ما هو التشريع المحتمل لبطاقات الائتمان الذي يمكن أن يعنيه بالنسبة إلى Visa و Mastercard - وأنت

كما هو الحال ، عندما يدفع المستهلكون ببطاقة ائتمان Visa ، يتعين على التجار عادةً معالجة ذلك من خلال شبكة Visa ، لكن قانون منافسة بطاقات الائتمان لعام 2022 يتطلب أن يحصل التجار على اختيار شبكتين على الأقل. سيكون هذا مشابهًا لما هو مطلوب بالفعل لمعظم بطاقات الخصم الأمريكية ، بسبب تعديل Durbin الذي تم تمريره في ظل الأزمة المالية.

صحيفة وول ستريت جورنال أبلغت لأول مرة عن التشريع المقترح الأربعاء.

يتمتع التجار بعلاقة خلافية مع صناعة البطاقات ، ويثيرون الغضب من الزيادات في الرسوم التي يُطلب منهم دفعها لأعضاء النظام المالي عندما يقوم المستهلكون بشراء البطاقات. تحدد Visa و Mastercard رسوم التبادل ، التي يدفعها التجار للبنوك التي تصدر البطاقات. يتحمل التجار أيضًا رسوم الشبكة التي تذهب إلى Visa و Mastercard.

يجادل تجار التجزئة بأن رسوم البطاقة مفرطة وأنه في حين أن المستهلكين لا يدفعون الرسوم بأنفسهم ، فقد يشعرون بالوخز إذا اضطر التجار إلى زيادة أسعار السلع أو الخدمات للتعويض عن تكاليف المعالجة.

قال دوج كانتور ، رئيس الجمعية الوطنية للمتاجر الصغيرة ، في شهادة مكتوبة قبل جلسة استماع للجنة القضائية في مجلس الشيوخ في مايو بشأن رسوم السحب.

ومع ذلك ، يرى اللاعبون في الصناعة المالية أن الرسوم ضرورية لمراعاة المخاطر التي يتعرضون لها في تسهيل المعاملات والبنية التحتية التي يوفرونها والتي تحرك الأموال.

قالت ليندا كيركباتريك ، رئيسة Mastercard في أمريكا الشمالية ، في شهادتها المكتوبة: "Interchange هي أساس شبكة Mastercard وتقدم الحوافز المناسبة للتجار لقبول منتجاتنا وللبنوك لإصدار الائتمان للمستهلكين". "علاوة على ذلك ، تضمن ماستركارد أن البنوك ستعمل كمصدر للبطاقات (مع مخاطر الائتمان) وتزود التجار بدفع مضمون لمعاملات ماستركارد."

الرئيس التنفيذي لماستركارد مايكل ميباخ قال في مكالمة أرباح الشركة يوم الخميس أن Mastercard "ستمضي الوقت والجهد لضمان أن يكون الجميع على اطلاع جيد على عمليات الشراء والالتفاف حول هذا القانون المقترح".

ما إذا كان سيتم تمرير أي تشريع متعلق بالائتمان بالفعل هو سؤال مفتوح ، وفقًا للمحللين.

كتب إيان كاتز ، المدير الإداري لشركة Capital Alpha Partners ، وهي منظمة لأبحاث السياسات: "نحن متشككون في أن مشروع قانون يستهدف بشكل مباشر فيزا وماستركارد يمكن أن يصبح قانونًا بدون معركة مريرة طويلة الأمد". "من الصعب التفكير في أنه يمكن أن يمر عبر الكونجرس هذا العام. "

وأضاف كاتز أن صحيفة وول ستريت جورنال ذكرت أن مشروع القانون هذا لن يقع على الأرجح ضمن اختصاص اللجنة القضائية في مجلس الشيوخ في دوربين.

وكتب: "ليس من الواضح ما إذا كان هذا سيكون أولوية قصوى بالنسبة لرئيس مجلس الشيوخ المصرفي شيرود براون ، ديمقراطي عن ولاية أوهايو". "ربما يكون الأمر أقل من ذلك بالنسبة للسناتور تيم سكوت ، جمهورية صربسكا ، الذي سيكون على الأرجح رئيس اللجنة التالي إذا فاز الجمهوريون بمجلس الشيوخ".

واتخذ إد ميلز المحلل ريموند جيمس ، الذي يتبع سياسة واشنطن ، وجهة نظر مماثلة ، بينما أشار إلى أن المشرعين وجدوا أنفسهم في موقف صعب سياسيًا في أعقاب تعديل دوربين حيث أجبروا على اختيار جانب بين البنوك القوية ومجموعات الضغط التجارية.

كتب: "أثار التعديل معركة استمرت سنوات حول الإلغاء المحتمل للبند وتنفيذه ، حيث يتطلع العديد من الأعضاء إلى تجنب تصويتات إضافية حول هذا الموضوع". "نرى شهية سياسية محدودة للغاية في الكونجرس (خارج دوربين) لإعادة التقاضي بشأن هذا الموضوع."

