ماذا يعني رفع سعر الفائدة الفيدرالي في نوفمبر للمستثمرين

الوجبات الرئيسية

• يستعد البنك المركزي الأمريكي لإصدار قرار رفع سعر الفائدة الفيدرالي في نوفمبر بحلول يوم الأربعاء
• يتوقع المستثمرون والاقتصاديون على نطاق واسع أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بنسبة 0.75٪ في نوفمبر
• من المتوقع أيضًا أن يكشف الاحتياطي الفيدرالي عن رؤى بشأن خطط رفع أسعار الفائدة المستقبلية في أواخر عام 2022 وأوائل عام 2023

هذا الأسبوع ، يستعد البنك المركزي الأمريكي لإصدار قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع سعر الفائدة لشهر نوفمبر. يتوقع المستثمرون والاقتصاديون على نطاق واسع أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة 75 نقطة أساس (0.75٪) بحلول يوم الأربعاء.

إذا استمر بنك الاحتياطي الفيدرالي في تنفيذ ذلك ، فسيكون هذا هو سادس رفع لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية هذا العام. ارتفع سعر الفائدة على الأموال بمقدار 3 نقاط مئوية منذ اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في مارس ، ليصل النطاق المستهدف إلى 3-3.25٪.

أمضت الأسواق الجلسات القليلة الماضية تتصارع قبل اجتماعات هذا الأسبوع ، والتي تبدأ يوم الثلاثاء وتنتهي يوم الأربعاء. ارتفعت عوائد سندات الخزانة لأجل سنتين وعشر سنوات بمقدار 2 و 10 نقاط على التوالي يوم الاثنين.

في غضون ذلك ، انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.75٪ ، بينما انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 1٪. انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 0.4٪ فقط. ولكن في الأيام الخمسة الماضية ، ارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 4٪ ، بينما استعاد ستاندرد آند بورز 500 1.9٪. انخفض مؤشر ناسداك بنحو 0.1 ٪ في نفس الفترة.

زيادة معدل التنشيط

من المحتمل أنك سمعت عن أسعار الفائدة والتضخم مائة مرة هذا العام ، لذلك سنحدد هذا الموجز.

رفع سعر الفائدة الفيدرالية في نوفمبر هو آخر في سلسلة من زيادات أسعار الفائدة المصممة لوقف ارتفاع التضخم ، الذي ضرب 8.2٪ في سبتمبر.

التضخم يحدث عندما ترتفع أسعار السلع والخدمات بمرور الوقت. في حين أن بعض التضخم يدفع الاقتصادات إلى الأمام ، فإن التضخم المرتفع والمستدام يؤثر على الميزانيات وأرباح الشركات ومحافظ المستثمرين. إذا تُرك الاقتصاد لفترة طويلة ، فقد يسقط الاقتصاد الذي يرتفع معدلات التضخم في الركود.

لمكافحة هذه الآثار ، فإن البنوك المركزية مثل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي رفع أسعار الفائدة - كما نأمل - للحد من التضخم.

عندما الاحتياطي الفيدرالي يرفع أسعار الفائدة، إنها في الواقع تزيد واحدًا فقط: معدل الأموال الفيدرالية. من خلال رفع سعر الفائدة الذي تفرضه البنوك على بعضها البعض للحصول على قروض ليلية ، يضمن الاحتياطي الفيدرالي وصول هذه الزيادات إلى العملاء. ونتيجة لذلك ، ترتفع تكلفة الأعمال والاقتراض الاستهلاكي ، مما يؤدي بدوره إلى إبطاء إنفاق الأعمال والمستهلكين.

التضخم الذي رأيناه في عام 2022 غير عادي إلى حد ما من حيث أنه بدأ بفضل مشكلات سلسلة التوريد المتعلقة بـ Covid-19. لسوء الحظ ، هذا يعني أن الأداة الرئيسية للاحتياطي الفيدرالي لمحاربة التضخم - وهي: رفع أسعار الفائدة - لا تحل المشكلة من مصدرها.

ومع ذلك ، لا يبدو أن هذا سيوقف الاحتياطي الفيدرالي في نوفمبر.

