ما التالي بالنسبة للأسواق بعد رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة الجامبو الرابع على التوالي

تحدثت MarketWatch مع العديد من خبراء السوق حول ما يجب على المستثمرين الانتباه إليه ، وما قد يعنيه كل ذلك بالنسبة لمحافظهم الاستثمارية.

التضخم وبيانات الوظائف قد تجبر بنك الاحتياطي الفيدرالي على إبقاء أسعار الفائدة `` أعلى لفترة أطول ''

قد يكون بنك الاحتياطي الفيدرالي قد بدأ في زيادة سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماعه في ديسمبر ، ولكن أي إشارة على أن التضخم لا يتجه نحو هدف البنك المركزي لا يزال من الممكن أن يؤدي إلى ترنح الأسهم وعائدات الخزانة ، كما قال محللو السوق.

في الواقع ، انتعشت الأسهم في البداية بعد أن أشار بيان سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء إلى تباطؤ وتيرة زيادات أسعار الفائدة وشيك الحدوث. لكن المؤشرات أنهت اليوم بانخفاض حاد بعد أن قال رئيس مجلس الإدارة جيروم باول ، في مؤتمره الصحفي ، إنه من السابق لأوانه "إيقاف" رفع أسعار الفائدة وأن سعر الفائدة النهائي - أو الذروة - من المرجح أن يكون أعلى مما توقعه صانعو السياسة في سبتمبر.

ريكس نوتنج: كيف ابتعد باول عن رسالة بنك الاحتياطي الفيدرالي الحذرة وأدى إلى تحطيم الأسواق

على الرغم من تراجع التضخم العام عن أسرع وتيرة منذ أكثر من 40 عامًا ، إلا أن الأسعار الأساسية لا تزال تتسارع بمعدل غير مريح ، ولا يزال نمو الأجور "كيسًا مختلطًا" ، كما قال باول.

قال جاك أبلين ، الشريك المؤسس وكبير مسؤولي الاستثمار في Cresset Capital: "سيعتمد الكثير مما يفعله الاحتياطي الفيدرالي في النهاية على ما يحدث مع التضخم".

من المقرر صدور مؤشر أسعار المستهلك لشهر أكتوبر في 10 نوفمبر ، يليه مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي ، وهو المقياس المفضل للاحتياطي الفيدرالي لضغوط التضخم ، في الأول من ديسمبر.

ولكن لا يزال هناك الكثير لنتعلمه عن التضخم من تقرير الوظائف لشهر أكتوبر المقرر صدوره يوم الجمعة ، بما في ذلك قراءته لمتوسط ​​الدخل في الساعة.

قال أبلين: "أعتقد بالتأكيد أن رقم كشوف المرتبات مهم ، وكل هذا يعود إلى ما يعنيه بالنسبة للتضخم".

خلاصة القول: إن أي مؤشر آخر على أن الاحتياطي الفيدرالي سيحتاج إلى إبقاء أسعار الفائدة "أعلى لفترة أطول" لمكافحة التضخم قد يؤدي إلى تفاقم الضعف في كل من أسعار الأسهم والسندات ، والتي تتحرك عكسًا للعوائد ، التي شوهدت حتى الآن هذا العام.

قال بيل آدامز ، كبير الاقتصاديين في بنك Comerica Bank: "إن الزخم المتزايد للتضخم يضع عائقًا مرتفعًا أمام بنك الاحتياطي الفيدرالي لإنهاء دورة رفع أسعار الفائدة الحالية ، ودورة أعلى لبدء خفض أسعار الفائدة".

منتصف المدة وعودة الجمود

حتى إذا تمكن الديمقراطيون من التمسك بمجلسي الكونجرس ، فمن المحتمل أن يتنفس المستثمرون الصعداء بمجرد انتهاء انتخابات التجديد النصفي يوم الثلاثاء في الولايات المتحدة.

قال كالي كوكس ، محلل الاستثمار الأمريكي في eToro: "كثيرًا ما نرى الأسهم ترتفع بعد الانتخابات بغض النظر عن النتيجة".

انظر: ما تعنيه فترات منتصف المدة بالنسبة إلى "أفضل ستة أشهر" في سوق الأوراق المالية ، حيث يتم تمديد التقويم المناسب

قال أوكتافيو مارينزي ، الرئيس التنفيذي لشركة أوبيماس للاستشارات الإدارية التي تركز على الأسواق ، إن بعض المستثمرين يعتقدون أن الجمهوريين الذين يستعيدون مجلس النواب أو مجلس الشيوخ قد يكونون متفائلين بالنسبة للأسهم.

