من أين يأتي التضخم؟ تاريخ غير موجز للأسواق التضخمية

تختلف أسباب التضخم ، فضلاً عن شدة تأثير التضخم على سلوك المستهلك ، وقد أثارت تقليديًا الكثير من النقاش بين المحللين. لكن من أين يأتي التضخم؟ يمكن أن يأتي التضخم من الإنفاق الحكومي ، وقضايا سلسلة التوريد التي تؤثر على العرض والطلب ، وزيادة المعروض النقدي ، وأكثر من ذلك.

من الضروري معرفة ليس فقط ما هو التضخم ولكن لماذا التضخم في الولايات المتحدة مرتفع للغاية في الوقت الحالي. من المهم أيضًا معرفة كيفية الاستثمار خلال فترات التضخم المرتفع.

الوجبات السريعة الرئيسية

• بينما يكره الكثير من الناس التضخم ، فهو حقيقة من حقائق الحياة والاستثمار. مع توسع الاقتصاد وانكماشه ، يكون التضخم ناتجًا ثانويًا عاديًا.
• الهدف العام فيما يتعلق بالتضخم هو الاحتفاظ به عند حوالي 2-3٪ سنويًا.
• أدى الإنفاق الحكومي ، إلى جانب التحفيز ، إلى إغراق الاقتصاد بأموال جديدة لشراء السلع والخدمات ، التي كانت تعاني من نقص المعروض.

ما هو التضخم؟

التضخم هو معدل زيادة الأسعار خلال فترة زمنية معينة. تشير الزيادة في السعر ، التي يُشار إليها عادةً كنسبة مئوية ، إلى أن وحدة من المال تشتري عناصر أقل من السابق. على سبيل المثال ، إذا كان التضخم 3٪ ، فإن الأشياء التي تشتريها حاليًا مقابل 1.00 دولار ستكلفك 1.03 دولار في المستقبل.

بينما يكره الكثير من الناس التضخم ، فهو حقيقة من حقائق الحياة. مع توسع الاقتصاد وانكماشه ، يكون التضخم نتيجة ثانوية. المفتاح هو التحكم فيه حتى لا يخرج عن السيطرة. هناك نوعان من التطرف للتضخم: الانكماش والتضخم المفرط.

يحدث الانكماش عندما تنخفض الأسعار بينما ترتفع القوة الشرائية. يحدث التضخم المفرط عندما ترتفع الأسعار بنسبة 50٪ أو أكثر شهريًا. في الآونة الأخيرة ، بدأ المستهلكون في ملاحظة "انكماش التضخم" أيضًا. يحدث هذا عندما تقوم الشركات بتقليل أحجام المنتجات مع الحفاظ على السعر كما هو.

التضخم الحالي في الولايات المتحدة

لفهم معدل التضخم الحالي في الولايات المتحدة ، يجب علينا أولاً فهم المقياس الأكثر شيوعًا للتضخم ، وهو مؤشر أسعار المستهلك (CPI).

مؤشر أسعار المستهلك (CPI) هو مؤشر شهري يتتبع التقلبات في متوسط ​​الأسعار التي يدفعها المشترون الأمريكيون. يحسب مكتب إحصاءات العمل مؤشر أسعار المستهلك كمتوسط ​​مرجح لمستويات الأسعار لسلة من الخدمات والسلع التي تعكس إجمالي الإنفاق في سوق الولايات المتحدة.

بالنسبة لعام 2022 ، كان معدل التضخم أعلى بكثير من 2٪ التي يريدها الاحتياطي الفيدرالي. في أبريل ، ارتفع التضخم إلى 8.3٪. في ذلك الوقت ، اعتقد العديد من الخبراء أن هذه هي الذروة. مع ذلك ، ارتفع التضخم إلى 8.6٪ في مايو ، تلاه ارتفاع آخر إلى 9.1٪ في يونيو. كان هناك بعض الراحة في يوليو ، أخيرًا ، حيث انخفض التضخم مرة أخرى إلى 8.5٪.

