالي 10٪ أكثر لطلباتهم مقارنة بالعام الماضي ، لديها "قوة التسعير لاتخاذ التسعير عندما نحتاج إلى ذلك". ومع ذلك ، أشار أيضًا إلى أنه "لا يرغب في الاستمرار في أخذ السعر ، ولكن علينا أن نرى كيف سيتطور كل شيء في المستقبل".

تشير أبحاث CNBC إلى أنه من المتوقع أن تظهر شركات S&P 500 نموًا في الأرباح بنسبة 6.4٪ في الربع الأول من عام 2022 و 6.8٪ في الربع الثاني ، مما يؤدي في النهاية إلى نمو حوالي 10٪ خلال النصف الثاني من العام. لكن هذا مدفوع إلى حد كبير بقطاع الطاقة ، والذي من المتوقع أن يحقق نموًا في الأرباح بنسبة 233.5٪ في الربع الأول.

وبالمقارنة ، تشير التقديرات إلى أن قطاعي السلع الاستهلاكية والقطاعات التقديرية للمستهلكين قد حققوا نموًا في الأرباح بنسبة 1.9٪ و -11.9٪ في الربع الأول ، وهو نذير بأن إنفاق المستهلكين والطلب عليهم في عصر كوفيد قد وصل أخيرًا إلى الجدار.