يبدو أن المستثمرين في نادي Disney (DIS) قد شجعهم بث نتائج منافسة Netflix (NFLX) أفضل من المتوقع للربع الثالث يوم الأربعاء - وهو شعور غير مضلل ، ولكنه يتطلب بعض السياق. تفوقت أسهم ديزني في الأداء على السوق الأوسع يوم الأربعاء ، حيث ارتفعت بنحو 0.7٪ ، لتصل إلى ما يقرب من 99 دولارًا للسهم ، بينما خسر S & P 500 0.8٪ في منتصف النهار. جاء صعود ديزني مع ارتفاع Netflix بأكثر من 12٪ على خلفية الإضافات القوية للمشتركين ، محطمة بذلك سلسلة متتالية من ربعين خسرت فيها عملاء يدفعون ، بينما تجاوزت تقديرات الإيرادات والأرباح. نمو المشتركين نعتقد أن ربع Netflix يقدم قراءة إيجابية لـ Disney على جبهة البث. هذا أمر مهم ، على الرغم من أننا جادلنا لأشهر بأن تركيز وول ستريت المكثف على طموحات ديزني المتدفقة يعني أن أعمال الشركة المزدهرة في المنتزهات يتم التغاضي عنها إلى حد ما. في الأشهر الستة الأولى من العام ، خسرت Netflix أكثر من مليون مشترك معًا وشهدت العديد من المستثمرين يتجهون إلى الخروج أيضًا. ومع ذلك ، ذكرت Netflix ليلة الثلاثاء أنها اكتسبت 2.41 مليون مشترك على مستوى العالم في الأشهر الثلاثة المنتهية في XNUMX سبتمبر. 30 تعتزم إدارة Netflix إلغاء التأكيد على نمو المشتركين كمقياس الآن بعد أن أصبحت نسخة مدعومة بالإعلانات من منصة البث في الأفق ، بالإضافة إلى منتج مشاركة كلمات مرور مدفوعة. ومع ذلك ، تم تشجيع البعض في وول ستريت على رؤية عودة Netflix إلى نمو المشتركين في الربع الثالث ، مما يشير إلى أن السحب العاصفة قد تتبدد. "لقد ولت الأيام المظلمة. كتب ستيفن كاهال ، محلل ويلز فارجو ، في مذكرة بحثية يوم الثلاثاء ، إذا كان هناك سرد موحد لـ NFLX في 3Q22 فهو أن الأسوأ يظهر وراءه. بشكل عام ، Netflix و Disney شركتان مختلفتان تمامًا - وهي نقطة وصلنا إليها في يوليو عندما أعلنت Netflix عن نتائج الربع الثاني. بعبارات بسيطة ، ديزني هي خبيرة في إنشاء عوالم خيالية محبوبة ثم استثمار هذه الامتيازات الشهيرة من خلال الأفلام والعروض ومناطق الجذب في المنتزهات الترفيهية والبضائع. على النقيض من ذلك ، تركز Netflix فقط على إجراء الحركات والبرامج التلفزيونية للبث. عندما يتعلق الأمر بالبث ، فإن Netflix أكثر نضجًا إلى حد كبير ، حيث أطلقت لأول مرة البث الرقمي الأساسي في عام 2007 قبل التوسع والبدء في إنشاء برامجها الخاصة. جلبت Netflix خدمة البث المباشر إلى أكثر من 130 دولة في جميع أنحاء العالم لأكثر من ثلاث سنوات قبل أن تصل خدمة البث الرئيسية من Disney ، Disney + ، إلى الولايات المتحدة والأسواق الكندية في خريف عام 2019. لا تزال ديزني تتوسع في بلدان جديدة ، حيث تعمل بمثابة بئر طبيعي لنمو المشتركين ، والذي جف إلى حد كبير بالنسبة لـ Netflix. أضافت Disney + إجمالي 22.3 مليون مشترك في آخر ربعين لها ، والذي تزامن مع فترة Netflix لخسائر العملاء المدفوعة. يوضح هذا سبب اعتبار مكاسب المشتركين الجدد في Netflix إيجابية بالنسبة لشركة Disney. حتى في فترة تراجع Netflix ، تمكنت Disney + من الاستمرار في النمو بقوة. الآن ، قد يشير تحول Netflix مع المشتركين إلى أن بيئة البث العامة أصبحت أكثر ملاءمة ، مما يمنح ديزني رياحًا خلفية أقوى. من المقرر أن يتم الإعلان عن النتائج السنوية للربع الرابع من العام المالي لشركة ديزني والنتائج السنوية لعام 2022 بعد إغلاق السوق في الثالث من تشرين الثاني (نوفمبر). 