تنبؤات قبل رفع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في نوفمبر

منذ سبتمبر ، انتشرت التكهنات بشأن قرار رفع سعر الفائدة في نوفمبر من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.

A استطلاع رويترز المنشور في 25 أكتوبر وجد أن 86 من أصل 90 اقتصاديًا يتوقعون رفع سعر الفائدة بنسبة 0.75٪ هذا الأسبوع ، ليصل النطاق المستهدف إلى 3.75-4.0٪. يتوقع 4 مشاركين فقط تحرك 0.50٪ بدلاً من ذلك.

كما وجد الاستطلاع أن "غالبية" الاقتصاديين يرون ارتفاعًا بنسبة 0.50٪ في أعقاب شهر ديسمبر. أكثر من ذلك ، يرى الاقتصاديون الآن احتمالًا بنسبة 65٪ بحدوث ركود خلال عام واحد.

على الرغم من هذه المخاطر ، اتفق الاقتصاديون الذين شملهم الاستطلاع إلى حد كبير على أنه لا ينبغي للبنك المركزي أن يوقف رفع أسعار الفائدة مؤقتًا حتى ينخفض ​​التضخم إلى نصف مستواه الحالي ، أو حوالي 4.4٪.

يتفق مراقبو السوق على أن رفع سعر الفائدة بنسبة 0.75٪ يبدو مرجحًا في نوفمبر.

قالت دانييل ديمارتينو بوث ، كبيرة الاستراتيجيين في Quill Intelligence ، "يجب توقع رفع سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس يوم الأربعاء تمامًا ، حيث لا يزال معدل البطالة عند أدنى مستوى له منذ 50 عامًا وليس هناك ما يشير إلى أن باول سوف يخفف من موقفه على محاربة التضخم. إن ارتفاع سوق الأسهم منذ الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في منتصف سبتمبر يعزز فقط موقف باول لمواصلة تشديد الأوضاع المالية ".

سنتا جولدمان ساكس

ليس سراً أن الاقتصاديين في بنك جولدمان ساكس توقعوا أن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بنسبة 0.75٪ يوم الأربعاء. لكن البنك يتوقع ارتفاعًا أكبر ، حيث توقع ارتفاعًا بنسبة 0.50٪ في ديسمبر ، وزيادة بنسبة 0.25٪ في فبراير ، والآن ، ارتفاعًا بنسبة 0.25٪ في مارس.

قدم المحللون ثلاثة مبررات لتوقعاتهم:

1. من المرجح أن يظل التضخم "مرتفعًا بشكل غير مريح" ، مما يجعل الارتفاعات الصغيرة المتزايدة في الأسعار "المسار الأقل مقاومة"
2. يمكن أن تساعد زيادة أسعار الفائدة على "إبقاء الاقتصاد على مسار نمو دون المستوى المحتمل" حيث تبدأ المداخيل الحقيقية في النمو مرة أخرى
3. يريد بنك الاحتياطي الفيدرالي تجنب التخفيف بسرعة كبيرة والسماح للتضخم بالارتفاع بشكل أقوى على الطريق

أخيرًا ، يتوقع بنك جولدمان ساكس معدل الأموال الفيدرالية إلى الذروة عند 4.75-5.0٪ بحلول ربيع عام 2023.

موقف الاحتياطي الفيدرالي

وفقًا لتصريحات أدلى بها رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول مرة أخرى سبتمبر، قد يكون محللو جولدمان ساكس في شيء ما.

قال باول: "إن استعادة استقرار الأسعار مع تحقيق (زيادة) البطالة والهبوط الناعم سيكونان صعبين للغاية". "[لكن] نعتقد أن الفشل في استعادة استقرار الأسعار سيعني ألمًا أكبر بكثير في وقت لاحق."

بعد أيام قليلة ، أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك إلى أن التضخم العنيد والمستمر من المرجح أن يدفع بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى فرض فائدة "مقيدة باعتدال" تصل إلى 4.50٪ هذا العام. سعيد بوستيك في مؤتمر عبر الهاتف ، "لا يزال التضخم مرتفعًا ... ولا يتحرك بسرعة كافية ليعود إلى هدفنا البالغ 2٪."

في ذلك الوقت ، توقع بوستيك ارتفاع سعر الفائدة بنسبة 0.75٪ في نوفمبر ، يليه ارتفاع بنسبة 0.50٪ في ديسمبر.

