متى سيتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن رفع أسعار الفائدة؟ قد لا يزال "السعر النهائي" بعيد المنال

يوم الأربعاء ، قدم بنك الاحتياطي الفيدرالي الزيادة الرابعة على التوالي في سعر الفائدة القياسي ، زيادة قدرها ثلاثة أرباع نقطة مئوية وهذا يعكس زيادة بالحجم نفسه في يونيو. إنها أسرع وتيرة لتشديد السياسة النقدية منذ عام 1981 ، وأشار البنك المركزي إلى المزيد من الزيادات في المستقبل.

من الناحية الفنية ، يتم تعريف المعدل النهائي على أنه بقعة الذروة حيث سيبدأ سعر الفائدة القياسي - سعر الأموال الفيدرالية - قبل أن يبدأ البنك المركزي في العملحوافها مرة أخرى.

يقول الخبراء إن هذا المعدل النهائي ليس مجرد رقم ، ولكنه نقطة تخطيط لوقت غير مؤكد. ذلك لأن معدل الأموال الفيدرالية يحمل كل أنواع العواقب المالية. بالنسبة للأسر ، يمكن أن يؤثر السعر بشكل مباشر أو غير مباشر على أسعار بطاقات الائتمان وحسابات التوفير وقروض السيارات والرهون العقارية.

ها هي المشكلة: لا تزال سؤال مفتوح إلى أي مدى يجب أن يذهب بنك الاحتياطي الفيدرالي مع رفع أسعار الفائدة ومتى سيصل إلى هناك.

هذا يعقد القرارات التي يتعين على الناس اتخاذها إذا كانوا يفكرون في المضي قدماً في عمليات الشراء ذات التذاكر الكبيرة مثل السيارات والمنازل.

إذن ماذا عن شبح ركود آخر؟ قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ، جيروم باول ، الأربعاء ، إنه يفعل ذلك ليس نعتقد أن الاقتصاد الأمريكي في حالة ركود الآن.

في يونيو ، أعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي أقلام الرصاص في الهدف من الحصول على المعدل القياسي بالقرب من 3.5٪ هذا العام وقريبًا من 4٪ العام المقبل. رفع المعدل الأخير النطاق من 2.25٪ إلى 2.5٪.

في المؤتمر الصحفي يوم الأربعاء ، شدد باول على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يكتب بقلم رصاص - وليس بالحجر - هدف الوصول إلى 3.5٪ في نهاية العام.

"إذن إلى أين نحن ذاهبون مع هذا؟ قال باول ، أعتقد أن [اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة] تشعر على نطاق واسع أننا بحاجة إلى الوصول بالسياسة إلى مستوى تقييدي معتدل على الأقل ، مضيفًا لاحقًا أن تحول العبارة "التقييد إلى حد ما" يمكن أن يترجم إلى "في مكان ما بين 3٪ و 3.5٪. "

رفض باول تحديد المكان الذي يعتقد شخصياً أن السعر يجب أن يهبط فيه ، لكنه أشار إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيكون لديه توقعات محدثة في اجتماع سبتمبر ، بمجرد استيعاب المزيد من البيانات الاقتصادية.

وقال باول إن الهدف النهائي هو تحقيق معدلات تضخم تبلغ حوالي 2٪.

تظهر مقاييس التضخم المختلفة ، والمزاج الأوسع للمستهلكين بشأن التكاليف المرتفعة ، أن هناك طريقًا لنقطعه.

في يونيو ، ارتفعت تكلفة المعيشة 9.1٪ على أساس سنوي، وفقًا لمؤشر أسعار المستهلك التابع لمكتب إحصاءات العمل. أظهرت القراءة المفضلة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي عن التضخم أ 6.3٪ ارتفاع مايو.

من وجهة نظر التخطيط ، هناك العديد من الأسباب التي تجعل من المفيد معرفة إلى أي مدى سيذهب بنك الاحتياطي الفيدرالي مع معدله النهائي ، كما قال الاقتصادي مارك ويت ، الأستاذ في جامعة نورث وسترن.

على سبيل المثال ، قد يرغب مشتري منزل محتمل في معرفة معدلات الرهن العقاري التي سيواجهونها إذا اشتروا منزلًا الآن ، أو إذا انتظروا حتى تنخفض الأسعار.

وأضاف ويت أنه من "التوقعات غير المعقولة" أن نعتقد أن البنك المركزي يمكنه أن يرسل تلغرافًا بتسلسل الأحداث.

وأشار إلى أنه لا يزال هناك الكثير من علامات الاستفهام - مثل ما سيعنيه المتغير BA.5 omicron COVID-19 للاقتصاد أو كيف سيستمر الغزو الروسي لأوكرانيا في التأثير على أسعار النفط الخام. قال "هناك الكثير الذي سيصبح معروفًا وغير معروف الآن".

سوق الأسهم الأمريكية انتهى بشكل حاد الأربعاء ، عقب إعلان مجلس الاحتياطي الفيدرالي. على الرغم من الانزلاق العميق منذ بدء رفع أسعار الفائدة في مارس ، إلا أن أسواق الأسهم قد فعلت ذلك أداء قوي في أيام عندما أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي عن زيادات في أسعار الفائدة.

بالنسبة للأشخاص الذين يتطلعون إلى محافظهم وميزانياتهم الخاصة ، من المهم أن يفهم الناس الظروف الاقتصادية العامة دون إغفال قدراتهم المالية وخططهم.

قالت كاتي بيري ، المدير العام لابتكار علاقات المستثمرين في منصة الاستثمار Public.com: "من الطبيعي أن يتساءل المستثمرون العاديون عن موعد توقف هذه الزيادات في أسعار الفائدة".

ومع ذلك ، أضافت: "لا يتعلق الأمر بتوقيت حدث مستقبلي محتمل بقدر ما يتعلق بفهم الأسباب الكامنة وراء رفع أسعار الفائدة الفيدرالية ، والآثار المترتبة على الاقتصاد ، والتأكد من أن محفظتك تتوافق مع تحملك للمخاطر الشخصية وأهدافك."

تعرف على كيفية تغيير روتينك المالي في أفضل الأفكار الجديدة في مهرجان المال يومي 21 و 22 سبتمبر في نيويورك. انضم إلى كاري شواب ، رئيسة مؤسسة تشارلز شواب.