وفقًا لمارينزي ، من المرجح أن يؤدي الكونجرس المنقسم إلى مزيد من الجمود ، وهو ما سيعني بدوره إنفاق مالي أقل تضخمًا بطبيعته.

وقال: "قد تبدو الأسواق مواتية لاستيلاء الجمهوريين على واحد على الأقل من مجلسي [الكونجرس]".

تظل الأرباح مهمة

قال كوكس من eToro ، إن نمو أرباح الشركات ظل جيدًا بشكل مدهش حتى الآن هذا العام على الرغم من قرع طبول التخفيضات في التوجيه والخطاب المشؤوم من المديرين التنفيذيين للشركات.

لكن موسم أرباح الربع الثالث لم ينته بعد ، مما قد يعني المزيد من المفاجآت غير السارة ، مثل ما رآه المستثمرون عندما شركة Alphabet Inc.
GOOG،
-3.79٪,
شركة Meta Platforms Inc.
ميتا ،
-4.89٪
و Amazon.com Inc.
AMZN،
-4.82٪
ذكرت أرباح الأسبوع الماضي.

قراءة: يقول المحلل في Big Tech "تشريح الجثة" إن Amazon و Meta و Alphabet تتطلب الآن `` الكمال ''

لا يزال المستثمرون ينتظرون الأرباح من أكثر من 150 شركة ستاندرد آند بورز 500 ، وفقًا لـ FactSet. علاوة على ذلك ، هناك أيضًا خطر أن تؤثر التخفيضات في توجيه الأرباح على أسعار الأسهم ، كما قال محللو السوق.

قال مايكل ويلسون ، رئيس مورجان ستانلي لاستراتيجي الأسهم الأمريكية وكبير مسؤولي الاستثمار ، في الأسابيع الأخيرة أن التخفيضات التوجيهية قد لا تصل حتى تبلغ الشركات عن أرباح الربع الرابع في أوائل العام المقبل ، إن وجدت.

في الوقت الحالي ، من المتوقع أن يحقق S&P 500 نموًا في أرباح العام بأكمله بنسبة 5.6٪ في عام 2022 ، و 3.9٪ في عام 2023 ، وفقًا لسام ستوفال ، كبير محللي الاستثمار في CFRA. وقد انخفض ذلك بشكل طفيف منذ 30 سبتمبر ، عندما توقع المستثمرون نموًا للعام بأكمله بنسبة 6.3٪ و 7٪.

قد يؤدي هجوم الشتاء الروسي إلى تعقيد آفاق الأسواق

نجح الجيش الأوكراني مؤخرًا في إبعاد القوات الروسية. لكن هذا قد يتغير إذا شنت روسيا هجومًا شتويًا ، وفقًا لمارينزي.

دأبت روسيا بالفعل على استدعاء آلاف الجنود وتستعد لإرسالهم إلى الخطوط الأمامية.

من الناحية التاريخية ، قال مارينزي عن الجيش الروسي: "كان الشتاء صديقهم". "وأعتقد أنه قد ينتهي بهم الأمر إلى أن يصبحوا أصدقاءهم مرة أخرى."

قال مارينزي إن التقدم الروسي في أوكرانيا سيضر على الأرجح بالأصول الخطرة مثل الأسهم ، بينما يفيد الملاذات التقليدية مثل الدولار والخزينة والذهب.
GC00 ،
-0.52٪.

عند الحديث عن الأسهم ، أغلقت المؤشرات الأمريكية الرئيسية يوم الأربعاء على انخفاض حاد بعد جلسة متقلبة.

مؤشر داو جونز الصناعي
مؤشر داو جونز الصناعي،
-1.55٪
انخفض 505 نقاط أو 1.6٪ لينتهي عند 32,147.76 بعد أن تجاوز لفترة وجيزة 33,071 نقطة عند أعلى مستوى للجلسة ، وفقًا لـ FactSet. مؤشر S&P 500
SPX،
-2.50٪
وانخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 2.5٪
COMP،
-3.36٪
أغلق على انخفاض بنسبة 3.4 ٪ ، وهو أكبر انخفاض يومي لكلا المؤشرين منذ 7 أكتوبر.

عائدات الخزانة
TMUBMUSD02Y،
4.607%
ارتفع أيضًا بعد تعرضه لمستويات مماثلة من التقلبات. ارتفع العائد على سندات السنتين بمقدار 2 نقاط أساس إلى 3٪ بناءً على مستويات الساعة 4.568 مساءً بالتوقيت الشرقي ، وهو أعلى مستوى له في أسبوعين.