ومع ذلك ، فإن هذا الانخفاض مضلل بسبب انخفاض تكلفة الغاز. انخفضت أسعار النفط بشكل كبير ، مما عوض ارتفاع أسعار الإيجارات والمواد الغذائية. بسبب الانخفاض الكبير في أسعار النفط ، أظهر تقرير مؤشر أسعار المستهلكين تباطؤ التضخم ، بينما في الواقع ، لا تزال العديد من التكاليف التي يواجهها المستهلكون في ازدياد.

السؤال الذي يطرحه كثير من الناس هو ، كيف خرج التضخم عن السيطرة؟ دعنا نستكشف بعض العوامل التي تساهم في وضعنا الحالي. هناك أسباب مختلفة لهذه الأسباب ، كل منها يساهم في وضعنا الحالي.

عمليات الإنقاذ COVID

تسبب COVID-19 في دمار الاقتصاد بطرق لا يمكن تصورها. لعب رد فعل الحكومة الأمريكية والاحتياطي الفيدرالي دورًا فيما يتعلق بالتضخم اليوم. وافقت الحكومة على برامج إنقاذ متعددة.

برنامج دعم كشوف المرتبات البالغ 32 مليار دولار لصناعة الطيران وبرنامج حماية شيكات الرواتب بقيمة 659 مليار دولار للشركات الصغيرة.

بالإضافة إلى ذلك ، أرسلت الحكومة مدفوعات الأثر الاقتصادي ، المعروفة باسم شيكات التحفيز ، إلى ملايين الأمريكيين. كانت هناك ثلاث جولات من الشيكات ، وبلغ إجمالي المدفوعات 803 مليار دولار:

• تضمن قانون CARES (مارس 2020) 1,200 دولارًا أمريكيًا لكل محرر ضريبة دخل ، 500 دولار أمريكي لكل طفل.
• قام قانون الاعتمادات الموحدة (ديسمبر 2020) بتخصيص 600 دولار لكل صاحب ضريبة دخل ، 600 دولار لكل طفل.
• قدم قانون خطة الإنقاذ الأمريكية (مارس 2021) 1,400 دولارًا لكل كاتب ضريبة دخل ، 1,400 دولار لكل طفل.

تمت الموافقة أيضًا على تأجيل سداد الإيجار وقروض الطلاب ، مما يسمح للناس بالتوقف عن دفع هذه الفواتير الشهرية. بدأ كلا البرنامجين في مارس 2020 ، وبينما انتهى وقف الإيجار ، يستمر تعليق قرض الطالب حتى 31 ديسمبر 2022. كان هناك أيضًا تحمل الرهن العقاري للعديد من مالكي المنازل مما أتاح لهم بعض الراحة من سداد الرهون العقارية لفترة من الوقت.

مخصصات البطالة الممتدة

خلال الوباء ، تم منح إعانات البطالة لمجموعة أوسع من الناس ، بما في ذلك أولئك الذين يعملون لحسابهم الخاص. كما تم تمديد الوقت الذي يمكن فيه تحصيل البطالة من 26 أسبوعًا إلى 39 أسبوعًا.

كان هناك أيضًا البرنامج الفيدرالي لتعويضات البطالة الوبائية ، والذي أعطى العاطلين عن العمل 600 دولارًا إضافيًا في الأسبوع من الحكومة الفيدرالية. تم تخفيض هذا المبلغ في النهاية إلى 300 دولار في الأسبوع عندما تم تمديد الفوائد في عام 2021.

قضايا سلسلة التوريد

نتيجة لعمليات الإغلاق في جميع أنحاء العالم ، كان هناك نقص في العديد من العناصر. على سبيل المثال ، اضطر العديد من الأشخاص الذين اشتروا أثاثًا في عام 2021 إلى الانتظار ستة أشهر أو أكثر للتسليم. كان الوكلاء يبيعون مركبات جديدة بدون أجهزة راديو تعمل بسبب نقص رقائق أشباه الموصلات.