ومع ذلك ، فقد ذكر أيضًا أنه رأى علامات على تباطؤ الطلب في الولايات المتحدة - وبالتحديد ، a تبريد سوق الإسكان و "جوقة متنامية" من المديرين التنفيذيين في الشركة يجدون أنه من الأسهل توظيف العمال.

ولكن ، في 5 أكتوبر ، أشار بوستيك علنًا إلى أن الاقتصاد الأمريكي "لا يزال بالتأكيد في مأزق التضخم".

متى سوف تتباطأ معدلات ارتفاع الأسعار؟

يبدو أن رفع سعر الفائدة بنسبة 0.75٪ هو الإجماع في اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في نوفمبر. لكن في النهاية ، يجب أن تتباطأ هذه الزيادات في الأسعار - أليس كذلك؟

هذا هو أساس بعض الضجة حول اجتماع سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع. يحبس المستثمرون والمحللون والاقتصاديون أنفاسهم ليروا مدى تفاؤل بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن موضوع التضخم.

قال كوينسي كروسبي ، كبير الاستراتيجيين العالميين في LPL Financial ، عن اجتماع نوفمبر إن "رسالة الأربعاء ستكون حاسمة بالنسبة لتوقعات السوق…. سيحتاج الرئيس باول إلى إقناع التجار والمستثمرين على حد سواء بأن الاحتياطي الفيدرالي لا يزال مصممًا بحزم على الحد من التضخم ، ولكن يمكن تحقيق ذلك بجرعة ثابتة من معدلات منخفضة ".

وفي الأسبوع الماضي ، رئيس اللجنة المصرفية بمجلس الشيوخ الأمريكي شيرود براون وكتب رسالة لمجلس محافظي بنك الاحتياطي الفيدرالي ، محذرة إياهم من النظر في تأثير أسعار الفائدة المرتفعة على الأمن الوظيفي.

وكتب يقول: "إن مهمتك هي مكافحة التضخم ، لكن ... يجب ألا تغفل مسؤوليتك عن ضمان حصولنا على عمل كامل". "يجب أن نتجنب تقدمنا ​​قصير الأجل وسوق العمل القوية غارقة في عواقب الإجراءات النقدية العدوانية لخفض التضخم ، خاصة عندما لا تعالج إجراءات بنك الاحتياطي الفيدرالي دوافعه الرئيسية."

أخذ الاحتياطي الفيدرالي

ويبقى أن نرى ما إذا كان اجتماع هذا الأسبوع سيعالج هذه المخاوف الحاسمة. ومع ذلك ، أشارت تصريحات الرئيس باول السابقة إلى أنه يعتبر التغلب على التضخم هو السبيل الوحيد لضمان قوة السوق على المدى الطويل.

قال ذلك، هو أشار أيضا خلال اجتماع السياسة في أيلول (سبتمبر) ، ما هي البيئة التي يمكن أن تحفز زيادات أبطأ في الأسعار.

وقال: "خلال الأشهر المقبلة ، سنبحث عن دليل مقنع على أن التضخم يتجه نحو الانخفاض ، بما يتفق مع عودة التضخم إلى 2 في المائة". "نتوقع أن تكون الزيادات المستمرة في النطاق المستهدف لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية مناسبة."

اتخذ نائب رئيس الاحتياطي الفيدرالي ، لايل برينارد ، موقفًا أكثر تشددًا ، تفيد: "نحن في هذا طالما أن الأمر يتطلب خفض التضخم. حتى الآن ، قمنا على وجه السرعة برفع معدل السياسة إلى ذروة الدورة السابقة ، وسيحتاج معدل السياسة إلى مزيد من الارتفاع ".

عرض رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا بوستيك رأيًا أكثر تحديدًا. وقال: "أتوقع أن يكون النمو أقل من الاتجاه العام ، وسنبدأ في رؤية الطلب على مجموعة أوسع من المنتجات يبدأ في التراجع ، وسنبدأ في رؤية أسواق العمل تبدأ في أن تكون أكثر عقلانية". إلى جانب عدد أقل من فرص العمل وتباطؤ نمو الأجور ، ستكون هذه علامة على أنه "يجب علينا التفكير في التوقف والاستمرار عند هذا المستوى."

