ماذا يحدث عندما يضرب تسونامي سعر الفائدة المستهلكين؟

إن القوى المؤثرة على الاقتصاد الأمريكي متنوعة للغاية ولا يمكن السيطرة عليها في الغالب لدرجة أنه يبدو من المستحيل على الشركات التي تواجه المستهلك التنبؤ بدقة بالطلب ، ناهيك عن التخطيط له. لقد أدلت وول ستريت بالفعل بصوتها - هناك ركود قادم (أو ربما هنا بالفعل).

منذ الربع الأخير من عام 2021 ، كان المستثمرون يعاقبون مؤشر S&P 500 ، مما دفعه للهبوط بنحو 25٪ من قيمته القصوى. يُترجم هذا تقريبًا إلى خسارة في حقوق الملكية ، وهبوط في حسابات الاستثمار ، بمقدار 10 تريليون دولار.

إذا كان تجار المال على حق ، فإن السؤال هو ما إذا كان الرسم البياني للركود المتوقع سيكون على شكل وعاء الحساء - وهو ترهل ضحل عريض ، وليس سيئًا للغاية - أم أنه سيكون أشبه بالوعة؟

ستعتمد الإجابة بشكل كبير على كيفية تعامل المستهلكين مع الآثار العرضية الحتمية لارتفاع أسعار الفائدة. وفقًا لبيانات مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، تمثل النفقات الشخصية الاستهلاكية ما يقرب من 70٪ من الاقتصاد الأمريكي ، وهي أعلى نسبة في أكثر من 75 سنوات من البيانات. نحن نعيش في اقتصاد يهيمن عليه المستهلكون وقد وضع أهل وول ستريت رهاناتهم هنا أيضًا.

تعرض مؤشر S&P لتجارة التجزئة في العام الماضي ، بانخفاض بنحو 45 في المائة. ومع ذلك ، فقد نجح الإنفاق الاستهلاكي في التعثر ، ومواكبة التضخم تقريبًا.

ما الذي قد تعرفه وول ستريت ولا يعرفه المستهلكون؟

في الوقت الحالي ، كانت الأخبار المتعلقة بارتفاع أسعار الفائدة ضجيجًا في الخلفية إلى حد كبير. من ناحية أخرى ، يعتبر التضخم شيئًا يختبره المستهلكون كل يوم ، وفي كل مكان ، في كل تقاطع شارع رئيسي. يهتم المستهلكون بسعر كل شيء ، من البيض إلى السيارات.

لكن العام المقبل سيكون الاختبار الحقيقي حيث يصبح المستهلكون أكثر وعياً بانخفاض قيم الأسهم في منازلهم. وينطبق هذا بشكل خاص على الملايين الذين هربوا واشتروا منازل ثانية للهروب من الوباء.

بعد عامين من المطاردة والدفع الزائد لحياة ريفية خالية من COVID ، يقول ما يقرب من 75 ٪ من مشتري المنازل الجدد إنهم نادمون على قراراتهم ، وفقًا لتقرير حديث صادر عن Anytime Estimate مسح مشتري المنازل الأمريكية.

وجد الاستطلاع أن 70٪ من المشترين في عامي 2021 و 2022 كانوا أول جهاز ضبط الوقت.

دفع ثلث على السعر المطلوب.

نظرًا لأن قدرًا كبيرًا من ثروة المستهلك الأمريكي مرتبط بالعقارات ، يمكن لقيم المنازل أن تلعب دورًا كبيرًا في عمق وطول فترة الركود.

اعتبارًا من الآن ، ظلت هذه القيم العقارية ثابتة على الورق. وفقا لآخر تقرير من شركة البيانات العقارية CoreLogicCLGX
، يبلغ متوسط ​​حقوق الملكية لمالك المنزل الآن ما يقرب من 300,000 دولار - وهو رقم قياسي. لكن الأسعار ارتفعت بسرعة كبيرة لدرجة أن المستويات الحالية لا يمكن تحملها. إذا كان التاريخ دليلاً ، فقد يبدو أفضل نموذج للعام المقبل مثل الأزمة الاقتصادية التي بدأت في عام 2008 عندما انهار سوق الرهن العقاري. أو ربما لا. لا أحد يعرف حقًا.

الوجبات الجاهزة الرئيسية: لم يحدث ذلك بين عشية وضحاها أو حتى في غضون بضعة أشهر. استغرق الأمر ست سنوات حتى ينهار متوسط ​​سعر منزل أمريكي ويعود إلى مستويات ما قبل الكارثة. على طول الطريق ، انهار الاقتصاد ، وارتفعت البطالة.

من الغريب أن معدلات البطالة في هذه الحالة هي أدنى مستوياتها على الإطلاق وفقًا للإحصاءات التالية.

أخيرًا ، سيكون الوقت الضريبي بمثابة جرس إنذار للكثيرين عندما يصدر محاسبوهم تقارير تظهر تقلص محافظ الاستثمار وحسابات التقاعد. مدفوعات بطاقات الائتمان آخذة في الارتفاع حيث يتم تعديل أسعار الفائدة إلى مستويات أعلى.

كل هذه العوامل ستثقل كاهل المستهلك وستكون معرفة كيفية التنقل في هذه المياه الاقتصادية الغادرة محور التركيز الأساسي للتجزئة.

بليسمعدل البطالة بين المدنيين