ماذا يقول بنك جي بي مورجان وغيره من عمالقة البنوك عن الركود المحتمل

تتصارع البنوك والمستهلكون على حد سواء مع تأثير التضخم المرتفع باستمرار وتشديد السياسة النقدية. رفع الاحتياطي الفيدرالي ، في معركة لترويض التضخم ، أسعار الفائدة سبع مرات في عام 2022 ، وأشار إلى أنه سيطبق زيادات إضافية في الأسعار في عام 2023. والأمل ، بالطبع ، هو أن تؤدي تحركات الاحتياطي الفيدرالي إلى ما يسمى "هبوط ناعم"- يعني أن الاقتصاد يتباطأ بدرجة كافية بحيث تنخفض أسعار المستهلك ، دون الانغماس في الركود. ومع ذلك ، لا ترى بعض أكبر البنوك في الولايات المتحدة أن ذلك هو الحالة الأكثر ترجيحًا.

تشير أحدث البيانات إلى أن ارتفاع أسعار الفائدة أدى أخيرًا إلى تراجع التضخم - بعد أن تسارع بنسبة 9.1٪ في يونيو الماضي ، وهي أسرع وتيرة له منذ أربعة عقود. في ديسمبر ، أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة ارتفع بمعدل سنوي قدره 6.5٪، وهو الشهر السادس على التوالي الذي تباطأت فيه الوتيرة. ولكن لا يزال الطريق طويلاً للوصول إلى هدف الاحتياطي الفيدرالي المتمثل في معدل تضخم يبلغ 2٪.

وقد اعترف رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بنفسه بذلك بعض الآلام الاقتصادية قد يأتي نتيجة لإجراءات البنك المركزي لإعادة التضخم إلى هدفه.

قال باول الشهر الماضي خلال مؤتمر صحفي ، بعد أن رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة في سياسته إلى ما بين 4.25٪ و 4.5٪: "من المرجح أن يتطلب خفض التضخم فترة مستدامة من النمو دون الاتجاه وبعض التراجع في ظروف سوق العمل". "سنواصل المسار حتى يتم إنجاز المهمة."

كيف يعمل الاقتصاد - وكيف يمكن أن يصبح التباطؤ سيئًا - بينما يواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي التركيز على مهمته المتعلقة بالتضخم ، في الوقت الحالي ، لا يزال قيد المناقشة.

إليك ما قالته أكبر البنوك الأمريكية:

جي بي مورغان تشيس

توقع JPMorgan Chase يوم الجمعة حدوث ركود "معتدل" في الولايات المتحدة هذا العام. قبل أيام ، كان الرئيس التنفيذي جيمي ديمون تراجع عن توقعاته التي نوقشت على نطاق واسع من الصيف الماضي أن "الإعصار الاقتصادي" كان قادمًا ،

"لا يزال الاقتصاد الأمريكي قويًا في الوقت الحالي ، حيث لا يزال المستهلكون ينفقون فائضًا من السيولة والأعمال التجارية بشكل سليم ،" قال الرئيس التنفيذي جيمي ديمون في أرباح البنك الافراج عن الجمعة. "ومع ذلك ، ما زلنا لا نعرف التأثير النهائي للرياح المعاكسة القادمة من التوترات الجيوسياسية بما في ذلك الحرب في أوكرانيا ، والحالة الضعيفة لإمدادات الطاقة والغذاء ، والتضخم المستمر الذي يؤدي إلى تآكل القوة الشرائية ودفع أسعار الفائدة إلى أعلى ، وغير مسبوق تشديد كمي ".

كما تضمن البنك أ 1.4 مليار دولار صافي بناء الاحتياطي، بالنسبة للقروض المتعثرة ، والتي "كانت مدفوعة بتحديثات توقعات الاقتصاد الكلي للشركة والتي تعكس الآن ركودًا معتدلًا في الحالة المركزية ،" قال المدير المالي لبنك جي بي مورجان جيريمي بارنوم في مكالمة الأرباح. اتخذت البنوك العملاقة الأخرى قرارات مماثلة للتخطيط للمستقبل.

Bank of America

Bank of America

(BAC) خلال مكالمتها الجماعية يوم الجمعة بعد الإعلان عن تفوق عائدات الربع الرابع ، أشارت أيضًا إلى احتمال حدوث "ركود معتدل".

البنك أيضا جمعت صافي احتياطياتها في الربع الرابع ، إلى 403 ملايين دولار ، مقارنة بصافي الاحتياطي الذي تم إطلاقه بمقدار 851 مليون دولار في الفترة نفسها من العام الماضي.