8. يتوقع المحللون أن تكون الشركة قد أضافت 9.1 مليون مشترك في Disney + في الربع الرابع ، وفقًا لـ FactSet. إصدارات الإعلانات موضوع كبير آخر حول تقرير أرباح Netflix هو الطبقة القادمة المدعومة بالإعلانات ، والتي ستظهر لأول مرة في أوائل الشهر المقبل في 12 دولة بما في ذلك الولايات المتحدة وكندا واليابان. في الولايات المتحدة سيكون 6.99 دولارًا أمريكيًا شهريًا بدءًا من نوفمبر. 3. هذا أمر جدير بالملاحظة بالنسبة لشركة Disney لأنه من المقرر إطلاق إصدار مدعوم بالإعلانات من Disney + في XNUMX ديسمبر. 8 في الولايات المتحدة ، بتكلفة 7.99 دولارًا أمريكيًا في الشهر. تبلغ تكلفة Disney + بدون إعلانات حاليًا 7.99 دولارًا أيضًا. ومع ذلك ، سيرتفع إلى 10.99 دولارًا أمريكيًا شهريًا بمجرد نشر الطبقة المدعومة بالإعلانات. بدت إدارة Netflix متفائلة بشأن الإطلاق الوشيك ، حيث قال الرئيس التنفيذي للعمليات ، جريجوري بيترز ، إن الطلب يوم الأربعاء من المعلنين "قوي جدًا جدًا". أشار بيترز أيضًا إلى مدى سرعة تكامل منتج Netflix المدعوم بالإعلانات معًا ، وذلك بالشراكة مع Microsoft لتقديمه في غضون ستة أشهر تقريبًا. بينما ستتفوق طبقة إعلانات Netflix على Disney + في الولايات المتحدة بحلول شهر تقريبًا ، نحن متفائلون عمومًا بشأن قدرة ديزني على المنافسة في مجال الإعلان الرقمي. هذا في المقام الأول لأن ديزني راسخة بعمق في عالم الإعلان على حد سواء على التلفزيون الخطي - من خلال ملكيتها لـ ESPN وقنوات الكابل الأخرى - وكذلك من خلال حصتها الأكبر في Hulu ، وهي خدمة بث لطالما عرضت خططًا مع الإعلانات. قاومت Netflix لسنوات الدعوات لجلب الإعلانات إلى خدمتها قبل تغيير لحنها علنًا في الربيع الماضي. وسط التباطؤ الاقتصادي الحالي ، من المشجع عمومًا سماع اهتمام المعلنين بعروض Netflix. تصادف أننا نعتقد أن ديزني تحتل موقعًا متفوقًا في السباق لبث دولارات الإعلانات متجهة إلى العام المقبل. قدم المحلل في Rosenblatt Securities Barton Crockett وجهة نظر مماثلة في مقابلة مع CNBC يوم الأربعاء. "أعتقد أن ديزني ستهزم Netflix في مقل العيون لإعلان [اشتراك فيديو عند الطلب]. قال كروكيت لشبكة CNBC: "ستكون ديزني أفضل قصة إعلانية ، كما نعتقد ، في عام 2023 من Netflix. (صندوق جيم كرامر الخيري منذ فترة طويلة. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer ، ستتلقى تنبيه تداول قبل أن يقوم Jim بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم على تلفزيون سي إن بي سي ، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار التنبيه التجاري قبل تنفيذ الصفقة. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وشروطنا وسياسة الخصوصية لدينا ، جنبًا إلى جنب مع إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لن يتم إنشاء أي التزام أو واجبات ائتمانية ، أو يتم إنشاؤه ، بحكم استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. 
تم تصوير شعار Disney + القابل للنفخ في حدث صحفي قبل إطلاق خدمة البث المباشر في الشرق الأوسط وشمال إفريقيا ، في أوبرا دبي في دبي ، الإمارات العربية المتحدة ، 7 يونيو 2022.
يوسف سابا | رويتر
المصدر: https://www.cnbc.com/2022/10/19/what-netflixs-earnings-beat-tells-us-about-club-holding-disney-.html