عندما يكون السوق مصدر إزعاج ملكي ، اذهب مع هؤلاء الملوك الموزعين

يستمر التضخم في إعادة توجيه رأسه القبيح ومن المرجح أن تستمر أسعار الفائدة في الارتفاع ، مما يؤدي إلى رياح معاكسة واسعة النطاق لسوق الأسهم. في مثل هذه الأوقات ، يجب على المستثمرين الذين يبحثون عن دخل آمن أن يتطلعوا إلى الشركات عالية الجودة مثل ملوك التوزيعات، التي زادوا جميعًا أرباحهم النقدية لأكثر من 50 عامًا متتالية.

ستناقش هذه المقالة ثلاثة أسهم عالية الأرباح تكافئ المساهمين بعوائد سخية تزيد عن 4٪ ، ولكنها تقدم أيضًا زيادات منتظمة في الأرباح كل عام.

استدر صفحة جديدة مع Altria Group

ألتريا (MO) هي عملاق للسلع الاستهلاكية الأساسية. تبيع العلامة التجارية للسجائر Marlboro في الولايات المتحدة وعددًا من العلامات التجارية الأخرى غير القابلة للتدخين ، بما في ذلك Skoal و Copenhagen والمزيد. تمتلك Altria أيضًا حصة ملكية بنسبة 10 ٪ في عملاق البيرة العالمي Anheuser-Busch Inbev (BUD) ، بالإضافة إلى حصص كبيرة في شركة Juul ، وهي شركة مُصنِّعة وموزعة لمنتجات vaping ، بالإضافة إلى شركة Cronos Group للقنب (CRON).

أعلنت شركة Altria في أواخر أبريل عن نتائج الربع الأول المالية. ارتفع العائد على السهم المعدل المعدل بنسبة 4.7٪ إلى 1.12 دولار على أساس سنوي. بلغ صافي الإيرادات 5.9 مليار دولار أمريكي ، بانخفاض 2.4٪ بسبب بيع أعمال النبيذ في أكتوبر 2021. وبلغت الأرباح المخففة للسهم الواحد 1.08 دولار أمريكي ، بزيادة قدرها 40.3٪ على أساس سنوي. انخفضت الإيرادات بنسبة 1.2٪ إلى 4.82 مليار دولار على أساس سنوي. وفي الوقت نفسه ، أعلنت شركة Altria عن وجود ما يقرب من 1.2 مليار دولار متبقي في إطار برنامج إعادة شراء الأسهم الحالي للشركة والذي يبلغ 3.5 مليار دولار أمريكي والذي من المتوقع أن يكتمل بحلول 31 ديسمبر. كما أكدت الشركة أيضًا على توجيهات العائد على السهم المعدلة للعام 2022 بالكامل والتي تتراوح بين 4.79 و 4.93 دولارًا أمريكيًا.

هذه فترة انتقالية لشركة Altria. يستمر الانخفاض في معدل التدخين في الولايات المتحدة ، على الرغم من أنه قد تعافى في الآونة الأخيرة. استجابة للاتجاه السلبي طويل الأجل ، استثمرت Altria بكثافة في منتجات جديدة تجذب تفضيلات المستهلكين المتغيرة. كما أنهم يستثمرون بكثافة في إعادة شراء الأسهم لمحاولة دعم EPS المستمر ونمو توزيعات الأرباح لكل سهم. استثمرت ألتريا مليارات الدولارات في مجموعة كرونوس الكندية لإنتاج الماريجوانا مقابل 55٪ من الأسهم (بما في ذلك الضمانات) و 35٪ من الأسهم في شركة Juul Labs المصنعة للبخار الإلكتروني. تمثل هذه القطاعات محفزات النمو طويلة المدى لشركة Altria.

على المدى القريب ، لدى الشركة سياسة توزيع أرباح معلنة تتمثل في توزيع 80٪ من أرباحها السنوية المعدلة لكل سهم. مع عائد أرباح مرتفع يبلغ 8.5٪ ، يعد سهم Altria مزيجًا جذابًا من توزيعات الأرباح ونمو الأرباح.

دفع الإيجار: صندوق الاستثمار العقاري الفيدرالي

العقارات الفيدرالية (FRT) هو صندوق استثمار عقاري ، أو REIT. نموذج العمل لمعظم صناديق الاستثمار العقاري بما في ذلك العقارات الفيدرالية ، هو امتلاك العقارات المادية وتأجيرها للمستأجرين. FRT عبارة عن صندوق استثمار عقاري للبيع بالتجزئة يتركز في الأسواق الساحلية ذات الدخل المرتفع والمكتظة بالسكان في الولايات المتحدة ، مما يسمح لها بفرض رسوم على كل قدم مربع أكثر من منافستها.

أعلنت شركة Federal Realty عن أرباح الربع الأول في مايو ، حيث أظهرت أن الأموال من العمليات ، أو FFO ، للسهم الواحد وصلت إلى 1.50 دولار ، بزيادة من 1.17 دولار في ربع العام الماضي. ارتفع إجمالي الإيرادات بنسبة 17.7٪ إلى 256.77 مليون دولار أمريكي على أساس سنوي. بلغ صافي الدخل المتاح للمساهمين العاديين 0.63 دولار أمريكي ، مرتفعًا من 0.60 دولار أمريكي في الفترة نفسها من العام الماضي.

