غيتي
غيتي
الوجبات الرئيسية
- انخفض التضخم في الولايات المتحدة ستة أشهر متتالية ، في إشارة إلى أن نهج الاحتياطي الفيدرالي القوي في رفع أسعار الفائدة يعمل.
- شهدت أسواق الأسهم انتعاشًا قصيرًا بفضل سلسلة من الأخبار الجيدة للاقتصاد ، بعد تسعير مخاوف من حدوث ركود
- ومع ذلك ، من المتوقع أن يلتزم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة أسعار الفائدة بعد الكشف عن أدنى مستويات البطالة منذ 50 عامًا
التضخم: البعبع الذي يؤثر على أسواق الإسكان وأسعار البقالة والأجور. لا يمكنك التحرك لسماعه في الوقت الحالي.
ارتفعت معدلات التضخم في الولايات المتحدة إلى أعلى مستوياتها منذ الثمانينيات العام الماضي ، وذلك بفضل سلسلة من التوترات الجيوسياسية والقرارات الاقتصادية المرتبطة بالوباء. الآن ، نحن نشاهد رقصة دقيقة بين بنك الاحتياطي الفيدرالي ، والبطالة وأسعار الفائدة تتكشف ، بهدف ترويض الوحش.
دعنا نتطرق إلى ما يحدث بالضبط في الوقت الحالي وكيف يمكننا أن نرى تصرفات التضخم في الولايات المتحدة هذا العام.
هل أنت قلق من أن يؤثر التضخم على مكاسب الاستثمار الخاصة بك؟ Q.ai's طقم التضخم هو متجرك الوحيد للدفاع ضد دولاراتك الضعيفة. تعمل تقنية التعلم الآلي الخاصة بنا على توفير الأصول الآمنة للحماية من التضخم ، والعمل الجاد لتحقيق عوائد قوية على استثمارك.
قم بتنزيل Q.ai اليوم للوصول إلى استراتيجيات الاستثمار المدعومة بالذكاء الاصطناعي.
لماذا ينخفض التضخم؟
بلغ التضخم الرئيسي لمؤشر أسعار المستهلكين ذروته في يونيو 2022 عند 9٪ ، ثم انخفض لستة أشهر متتالية إلى 6.5٪ بنهاية العام. وفي الوقت نفسه ، بلغ معدل التضخم الأساسي لنفقات الاستهلاك الشخصي ذروته في فبراير 2022 عند 5.4٪ وهو الآن 4.4٪. كلاهما إشارات إيجابية على أن قطار التضخم الجامح ينسحب من المحطة.
كان الاحتياطي الفيدرالي في طريقه للتغلب على التضخم المتصاعد منذ أن بدأت الملحمة بأكملها. لقد رفعت أسعار الفائدة من أدنى مستوياتها التاريخية بوتيرة قاسية ، مع أربع زيادات متتالية بمقدار ثلاثة أرباع نقاط في عام 2022.
لكن مواقف الصدفة التي ظهرت في أواخر العام الماضي ساعدت البنك المركزي. أعادت الصين فتح أسواقها بشكل غير متوقع وفجأة ، مما أدى إلى تنشيط اقتصادها ، الأمر الذي كان له تأثير مضاعف على بقية العالم.
كما ساعدت المشكلات في سلاسل التوريد العالمية على خفض أسعار العناصر اليومية. كما تراجعت أسعار الغاز عالميًا (على الرغم من أنها بدأت في الارتفاع مرة أخرى في الولايات المتحدة).
لذا ، هل يمكن أن يعني هذا أن أسعار الفائدة قد تنخفض أسرع من المتوقع؟ ربما لا ، بفضل مفتاح ربط جديد في الأعمال.
ما الذي يحدث مع معدلات البطالة؟
شيء غريب يحدث في سوق العمل الأمريكية: معدل البطالة الآن عند أدنى مستوى في 53 سنة. تمت إضافة نصف مليون فرصة عمل جديدة إلى الاقتصاد الأمريكي في يناير ، أي ضعف المعدل الذي توقعه المحللون ورفع معدل البطالة إلى 3.4٪.
يلعب سوق العمل دورًا مثيرًا للاهتمام في رقصة التضخم. عندما يكون الكثير من الأشخاص عاطلين عن العمل ، فإن أصحاب العمل غارقون في الخيارات بشأن من سيتم تعيينهم ولا يتعين عليهم التأثير على الموظفين بأجور أعلى. هذا يحافظ على انخفاض معدل تضخم الأجور.
في الوقت الحالي ، يجب أن يكون الأمر عكس ذلك ، لكننا نحصل عليه بدلاً من ذلك إشارات مختلطة. في حين أن سوق العمل حار ، فإن نمو الأجور ينخفض: فقد ارتفع متوسط الدخل في الساعة من 4.8٪ في ديسمبر إلى 4.4٪ بعد شهر.
النتيجة؟ من الصعب جدًا على الاحتياطي الفيدرالي أن يقرر ما إذا كان سيستمر في رفع أسعار الفائدة أم لا عندما تكون البطالة منخفضة بشكل غير عادي ونمو الأجور لا يتطابق. إذا كان هناك أي شيء ، فإن الأخبار ستعزز عزمهم على زيادتها.
ماذا يفعل بنك الاحتياطي الفيدرالي في عام 2023 لمواجهة التضخم؟
بعد جهوده الهائلة لترويض التضخم في عام 2022 ، بدأ الاحتياطي الفيدرالي في كبح جماح الأمور. تباطأت الزيادات مؤخرًا ، حيث أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي عن زيادة سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة الأسبوع الماضي. تقع أسعار الفائدة الآن في نطاق هدف 4.5٪ إلى 4.75٪.