لا تزال مشكلات سلسلة التوريد هذه تحدث اليوم مع استئناف الصين لعمليات الإغلاق حيث يتراجع عدد حالات COVID-19 الإيجابية ويتدفق.

زيادة ضغوط الأجور

زيادة الرواتب عامل حاسم آخر في ارتفاع التضخم. بدأت العديد من الشركات في إعادة توظيف العمال بعد أن بدأت الدول في الانفتاح للعمل مرة أخرى. في الوقت نفسه ، اختار العديد من العمال عدم العودة إلى العمل. يجادل النقاد بأن هذا كان بسبب أموال التحفيز التي تلقاها الناس وتوقف دفع الإيجار وقرض الطالب.

مع وجود عدد أقل من العمال وفرص عمل كثيرة ، كان على الشركات تقديم رواتب ابتدائية أعلى لجذب المرشحين.

قانون تخفيض الضرائب والوظائف

كان قانون التخفيضات الضريبية والوظائف لعام 2017 (TCJA) من بين إصلاحات قانون الضرائب الأكثر شمولاً وبعيدة المدى التي شهدها دافعو الضرائب الأمريكيون. استفاد كل من الأفراد والشركات من معدلات ضريبة الدخل المنخفضة. شهدت العائلات زيادة في الائتمان الضريبي للأطفال والخصم القياسي.

مع انخفاض الضرائب ، أصبح لدى الأمريكيين المزيد من الأموال للإنفاق ، وزيادة الطلب.

معدل إهتمام قليل

أحد العوامل الأخرى في ارتفاع التضخم هو بيئة أسعار الفائدة المنخفضة. أبقى الاحتياطي الفيدرالي معدل الأموال الفيدرالية بين صفر و 25 نقطة أساس من مارس 2020 حتى يونيو 2022. سمحت أسعار الفائدة المنخفضة للشركات باقتراض الأموال بثمن بخس ، مما أدى إلى مزيد من النمو.

في الوقت نفسه ، أدى تدفق الأموال من سياسات الوباء المختلفة ومعدلات الرهن العقاري المنخفضة إلى تغذية سوق الإسكان الساخنة.

أين نحن اليوم

كل هذه السياسات أدت إلى الوضع الذي نحن فيه الآن مع التضخم. أدى الإنفاق الحكومي ، جنبًا إلى جنب مع الأموال التحفيزية للأمريكيين ، إلى إغراق الاقتصاد بأموال جديدة لشراء السلع والخدمات ، والتي كانت تعاني من نقص في المعروض. في بعض الأحيان ، وفي بعض فئات المنتجات الاستهلاكية ، هناك نقص شديد في العرض.

اشترى العديد من المنازل ، مما جعل سوق العقارات ساخنًا. لو تصرف بنك الاحتياطي الفيدرالي عاجلاً لرفع أسعار الفائدة ، فقد لا يكون التضخم مرتفعاً كما هو. ومع ذلك ، اعتقد الاحتياطي الفيدرالي أن التضخم كان مؤقتًا ، مما يعني أنه سيمر سريعًا ، لذلك قرروا عدم التصرف.

تاريخ التضخم المفرط

قلة قليلة من الاقتصاديين يعتقدون أن الولايات المتحدة تتجه نحو التضخم المفرط لأن الاحتياطي الفيدرالي يعمل بنشاط على تقليل المعروض من النقود.

التضخم الجامح عبارة تصف ارتفاعات الأسعار الاقتصادية السريعة وغير المستدامة والتي لا يمكن السيطرة عليها. في حين أن التضخم يحدد المعدل الذي ترتفع به تكلفة السلع والسلع ، فإن التضخم المفرط هو تضخم مرتفع للغاية يتجاوز بشكل عام 50٪ شهريًا. الولايات المتحدة ليست قريبة من معدل النمو هذا.

