ماذا يعني تقسيم أسهم Kellogg للمستثمرين

الوجبات السريعة الرئيسية

• ارتفع سهم Kellogg يوم الثلاثاء بعد أن أعلنت الشركة عن تقسيم مقترح للشركة لجعل تكتل الحبوب البالغ من العمر 116 عامًا رشيقًا.
• ستظهر الأسماء والتفاصيل لاحقًا ، لكن الشركة أكدت أنه يجب الانتهاء من العمليات الفرعية بحلول أواخر عام 2023
• أغلقت أسهم Kellogg على ارتفاع بنسبة 2٪ تقريبًا خلال اليوم ، في حين كسب S&P ما يقرب من 2.5٪

قفز سهم Kellogg بأكثر من 8٪ في تداول ما قبل السوق قبل أن يتراجع لينهي يوم الثلاثاء مرتفعاً 2٪ فقط. نشأت الإثارة في وقت مبكر من بيان صحفي يوضح بالتفصيل الخطط الأولية للعلامة التجارية الشهيرة للحبوب البالغة من العمر 116 عامًا لتقسيم الشركة إلى ثلاثة مشاريع منفصلة. تداولت شركة Kellogg ارتفاعًا بنسبة 6.5٪ تقريبًا لهذا العام.

على الرغم من صعود Kellogg في الصباح الباكر ، من الصعب تحديد مقدار أدائها اليومي الذي يُعزى إلى الأخبار. في الواقع ، ارتفع مؤشر S&P 500 الأوسع نطاقًا بنسبة 2.5٪ في جلسة يوم الثلاثاء. بالنظر إلى أن سهم Kellogg خسر الجزء الأكبر من مكاسبه عند الإغلاق ، يبدو من المرجح أن المستثمرين في اليوم المتأخر اقتربوا من التقسيم المقترح بمزيد من الحذر.

ومع ذلك ، فإن الأخبار جديدة ، وليس كل يوم تخضع الشركة لانقسام ثلاثي. (خاصة في صناعة المواد الغذائية). لذا ، دعونا نلقي نظرة على مفاجأة Kellogg اللذيذة وما تعنيه للمستثمرين.

كيف يبدو انقسام Kellogg

حتى الآن ، لا تزال التفاصيل المتعمقة حول انقسام Kellogg قليلة إلى حد ما. وأشارت الشركة إلى أنها ستفرج عن أسماء الشركات الرسمية وهياكل رأس المال والحوكمة والأمور المماثلة في تواريخ لاحقة.

ومع ذلك ، أكدت Kellogg أن مقرها الوطني والدولي سيبقى دون تغيير. تأمل الشركة أيضًا في إكمال عملياتها العرضية بحلول أواخر عام 2023 ، باستثناء أي عقبات في عملية التدقيق والموافقة التنظيمية.

بافتراض أن كل شيء يسير كما هو مخطط له ، فإن الهدف هو تحويل الحبوب والأعمال النباتية الخاصة بشركة Kellogg في الولايات المتحدة وكندا ومنطقة البحر الكاريبي إلى مشاريع منفصلة. أخيرًا ، ستمثل أرباحها العرضية حوالي 20 ٪ من صافي مبيعاتها لعام 2021.

إليك ما نعرفه أيضًا.

"الشركة العالمية للوجبات الخفيفة"

بموجب الاقتراح الحالي ، سيعمل الجزء الأكبر من أعمال Kellogg (التي بلغت 11.4 مليار دولار من صافي الإيرادات في عام 2021 ، أو حوالي 80٪ من أعمالها) تحت اسم "Global Snacking Co."

ستحتوي شركة Global Snacking على ماركات Kellogg للوجبات الخفيفة ، وشرائح الحبوب والمعكرونة العالمية ، ووجبات الإفطار المجمدة في أمريكا الشمالية. تشمل العلامات التجارية الشهيرة للوجبات الخفيفة ووجبات الإفطار المدرجة تحت هذه المظلة Pringles و Cheez-It و Eggos.

تقدر الشركة أنه في عام 2021 ، شكلت الوجبات الخفيفة العالمية وحدها 60٪ من صافي مبيعات الشركة.

"شركة الحبوب بأمريكا الشمالية"

سيكون الكيان التالي الأكبر هو "شركة الحبوب في أمريكا الشمالية" ، والتي بلغت مبيعاتها حوالي 2.4 مليار دولار أمريكي خلال عام 2021. ويشمل هذا القطاع العلامات التجارية الرائدة في مجال الحبوب في الولايات المتحدة وكندا ومنطقة البحر الكاريبي.