خلال هذا الربع ، واصلت Federal Realty مستويات قياسية من التأجير مع 119 عقد إيجار موقّع مقابل 444,398،91.2 قدمًا مربعًا من المساحة المماثلة. وشهدت محفظة الثقة ، خلال الربع الأول ، 93.7٪ مشغولة و 170٪ مؤجرة ، بزيادة 190 نقطة أساس و 250 نقطة أساس ، على التوالي ، على أساس سنوي. ومع ذلك ، حافظ الصندوق على 88.7 نقطة أساس موزعة بين المشغول والمستأجر. علاوة على ذلك ، بلغ معدل تأجير المتاجر الصغيرة 130٪ ، بزيادة 14.5 نقطة أساس على أساس ربع سنوي. كما أعلنت شركة Federal Realty عن نمو الدخل التشغيلي للممتلكات في الربع الأول بنسبة XNUMX٪.

وفي الوقت نفسه ، رفعت الشركة توجيه أرباحها للسهم لعام 2022 إلى 2.36 دولارًا إلى 2.56 دولارًا أمريكيًا من 2.30 دولارًا إلى 2.50 دولارًا أمريكيًا و FFO لتوجيه السهم المخفف إلى 5.85 دولارًا أمريكيًا - 6.05 دولارًا أمريكيًا من 5.75 دولارًا أمريكيًا إلى 5.95 دولارًا أمريكيًا. سيتألف نمو Federal Realty في المستقبل من استمرار ارتفاع معدلات الإيجار على عقود الإيجار الجديدة وخط أنابيب التطوير المذهل الذي يغذي توسيع قاعدة الأصول. من المتوقع أن تستمر الهوامش في الارتفاع بشكل طفيف مع إعادة تطوير أجزاء من محفظتها واستمرار ارتفاع إيرادات نفس المركز.

تشمل المزايا التنافسية لشركة Federal Realty خط أنابيب التطوير الفائق ، وتركيزها على المناطق ذات الدخل المرتفع والكثافة العالية وعقود من الخبرة في إدارة REIT على مستوى عالمي. هذه الصفات تسمح لها بأداء رائع ، بل وحتى النمو خلال فترات الركود.

كانت نسبة مدفوعات العقارات الفيدرالية ثابتة إلى حد ما في العقد الماضي ، بشكل عام في نطاق 70٪ -80٪. بصفتها REIT ، تقوم الشركة عادةً بتوزيع نسبة عالية من FFO على المساهمين. لا تزال مدفوعات أرباح Federal Realty تعتبر آمنة ويجب أن تستمر في الزيادة لسنوات عديدة قادمة. عائدات الأسهم حاليا 4.4٪.

احصل على Leggett & Platt

ليجيت وبلات (LEG) هي شركة تصنيع منتجات هندسية. تشمل منتجات الشركة الأثاث ومكونات الفراش وتركيبات المتاجر والمسبوكات والمنتجات الصناعية.

أعلنت شركة Leggett & Platt عن نتائج أرباحها للربع الأول في 2 مايو. أعلنت الشركة عن إيرادات قدرها 1.32 مليار دولار عن الربع ، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 15٪ مقارنة بربع العام السابق. تجاوزت الإيرادات تقديرات الإجماع بـ 60 مليون دولار.

أنتجت شركة Leggett & Platt ربحية السهم بقيمة 0.79 دولارًا أمريكيًا خلال الربع الأول ، والتي سجلت رقماً قياسياً جديداً للربع الأول. كما تفوقت ربحية السهم من Leggett & Platt للربع على تقدير إجماع المحللين بمقدار 0.23 دولار.

كررت الإدارة توجيهها بشأن الإيرادات للسنة المالية الحالية. تتوقع الشركة عائدات تتراوح بين 5.3 مليار دولار و 5.6 مليار دولار ، مما يعني نموًا بنسبة 4٪ -10٪. نمت شركة Leggett & Platt ربحية السهم بنسبة 14٪ سنويًا بين عامي 2009 و 2019 ، وهو معدل نمو مقنع للغاية. على المدى الطويل ، من المرجح أن تستمر Leggett & Platt في تحقيق نمو EPS من خلال مجموعة من الزيادات العضوية في المبيعات وعمليات الاستحواذ وعمليات إعادة الشراء المستمرة للأسهم.

Leggett & Platt هي شركة حققت أداءً جيدًا للغاية في الماضي ، سواء من حيث تحقيق نمو في الأرباح ، وكذلك عندما يتعلق الأمر بسجل نمو أرباحها على مدار عقود. للمضي قدمًا ، نعتقد أن معدل نمو ربحية السهم لشركة Leggett & Platt سيكون أقل بشكل كبير ، ولكن يجب أن تستمر EPS في النمو على المدى الطويل.

زادت Leggett & Platt أرباحها لمدة 50 عامًا. مع نسبة دفع تعويضات متوقعة لعام 2022 أقل من 65٪ ، يبدو توزيع الأرباح آمنًا. عائدات الأسهم حاليا 4.8٪.