بالفعل ، بدأت بعض هذه العوامل في الظهور. بدأت أزمات سلسلة التوريد في التراجع مع خفض المستهلكين للإنفاق غير الضروري وسط ارتفاع الأسعار وأسعار الفائدة. بدأ تجار التجزئة في خفض بعض الأسعار لإزالة المخزونات الزائدة. و نمو الأجور إلى حد ما ، مما قد يخفف من الضغوط التضخمية.

ولكن حتى يوم الأربعاء ، لن نعرف ما إذا كانت هذه الخطوات الصغيرة كافية لحمل الاحتياطي الفيدرالي على التراجع.

ماذا يعني ذلك بالنسبة للمستثمرين؟

في الوقت الحالي ، يبدو أن هناك إجماعًا على أن رفع سعر الفائدة الجامبو بنسبة 0.75٪ من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي سيستمر في نوفمبر ، مع ارتفاع طفيف في سعر الفائدة بعد ديسمبر. بالنسبة للمستهلكين ، هذا يعني أن أسعار الفائدة ستستمر في الارتفاع على بطاقات الائتمان والرهون العقارية وقروض السيارات والمزيد.

بالنسبة للمستثمرين والمدخرين ، تجلب هذه الزيادات في الأسعار أخبارًا متضاربة.

من ناحية أخرى ، تشير معدلات الفائدة المرتفعة إلى إمكانية تحقيق أرباح أكبر على السندات ، وشهادات الإيداع (CD) ، وحسابات سوق المال ، وبالطبع حسابات التوفير. ومع ذلك ، فمن غير المرجح أن تعوض هذه التطورات عن قراءة التضخم التي بلغت 8.2٪ في سبتمبر ، ناهيك عن التغلب عليها.

في ملاحظة أكثر سلبية ، تستمر أسعار الفائدة في سحق الأوراق المالية من كلا الزاويتين. تؤدي المعدلات المرتفعة إلى انخفاض السيولة في كل من أسواق العملات الرقمية والأسهم مع زيادة معدلات الاقتراض وانتقال المستثمرين إلى استثمارات أكثر تحفظًا.

بالإضافة إلى ذلك ، بينما يتحد التضخم وأسعار الفائدة معًا لزيادة تكاليف الأعمال وتقليل الإنفاق الاستهلاكي ، تنخفض أرباح الأعمال ، مما يؤدي إلى انخفاض أسعار الأسهم.

لسوء الحظ بالنسبة للمستثمرين ، قد يستغرق الأمر بعض الوقت قبل أن تتعافى المحافظ المالية المنهكة من الضربة المزدوجة للتضخم والفائدة في عام 2022.

لا تدع قرار رفع سعر الفائدة الصادر عن بنك الاحتياطي الفيدرالي في نوفمبر يحبطك

بغض النظر عما يفعله الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع ، فإن Q.ai يساندك. مع مجموعة متنوعة من مجموعات الاستثمار المدعومة بالذكاء الاصطناعي جاهزة ، يمكننا مساعدتك في الاستعداد لجميع أنواع المناخات المالية. هناك طقم ذو غطاء كبير لترسيخ مقتنياتك الأساسية ، أو مجموعة التكنولوجيا الناشئة للمراهنة على مستقبل أسهم التكنولوجيا عالية النمو.

وإذا كنت تريد شيئًا أكثر ملاءمة للموضوع المطروح ، فلدينا ذلك أيضًا! ملكنا طقم التضخم تم تحسينه لمساعدة المستثمرين على الاستفادة من التضخم المرتفع ، حتى مع استعداد بنك الاحتياطي الفيدرالي لمحاربة ارتفاع الأسعار.

ولا تنسى تأمين ممتلكاتك مع حماية المحفظة، والتي يمكن أن تخفف من بعض الجوانب السلبية الحتمية للاستثمار في الأسواق المضطربة.

قم بتنزيل Q.ai اليوم للوصول إلى استراتيجيات الاستثمار المدعومة بالذكاء الاصطناعي. عندما تقوم بإيداع 100 دولار ، سنضيف 50 دولارًا إضافيًا إلى حسابك.