تعتزم شركة North America Cereal Co التركيز على سوق الحبوب الجاهزة للأكل بأسماء مثل Frosted Flakes و Special K و Raisin Bran و Froot Loops. من الناحية المثالية ، ستستعيد الشركة العرضية حصتها في السوق في قطاع الحبوب وستدفع الأرباح ونمو المبيعات.

"نبات. شركة "

وبلغت المبيعات النهائية النهائية ، "شركة بلانت" ، حوالي 340 مليون دولار فقط من صافي المبيعات العام الماضي. ومع ذلك ، تصنف Kellogg المشروع على أنه "شركة أغذية نباتية رائدة ومربحة ومتخصصة."

سوف ترتكز منتجات الشركة الجديدة على مزارع MorningStar العلامة التجارية لمنتجاتها. ومع ذلك ، على عكس الشركتين العرضيتين الأخريين ، اعترفت Kellogg بأنها مسلية بإمكانية بيع شركة Plant Co. (لمزيد من التفاصيل حول التقسيم المقترح ، يمكنك رؤية Kellogg's بيان صحفي رسمي هنا.)

لماذا الانقسام ولماذا الآن؟

في السنوات الأخيرة ، تراجعت شعبية ماركات الحبوب الشهيرة من Kellogg - والأرباح - خلف محفظتها العالمية للوجبات الخفيفة. نظرًا لأن المزيد من الأمريكيين يستمتعون بوجبات الإفطار أثناء التنقل والوجبات السريعة ، فإن الحبوب المعبأة ببساطة لم تعد تقطعها. وعلى الرغم من أن عمليات الإغلاق الوبائي أعادت فترات الجلوس في الصباح ، إلا أن المبيعات تراجعت عندما أعيد افتتاح العالم في عام 2021.

منذ ذلك الحين ، اضطرت العلامات التجارية الخاصة بشركة Kellogg إلى التنافس من أجل المال والوقت. ويأمل الانقسام في تصحيح هذه المشكلة. أو كما قال الرئيس التنفيذي لشركة Kellogg Stele Cahillane: "[الآن] ، لا يتعين على Frosted Flakes التنافس مع Pringles للحصول على الموارد."

لكن هناك ما هو أكثر من ذلك في القصة.

تخفيف العبء

Kellogg هي شركة كبيرة متعددة الأوجه بها ملاعق في العديد من أوعية الحبوب. في حين أن هذا يسمح لها بالمخاطرة وضخ المنتجات ، إلا أنها تجعلها غير عملية. إدارة العديد من العلامات التجارية و أنواع من المنتج يعني أنه من الأسهل للمشاكل والأفكار الجيدة على حد سواء الوقوع في الشقوق.

كل ما يمكن قوله ، Kellogg في وضع ضعيف لمواكبة العصر مع الاستمرار في توسيع محفظتها. كما أشار كاهيلان في البيان الصحفي لشركة Kellogg ، تأمل الشركة أن إعادة تشكيل محفظتها ستسمح لكل شركة بتحقيق "إمكاناتها المستقلة" الحقيقية و "توجيه مواردها بشكل أفضل نحو أولوياتها الإستراتيجية المتميزة".

في المقابل ، تعتقد Kellogg أن شركاتها المستقلة ستتمتع بالسيطرة والرشاقة اللازمتين من أجل:

• توسع في أسواقها الفريدة
• ركز على رأس المال والموارد حيث تتطلب كل علامة تجارية
• والاستفادة من فرص النمو المستقلة

الأهم من ذلك كله ، أن تقسيم الهياكل الإدارية والموارد سيسمح لكل شركة بالقيام بذلك دون أن تتنافس العلامات التجارية في محفظتها الخاصة.

التخلص من "خصم التكتل"

بالنسبة للعديد من الشركات الكبيرة ، فإن تشغيل العديد من العلامات التجارية والمنتجات تحت مظلة واحدة يؤدي إلى ما يسمى "بخصم تكتل". بشكل أساسي ، يحدث هذا عندما يكون تقييم الشركة أقل مما يوحي به "مجموع أجزائها" ينبغي يكون.

من خلال تقسيم شركة كبيرة إلى أجزاء أصغر خاصة بالقطاع ، يمكن أن يرتفع (أو ينخفض) تقييم كل شركة لتتناسب مع قيمتها. بالنسبة لشركة مرهقة مثل Kellogg ، يمكن أن يحدث ذلك فرقًا كبيرًا.

إنه الوقت المناسب تمامًا

الانقسامات بين الشركات الكبيرة ليست شائعة بشكل خاص. ومع ذلك ، فإنها تميل إلى الظهور بشكل أقل تواترا في قطاع إنتاج الغذاء. في الواقع ، حدث الانقسام الكبير الأخير عندما انفصلت كرافت عن مونديليز في عام 2012.