حدثت مراحل التضخم المفرط عبر التاريخ في الدول في جميع أنحاء العالم نتيجة لتجاوزات التكلفة الحكومية والصراعات والفساد والطباعة المفرطة للعملات لدرجة أن الورق نفسه أكثر قيمة من العملة.

يمكن أن يؤدي التضخم المفرط إلى زعزعة استقرار المجتمع ، ويمكن أن تؤدي الكارثة الاقتصادية التي تلت ذلك إلى ندرة الغذاء وأعمال الشغب. فيما يلي بعض الأمثلة على التضخم المفرط.

زيمبابوي

إن خلفية زيمبابوي ، إلى جانب التضخم المفرط في البلاد ، معقدة. ومع ذلك ، يمكن إرجاع التضخم المفرط إلى الإجراءات الحكومية وقيود العرض. في عام 2006 ، أنتجت الدولة كمية كبيرة من أموالها ، الدولار الزيمبابوي (ZWD) ، لتسوية قروض صندوق النقد الدولي ، ثم مرة أخرى في العام التالي لتعويض موظفي الحكومة.

وفقًا لمعهد CATO ، أصبحت الصعوبات الاقتصادية في البلاد شديدة لدرجة أن التضخم وصل إلى 79,000,000,000 ٪ في عام 2008 ، مما أدى إلى ثاني أسوأ حالة تضخم مفرط في التاريخ المكتوب.

للأسف ، على الرغم من وجود تغييرات محددة ، يستمر النظام الاقتصادي في زيمبابوي في التدهور ، حيث تجاوز التضخم المفرط 300 ٪ مؤخرًا في عام 2019.

ألمانيا

يمكن تأريخ التضخم الألماني المفرط في عشرينيات القرن الماضي مباشرة إلى هزيمتها في الحرب العالمية الأولى. بعد الحرب ، فرضت اتفاقية فرساي عبئًا هائلًا من ديون التعويضات ، مما دفع حكومة ألمانيا إلى إصدار كميات متزايدة من عملتها ، مما تسبب في انخفاض قيمتها. .

وفقًا لمعهد CATO ، بلغ معدل التضخم في ألمانيا شهريًا 29,500 ٪ بحلول أكتوبر 1923 بعد أن تخلفت عن السداد في خريف عام 1922.

على سبيل المثال ، كلف الخبز 250 حديقة ورق ألمانية في يناير 1923. وبحلول نهاية السنة التقويمية ، تجاوزت التكلفة 200 مليون علامة بابيرماركية ألمانية ، وفقًا لما أوردته هيئة الإذاعة البريطانية. بعد أن استبدلت ألمانيا السوق الورقي الألماني بـ Rentenmark ، بدأ الاقتصاد في الاستقرار.

أزمة العملة الآسيوية

كانت أزمة العملة الآسيوية انهيارًا اقتصاديًا عالميًا هائلًا أدى إلى زعزعة استقرار الاقتصادات الآسيوية ، وبالتالي الاقتصاد العالمي في أواخر التسعينيات.

نشأت الأزمة في تايلاند وسرعان ما امتدت إلى الدول المجاورة. لقد بدأ بانهيار العملة بعد أن قامت بانكوك بفك ربط البات التايلندي بالدولار الأمريكي ، مما أدى إلى العديد من انخفاض قيمة العملة وتدفقات كبيرة لرؤوس الأموال إلى الخارج.

انخفضت قيمة الروبية الإندونيسية بنسبة 80٪ ، وانخفضت قيمة الوون الكوري الجنوبي بنسبة 50٪ ، وانخفض البات التايلندي بأكثر من 50٪ ، وانخفض الرينجت الماليزي بنحو 45٪.