"سيناريو [وضع الاحتياطي] ، السيناريو الأساسي لدينا ، يتصور ركودًا معتدلًا ،" الرئيس التنفيذي لبوفا وقال بريان موينيهان في مكالمة هاتفية يوم الجمعة ، وفقًا لنص. هذه هي الحالة الأساسية للافتراضات الاقتصادية في الشركات الكبرى والطرق الأخرى التي نستخدمها. لكننا نضيف أيضًا إلى ذلك سيناريو الجانب السلبي ، وما ينتج عن ذلك في 95٪ من منهجية الاحتياطي الخاص بنا يتم ترجيحه نحو بيئة ركود في عام 2023 ".

سيتي غروب

سيتي غروب

(C) كان أيضًا في جوقة أولئك الذين يدعون إلى ركود معتدل عندما صالأرباح المُحوّلة يوم الجمعة. وبالمثل ، عزز البنك احتياطياته من الخسائر الائتمانية ، إلى 640 مليون دولار ، مقارنة بإصدار 1.37 مليار دولار في العام السابق.

أشارت جين فريزر ، الرئيسة التنفيذية ، إلى أن بداية العام كانت أقوى مما كان متوقعًا ، لكنها ترى أيضًا أن هذا يتغير على مدار عام 2023.

وقالت في مكالمة أرباح يوم الجمعة ، وفقًا لنسخة مكتوبة ، "مع دخولنا عام 2023 ، فإن البيئة أفضل قليلاً مما توقعنا جميعًا ، في الوقت الحالي على الأقل ، على الرغم من التشديد الشديد من قبل البنوك المركزية". لا يزال السوق قويا.

مع ذلك ، أضافت لاحقًا: "يظل بنك الاحتياطي الفيدرالي مصممًا على معالجة التضخم الأساسي". "لذلك ما زلنا نرى الولايات المتحدة تدخل في ركود معتدل في النصف الثاني من العام."

كانت تصريحاتها متسقة مع تصريحات الشهر الماضي في مؤتمر الخدمات المالية الأمريكية جولدمان ساكس، عندما قالت فريزر إنها تتوقع على الأرجح حدوث ركود "في وقت ما في النصف الثاني من العام المقبل".

وأضاف فريزر في ذلك الوقت: "لكن إذا تساوت كل الأمور الأخرى ، وهذا يعني أنه لا أحد يفعل أي شيء غريب الأطوار على الجبهة الجيوسياسية ، ثم يبدو أنه معتدل إلى حد ما لأن البنوك في حالة جيدة ، والشركات تتمتع بصحة جيدة ، والمستهلكون يتمتعون بصحة جيدة" .

ويلز فارجو

ويلز فارجو

(WFC) سجلت أرباحًا للربع الرابع تفوق يوم الجمعة ، وكان الرئيس التنفيذي تشارلي شارف متفائلين بشأن مستقبل البنك أثناء مناقشة النتائج. على الرغم من أن البنك لم يتنبأ بحدوث ركود ، أوضح شارف أنه اتخذ خطوات للاستعداد للتباطؤ وأنه ظل يقظًا.

وقال في مكالمة أرباح يوم الجمعة ، وفقًا لنسخة عبر FactSet: "بينما لا نتوقع حدوث تراجع حاد ، يجب أن نكون مستعدين لذلك ، ونحن شركة أقوى اليوم مما كانت عليه قبل عام أو عامين". "هوامشنا أوسع ، وعائداتنا أعلى ، وإدارتنا بشكل أفضل ، ومركز رأس المال قوي ، لذلك نشعر بأننا مستعدين لسيناريو هبوطي إذا رأينا تدهورًا أوسع مما نراه حاليًا أو نتوقعه".

وأضاف أن البنك كان يراقب تأثير ارتفاع أسعار الفائدة على عملائه.

كما عزز البنك مخصصاته لخسائر الائتمان في الربع الرابع إلى 957 مليون دولار ، مقارنة مع 452 مليون دولار في الربع من العام الماضي.

جولدمان ساكس

جولدمان ساكس

للإبلاغ عن الأرباح يوم الثلاثاء. يوم الجمعة ، و قال البنك إنه خسر 3 مليارات دولار منذ عام 2020 في غزوه في الخدمات المصرفية للمستهلكين والمعاملات. الاسبوع الماضى، أعلنت عن تخفيض الوظائف لأكثر من 3,000، ذكرت بلومبرج. وجاءت التخفيضات بسبب التباطؤ في الأعمال ، والخسائر من تحديات دخول الخدمات المصرفية للأفراد ، وعدم اليقين العام في السوق ، وفقًا للتقرير. سيراقب المستثمرون بالتأكيد ما سيقوله البنك عن الاقتصاد عندما يقدم تقاريره عن النتائج المالية.

اكتب إلى إميلي داتيلو في [البريد الإلكتروني محمي]