بدأت Kellogg في تقييم محفظتها في عام 2018 عندما بدأت في تحويل الموارد إلى فئات ذات نمو أعلى مثل الوجبات الخفيفة. لقد وضع الوباء حداً لإجراء المزيد من التغييرات والاستثمارات الهائلة ، والتي ربما تكون مدعومة بالاندفاع المفاجئ في مجال الحبوب. ولكن عندما تبدأ الشركة في النمو مرة أخرى ، يبدو القادة مستعدين لاتخاذ الخطوة التالية.

أكثر من الشركة: سيتم تقسيم أسهم Kellogg أيضًا

لذا ، فإن شركة Kellogg تنقسم. لن تقاتل الحبوب والوجبات الخفيفة. لكن ماذا يعني هذا لمستثمريها الكرام؟

لحسن الحظ ، وضعتهم Kellogg في الاعتبار. إذا سارت الأمور على النحو المنشود ، فإن التقسيم المقترح سينتج عنه "توزيعات معفاة من الضرائب" لكل من أسهم شركة الحبوب في أمريكا الشمالية وشركة بلانت. أي شخص يستثمر في شركة Kellogg قبل العرض المنفصل سيحصل على أسهمه الجديدة على أساس تناسبي مقارنة بممتلكاته في تاريخ التسجيل.

بالإضافة إلى ذلك ، يجب على المستثمرين الذين لم يستثمروا في Kellogg ، أو الذين يرغبون في زيادة استثماراتهم قبل الانقسام ، أن يفكروا في قيمة وإمكانيات كل شركة على حدة. على الرغم من أن كلا الشركتين العرضيتين الأصغر حجمًا لهما ملامح مختلفة وتلبي احتياجات الأسواق المختلفة ، إلا أن كل منهما يحمل جاذبية معينة.

بالنسبة للمبتدئين ، تقدم الشركتان الصغيرتان مرشحًا جذابًا للاستحواذ - وقد اعترفت Kellogg بالفعل بأنها مفتوحة لبيع شركة Plant Co. في حالة إجراء عملية استحواذ ، فمن المرجح أن يستفيد المستثمرون من علاوة شراء صحية.

حتى بدون الاستحواذ ، قد تتداول شركة Plant Co بمضاعفات أعلى على أنها "لعبة خالصة" في قطاع سريع النمو بدلاً من كونها أصلًا مخفيًا في شركة تقليدية قديمة.

بصرف النظر عن تفاصيل كل شركة ، فإن مجرد أن تصبح كيانًا أخف وزناً منظمًا حديثًا سيصبح أصلًا خاصًا به. بدءًا من تحقيق نجاحات ومنتجات فريدة ثقافيًا وإقليميًا إلى تخصيص رأس المال والتسويق للاستفادة بشكل أفضل من تفضيلات المستهلكين ، قد تكون هذه الشركات الأصغر قادرة على التحرك بشكل أسرع وأكثر ذكاءً من علامة Kellogg التجارية الثقيلة.

بالنسبة للمستثمرين ، فإن ذلك يوفر فوائد خاصة به.

الأخبار مثيرة ، لكن لا تعتمد عليها لاختيار الأسهم

من المؤكد أن الأخبار المتعلقة بسهم Kellogg جديرة بالضجيج وقد تؤدي إلى بضع جلسات تداول من ارتفاع أسعار الأسهم.

ولكن بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل الذين يأملون في بناء ثروة حقيقية ، والاستثمار و اختيار الأسهم في الأخبار وحدها ... حسنًا ، الأخبار السيئة. نادرًا ما تؤدي محاولة تحديد وقت السوق إلى أرباح مستدامة (أو أي أرباح).

لحسن الحظ ، لن نتركك حتى تجف. في الواقع ، سنجعل من السهل البقاء في الطليعة. مع تطبيق الاستثمار المدعوم بالذكاء الاصطناعي من Q.ai ، ستحصل تلقائيًا تنويع من قراراتنا المدعومة بالبيانات. بالإضافة إلى ذلك ، تمتع براحة البال التي تأتي مع معرفة أننا لا نختار الأسهم في أخبار الأمس ؛ نحن نستثمر لتحقيق النمو على المدى الطويل.

تنزيل Q.ai اليوم للوصول إلى استراتيجيات الاستثمار المدعومة بالذكاء الاصطناعي. عندما تقوم بإيداع 100 دولار ، سنضيف 50 دولارًا إضافيًا إلى حسابك.