ماذا تفعل عندما يتم سحب تصنيف موني بوند الخاص بك

تخاطر الشركات المتداولة علنًا التي تفشل في تقديم بيانات مالية مدققة على النحو المنصوص عليه من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصة بتخزين مخزونها وشطبها من البورصة. عواقب وخيمة بالتأكيد. ومع ذلك ، لا توجد أي عواقب بالنسبة لمصدري السندات البلدية عن نفس الإخفاق في التقديم. الى الآن.

أخيرًا كان لدى وكالة تصنيف موديز ما يكفي من التعامل مع المواطنين السيئين في البلدية. نحن نعول 861 CUSIPs التي سحبوا تصنيفاتهم بناءً عليها. لدى العديد من جهات الإصدار العديد من CUSIPs مملوكة لمستثمرين مثلك تمامًا. في مونيفرس ، 861 CUSIPs ليست ضخمة. لكنها بداية. بالتأكيد ، ربما يكون المُصدر قد قرر التخلص من Moody's ، مما يتسبب في قيام وكالة التصنيف بسحب تصنيفها. ومع ذلك ، فهو رقم مثير للإعجاب وشيء على حد علمي لم يتم القيام به على هذا النطاق من قبل.

كيف نقيم نحن كمستثمرين قدرة مُصدر السندات على الاستمرار في دفع القسائم عند استحقاقها دون تقديم بيانات مالية في الوقت المناسب أو تقرير تصنيف ائتماني من وكالة تصنيف؟ الجواب هو أننا لا نستطيع.

ربما يكون سحب تصنيفات وكالة مودي بمثابة جرس إنذار يتعين على مصدري السندات البلدية تقديم بياناتهم المالية أو المخاطرة بالعواقب.

الإجراءات الواجب اتخاذها

ماذا لو فشل مُصدر السندات في تقديم بياناته المالية و / أو قامت وكالات التصنيف الخاصة به بسحب تصنيفاته. فجأة أنت تطير أعمى. في كثير من الأحيان لا يتم تقديم البيانات المالية لمدة عام كامل بعد إغلاق السنة المالية التي يتم الإبلاغ عنها. يمكن أن يتغير الكثير خلال ذلك الوقت. على سبيل المثال ، في 4 يونيو 2021 ، سحبت ستاندرد آند بورز جلوبال التصنيفات الخاصة بمختلف ديون الحكومة المحلية والمرافق. هذا ما قالوه:

... السحب بسبب عدم كفاية المعلومات. على وجه التحديد ، تعكس عمليات السحب فشلنا في تلقي المعلومات المالية الكافية وفي الوقت المناسب اللازمة للحفاظ على مراقبة التصنيفات وفقًا لمعاييرنا وسياساتنا المعمول بها. تتضمن هذه المعلومات المالية ، على سبيل المثال ، البيانات المالية المدققة أو المعلومات المالية المماثلة.

هناك العديد من مديري الأموال وصناديق السندات البلدية التي لا يمكنها الاحتفاظ بسندات غير مصنفة. التقييمات المسحوبة قد تجبرهم على البيع. كما كنت قد اختبرت ، فإن البيع يولد المزيد من البيع في مونيلاند. أسعار السندات تنخفض.

إذا كنت تدير سندات البلدية الخاصة بك بنفسك ، فاستخدم موقع الوصول الإلكتروني إلى الأسواق البلدية (EMMA) (emma.msrb.org) التي تنشر التقارير البلدية السنوية والبيانات المالية المدققة. ستجد مستندات الإفصاح والنشاط التجاري والتصنيفات. إذا كنت تستخدم منصة Schwab لتجارة التجزئة ، فيمكنك الوصول إلى تقارير Moody's عندما تنقر على اسم المُصدر قبل شراء السندات أو بيعها. كل من معلومات MSRB و Schwab مجانية. ربما تقدم منصة السندات الخاصة بك تقارير تصنيف مجانية أيضًا.

يعد استخدام أنظمة المعلومات المجانية مثل MSRB أمرًا منطقيًا لجميع مستثمري السندات البلدية. التحقق من المُصدرين الذين تمتلك سنداتهم والتي لا تتبع القواعد عن طريق تقديم البيانات المالية في الوقت المناسب يمكن أن يوفر لك آلاف الخسائر في حالة خزان السندات.

مع تباطؤ الاقتصاد ، ستنخفض الإيرادات الضريبية. قد لا ترغب بعض البلديات في الكشف عما يحدث لها. لذلك فاتهم فقط تاريخ تقديم بياناتهم المالية. إذا رأيت هذا يحدث ولم يكن سندك مؤمنًا ، فقم ببيعه.