كيف يحارب الاحتياطي الفيدرالي التضخم

هناك عدة طرق للسيطرة على التضخم. على الرغم من عدم وجود شيء مؤكد ، فقد أظهر البعض أنه أكثر نجاحًا وتسبب في ضرر أقل من البعض الآخر. هناك العديد من أدوات السياسة النقدية التي يستخدمها البنك المركزي للتأثير على الاقتصاد والسياسة المالية على التوالي.

السياسة النقدية الانكماشية

الإستراتيجية الأكثر استخدامًا لخفض التضخم هي السياسة النقدية الانكماشية. تهدف السياسة الانكماشية إلى تقليص المعروض النقدي لبلد ما عن طريق رفع أسعار الفائدة.

هذا يقيد التنمية الاقتصادية من خلال زيادة تكلفة القروض ، مما يثبط نفقات المستهلكين والشركات.

كما تحد الزيادات في أسعار الفائدة على سندات الخزانة من النمو من خلال تشجيع المستثمرين والمقرضين على شراء السندات ، التي تقدم عائدًا سنويًا ثابتًا ، بدلاً من صناديق الأسهم الأكثر خطورة التي تستفيد من أسعار الفائدة المنخفضة.

عمليات السوق المفتوحة

تعد عقود إعادة الشراء العكسية مثالاً على عمليات السوق المفتوحة ، والمعاملات التي يتم فيها شراء وبيع الأوراق المالية للخزينة ، بما في ذلك الفواتير والأوراق المالية والسندات.

OMOs هي آلية يستخدمها الاحتياطي الفيدرالي لتقليل المعروض النقدي وتنظيم أسعار الفائدة. يفعلون ذلك عن طريق بيع سندات الخزانة في السوق المفتوحة. عندما يستثمر الناس أموالهم ، لم يعد من الممكن استخدام النقود لشراء سلع أو خدمات.

والعكس صحيح أيضًا ، حيث يمكن لمجلس الاحتياطي الفيدرالي زيادة المعروض النقدي. يفعلون ذلك عن طريق شراء سندات الخزانة. يمتلك المستثمرون الذين يبيعون الآن الأموال النقدية لشراء استثمارات أو سلع أو خدمات أخرى.

الاتحادي سعر الفائدة من البنك

معدل الأموال الفيدرالية هو معدل الإقراض بين عشية وضحاها بين المؤسسات المالية مثل البنوك. لا يحدد الاحتياطي الفيدرالي على الفور سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية. بدلاً من ذلك ، تحدد اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) نطاقًا واقعيًا لسعر الأموال الفيدرالية ثم تعدل سعري فائدة إضافيين ، سعر اتفاقية إعادة الشراء العكسي بين عشية وضحاها والفائدة على الاحتياطيات ، لدفع أسعار الصرف بين البنوك إلى النطاق الأمثل للأموال الفيدرالية .

يؤثر هذا على المستهلكين من خلال أسعار الفائدة المرتفعة أو المنخفضة على الرهون العقارية وبطاقات الائتمان وقروض السيارات. كما أنه يؤثر على الفائدة التي تربحها على منتجات الادخار مثل شهادات الإيداع وحسابات التوفير.

معدل الخصم

معدل الخصم هو سعر الفائدة الذي يفرضه البنك المركزي للولايات المتحدة على القروض المقدمة إلى المؤسسات المالية مثل بنوك الشركات. تحدد مجالس الأمناء لكل بنك تجاري ومجلس المحافظين الاتحادي سعر الخصم.

ضوابط الأسعار

أخيرًا ، هناك ضوابط على الأسعار. ضوابط الأسعار هي سقوف أو أرضيات تسعير تفرضها الحكومة ، وليس مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، على بنود محددة. يمكن استخدام قيود الأجور مع تحديد سقف للأسعار لتقليل تضخم الأجور. يتفق معظم الاقتصاديين على أن ضوابط الأسعار ليست طريقة جيدة لخفض التضخم لأنها يمكن أن تؤدي إلى مشاكل أكثر أهمية في المستقبل ، بما في ذلك نقص السلع وفائضها.