أبرز المحلل في بنك باركليز رمزي العسال أن أعضاء مجلس الشيوخ على ما يبدو يدفعون باتجاه اتخاذ تدابير حول توجيه البطاقات بدلاً من الحدود القصوى للتبادل ، وهي استراتيجية "يمكن أن تشهد جاذبية أوسع من الحزبين".

وتابع: "في الوقت نفسه ، نلاحظ أن الطريق إلى المرور النهائي والتنفيذ لا يزال طويلًا وغير مؤكد". "نتوقع ، على الأرجح ، نهجًا لإرفاق التشريع بمركبة أكبر (كما كان الحال مع تعديل دوربين لعام 2010 لقانون دود فرانك)."

قراءة: نقاط الولاء كعملة؟ كيف ترى ماستركارد العقد القادم من تكنولوجيا الدفع

كما كان المحللون غير متأكدين مما إذا كان التشريع سيكون له العواقب المقصودة إذا تم سنه.

"بالنسبة إلى التجار ، حسنًا ، يمكن أن يستفيد الكبار ، لأن لديهم أسعارًا محددة للغاية وشفافة فيما يتعلق بالتبادل ، بينما الشركات الصغيرة والمتوسطة [الشركات الصغيرة والمتوسطة] ، التي ذكرها مقال [وول ستريت جورنال] أنها تعاني من العبء الأكبر من ارتفاع الرسوم ، من المرجح أن تجد رسومًا منفصلة تُفرض عليها بطريقة أقل شفافية ، "كتب دانييل بيرلين المحلل في آر بي سي كابيتال ماركتس.

فيما يتعلق بكيفية تأثير أي قانون على المستهلكين ، أشار بيرلين إلى أن جهات الإصدار قد تفرض رسومًا سنوية جديدة على بطاقات الائتمان. تقول البنوك والشركات المالية الأخرى التي تصدر بطاقات الائتمان أن رسوم التبادل تساعد في تمويل المكافآت. هذا أحد الأسباب التي تجعل بطاقات الخصم ، التي تخضع لسقوف التبادل ، نادراً ما تقدم امتيازات ، ما لم تكن كذلك صادرة عن البنوك الأصغر.

كتب بيرلين أن انتشار البطاقات التي تحمل رسومًا بشكل أكبر "يمكن أن يكون رادع ائتمانيًا للمستهلكين الأقل ثراءً". وإذا اختار المصدرون التراجع عن المكافآت بسبب التبادل الأقل ، فإنه يرى احتمال أن يستفيد مقدمو الشراء الذين يشترون الآن ويدفعون لاحقًا من إضعاف عرض قيمة الائتمان التقليدي.

ستؤدي محاولة تمكين التوجيه البديل أيضًا إلى تعقيد مشهد المكافآت إذا لم يكن المُصدرون قادرين دائمًا على الحصول على التبادل الذي اعتادوا عليه اليوم ، وفقًا لما ذكرته ليزا إليس من MoffettNathanson.

وكتبت: "لذلك من المحتمل ألا تكون البنوك المصدرة قادرة على تقديم العديد من هذه المزايا في الحالات التي يتم فيها توجيه معاملة ائتمانية عبر شبكة مختلفة". "هذا التناقض في عرض قيمة المستهلك (في بعض الأحيان يحصل المستهلك على هذه الميزات ، وأحيانًا لا يحصلون عليها) من المحتمل أن يربك المستهلكين ويثير رد فعل عنيف من المستهلكين".

رأى Harshita Rawat من Bernstein تحديات لوجستية أخرى لتنفيذ فاتورة توجيه البطاقة ، بما في ذلك لأنه لن يكون "مهمة تافهة" للاعبين لبناء شبكات بديلة لتوجيه الائتمان.

وكتبت: "على عكس بطاقات الخصم (حيث توجد عشرات شبكات الخصم PIN لاختيار التوجيه) ، لا تحتوي بطاقات الائتمان حاليًا على العديد من الشبكات المختلفة لدعمها بخلاف Visa و Mastercard و American Express و Discover".

علاوة على ذلك ، فإن شبكات PIN البديلة الموجودة في سوق الخصم "تميل إلى أن تكون ذات نطاق فرعي وعادة ما تكون قليلة الاستثمار (مقابل V / MA) لذلك من غير الواضح إلى أي مدى يمكنهم الاستثمار من أجل المنافسة ،"

في حين اتفقت راوات مع الآخرين على أنه من غير الواضح ما إذا كانت هناك مصلحة سياسية كافية لتمرير مثل هذا القانون ، فقد اعتقدت أن أي تغييرات في توجيه الائتمان سيكون لها تأثير محدود فقط على إيرادات Visa أو Mastercard إذا تم سنها - ربما 0٪ إلى 3 ٪ من الإيرادات.

وكتبت: "أخيرًا ، يعد التبادل مكونًا أكبر بكثير لبطاقات الائتمان (مقابل بطاقات الخصم) ، لذا فمن الممكن أن يؤدي اختيار التوجيه (الذي من المحتمل أن يؤدي إلى المنافسة على التبادل) إلى إلحاق الضرر بالمصدرين أكثر من الشبكات".