يبدو الاحتياطي الفيدرالي متفائلًا بحذر بشأن التضخم. كرسيها ، جيروم باول ، محمد في مؤتمر صحفي الأسبوع الماضي ، في حين بدا من المحتمل أن "يرتفع سعر الفائدة مرتين" ، "إنه لمن دواعي السرور أن نرى أن عملية خفض التضخم تبدأ الآن".
يشير تراجع التضخم إلى زيادات أبطأ في الأسعار ، وهو ما يتماشى مع التضخم المتراجع التدريجي الذي نشهده. لن يرغب بنك الاحتياطي الفيدرالي في أن يكون عقابيًا للغاية فيما يتعلق بأسعار الفائدة عندما يعاني معظم السكان من صعوبات اقتصادية ، لكنه يخاطر بالتضخم التصاعدي مرة أخرى دون تشديد مالي.
على الرغم من ذلك ، كان رد فعل سوق الأسهم إيجابيًا على كلمات باول ، حيث استمتعت بارتفاع طيلة شهر يناير وارتفعت بعد المؤتمر الصحفي. مؤشر S&P 500 هو حاليا يجلس 8 ٪ أعلى مما كان عليه في بداية العام.
وقد أثار هذا انتقادات من المتخصصين الاقتصاديين لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي ، حيث جادل البعض بأن تركيزه المفرط في التفاؤل على خفض التضخم قد أعطى الأسواق أملاً كاذبًا في أن الحديث عن الركود مبالغ فيه.
ما هو الإجماع؟
الحقيقة هي أنه لا يوجد إجماع الآن.
لا يزال بنك الاحتياطي الفيدرالي متمسكًا بهدفه المتمثل في خفض التضخم إلى 2٪. تعتمد سرعة حدوث ذلك على الكثير من الأجزاء المتحركة التي لم نتمكن بعد من رؤيتها تتكشف.
إن الخبراء في حيرة من أمرهم حول الكيفية التي يتحدى بها سوق العمل النمط الاقتصادي المعتاد. يان هاتزيوس ، كبير الاقتصاديين في جولدمان ساكس ، قال من الداخل فإن أخبار الوظائف ستشجع بنك الاحتياطي الفيدرالي على الاستمرار في مساره مع خطة أسعار الفائدة. ويتوقع أن يصل عددهم إلى 5٪ في عام 2023.
لن يكون هذا شائعًا في سوق يشهد انخفاض معدل التضخم ستة أشهر متتالية ، ورفع صندوق النقد الدولي توقعات نمو الاقتصاد الأمريكي لعام 2023 وسوق الإسكان بالفعل.
وبالمثل ، فإننا لم نشهد بعد التأثير الكامل للارتفاع المذهل في أسعار الفائدة. نظرًا لتأثر تكاليف الاقتراض والإنفاق الاستهلاكي وأسعار الصرف ، سنرى فقط تأثير رفع أسعار الفائدة لعام 2022 هذا العام. قد يعني هذا اقتصادًا أبطأ ، ووظائف أقل ، وإنفاقًا أقل.
سوق الإسكان هو أحد الأمثلة على ذلك. السماء عالية بدأت أسعار المنازل الآن في التهدئة بشكل طفيف ، مع انخفاض أسعار المبيعات على أساس شهري بنسبة 11٪ عن الرقم القياسي المسجل في يونيو 2022. وسيؤثر استمرار ارتفاع أسعار الفائدة على معدلات الموافقة على الرهن العقاري ، مما يؤدي إلى زيادة تباطؤ هذا القطاع من الاقتصاد الأمريكي.
باختصار ، الأمور لا تبدو واضحة على الإطلاق. قد يمنحنا خطاب باول هذا الأسبوع في النادي الاقتصادي بواشنطن العاصمة مزيدًا من التبصر في نهج بنك الاحتياطي الفيدرالي لعام 2023 ، لكنك ستحتاج إلى كرة بلورية في الوقت الحالي للتنبؤ بالشكل الذي سيبدو عليه الاقتصاد الأمريكي في عام 2023.
في الختام
على الرغم من عدم وضوح الرقم الدقيق للتضخم في عام 2023 ، يتفق معظم الناس على أنه سيستمر في الاتجاه الهبوطي.
ومع ذلك ، فإن الجدول الزمني غير مؤكد ، وما زلنا نتعامل مع أرقام تضخم عالية جدًا وفقًا للمعايير التاريخية. بالنسبة للمستثمرين ، هذا يعني أن إنشاء محفظتك للحماية من التضخم لا يزال هدفًا يستحق.
إذا كنت في هذا القارب ، لدينا طقم التضخم يستخدم قوة الذكاء الاصطناعي للاستثمار في مجموعة من الأصول التي يمكن أن تصمد أمام ارتفاع الأسعار. تتكون المجموعة من سندات الخزينة المحمية ضد التضخم (TIPS) والذهب والمعادن الثمينة الأخرى والسلع مثل النفط والمنتجات الزراعية.
كل أسبوع ، يتنبأ الذكاء الاصطناعي الخاص بنا بأداء وتقلب هذه الأصول ، ثم يعيد توازن المحفظة تلقائيًا بما يتماشى مع هذه التوقعات.
الأمر أشبه بامتلاك صندوق تحوط شخصي ومكافح للتضخم في جيبك.
قم بتنزيل Q.ai اليوم للوصول إلى استراتيجيات الاستثمار المدعومة بالذكاء الاصطناعي.
المصدر: https://www.forbes.com/sites/qai/2023/02/07/whats-the-us-projected-inflation-rate-in-2023/