التضخم ومحفظتك

كمستثمر ، كيف يجب أن تتعامل مع فترات التضخم المرتفع؟ تعتمد الإجابة كلها على أهدافك الاستثمارية والأفق الزمني.

إذا كنت على وشك التقاعد أو كنت بحاجة إلى دخل لتمويل سنوات التقاعد ، فيمكنك تحويل الأموال للحصول على أقصى عائد على استثمارك. قد يعني هذا الاستثمار في شهادات الإيداع البنكية أو الأوراق المالية المحمية من تضخم الخزانة. لدى Q.ai العديد من مجموعات الاستثمار ذات الدخل الثابت لمساعدتك على تحقيق هذه الأهداف.

افترض أنك في بداية حياتك المهنية الاستثمارية. في هذه الحالة ، قد ترغب في تخزين النقود وشراء التكنولوجيا المهزومة وغيرها من الأسهم ببطء بحيث يمكنك تحقيق مكاسب كبيرة مع تباطؤ التضخم وارتفاع سوق الأسهم. مرة أخرى ، لدى Q.ai الكثير مجموعات الاستثمار تسمح لك بالاستثمار بطريقة منطقية بالنسبة لك وتدعم قيمك.

ما لا يجب عليك فعله في كلتا الحالتين هو بيع ممتلكاتك. الهدف من الاستثمار هو كسب المال ، أي البيع بسعر مرتفع. يخاطر المستثمرون بالخسارة عندما يستسلموا لمشاعرهم ويبيعون عندما ينخفض ​​السوق. في كثير من الأحيان أثناء انخفاض سوق الأسهم ، سوف يرتفع السوق. تؤثر هذه الأيام العشوائية ذات المكاسب الكبيرة بشكل كبير على ثروتك طويلة الأجل.

على سبيل المثال ، وفقًا لبوتنام ، إذا استثمرت 10,000 دولار في S&P 500 في نهاية عام 2006 واستمرت في الاستثمار حتى نهاية عام 2021 ، فسيكون لديك ما يقرب من 46,000 دولار. ومع ذلك ، إذا قمت ببيع أفضل عشرة أيام وفاتتها خلال هذا الوقت ، فسيكون لديك أقل من 21,000 دولار. والأسوأ من ذلك ، إذا فاتتك أفضل 30 يومًا ، فستخسر أموالًا تنتهي بحوالي 8,300 دولار. نظرًا لأنه لا أحد يعرف متى ستحدث هذه الأيام ، فمن الأفضل الاستمرار في الاستثمار في جميع الأوقات.

الحد الأدنى

التضخم هو حقيقة من حقائق مجتمعنا ، بالنظر إلى أمثلة السوق العالمية أعلاه ، من الأهمية بمكان أن يظل التضخم تحت السيطرة. من أجل القيام بذلك بالضبط ، لدى الاحتياطي الفيدرالي أدوات مختلفة بما في ذلك السياسة النقدية وعمليات السوق المفتوحة ومعدل الأموال الفيدرالية ومعدل الخصم. الهدف العام فيما يتعلق بالتضخم هو الاحتفاظ به عند حوالي 2-3٪ سنويًا.

حاليًا ، الولايات المتحدة في حالة تضخم مرتفعة ، مما يضر المستهلكين والشركات على حد سواء. الاستعداد ، أولاً وقبل كل شيء ، هو المفتاح لتجاوز فترات التضخم المرتفعة. سيكون للتضخم المرتفع تأثير ضئيل عليك إذا تأكدت من صحة ميزانيتك العمومية.

قم بتنزيل Q.ai اليوم للوصول إلى استراتيجيات الاستثمار المدعومة بالذكاء الاصطناعي. عندما تقوم بإيداع 100 دولار ، سنضيف 100 دولارًا إضافيًا إلى حسابك.