ماذا يعني ذلك للمستثمرين؟

الوجبات السريعة الرئيسية

• تجاوزت Disney + التوقعات مؤخرًا من خلال تجاوز عدد مشتركي Netflix قبل ثلاث سنوات من الموعد المحدد.
• تستثمر ديزني بكثافة في خدمة البث بهدف تحقيق الربحية.
• Hulu مملوكة بشكل مشترك لشركة Disney و Comcast وكلاهما يريد امتلاك خدمة البث المباشر بمفرده.

لطالما كانت أسهم ديزني مفضلة لدى المستثمرين ، وبعض الشركات تعمل بشكل أفضل من غيرها ، وكانت ديزني واحدة منها لفترة طويلة جدًا. عندما أعلنت الشركة عن خطة لدخول سوق البث المباشر في عام 2019 ، كانت التقديرات تشير إلى أنها ستتجاوز حجم Netflix بحلول عام 2025. في ذلك الوقت ، شعر العديد من المحللين أن هذا كان إسقاطًا شديد العدوانية. لم تكن Netflix هي الأولى في السوق فحسب ، بل كانت لها بداية كبيرة ومسار نمو متميز خاص بها.

تقدم سريعًا إلى اليوم ، وقد تجاوزت شركة Disney عدد المشتركين في Netflix رسميًا قبل ثلاث سنوات. لنلقِ نظرة على تأثير ذلك على أسهم ديزني.

Netflix مقابل Disney

أبلغت خدمة Disney المتدفقة ، المؤلفة من Disney + و Hulu و ESPN + ، عن 221 مليون عميل في نهاية الربع الثالث من العام المالي 2022 ، متجاوزة عدد مشتركي Netflix البالغ 220 مليونًا لنفس الفترة. أضافت Disney + 14.4 مليون عميل خلال الربع ، متجاوزة التوقعات بـ 10 ملايين مشترك جديد فقط.

في المقابل ، ذكرت Netflix أنها خسرت مليون مشترك للربع الثاني على التوالي. ومع ذلك ، استفادت Netflix من قاعدة مشتركيها ، بينما لا تزال Disney + تعمل في المنطقة الحمراء. لكن الربح لم يكن أبدًا هو الأولوية القصوى في هذا المجال المهووس بالمشتركين العالميين ، وهو أمر يجب أن يكون المستثمرون أكثر وعيًا به للمضي قدمًا.

المنطقة الرمادية في الإبلاغ عن أعداد المشتركين هذه هي الحسابات الوهمية. يشارك العديد من مشتركي Netflix كلمات المرور الخاصة بهم مع الآخرين ، مما يؤثر على إجمالي عدد المشتركين. مشتركو Disney + يفعلون الشيء نفسه بالتأكيد. ومع ذلك ، نظرًا لأن Netflix بدأت تفقد مشتركيها ، فقد ذكرت أنها ستبدأ في اتخاذ إجراءات صارمة بشأن مشاركة كلمات المرور ، وهي طريقة أخرى مؤكدة لمواصلة هذا الاتجاه. اسأل كل هؤلاء المدراء التنفيذيين الوحيدين من أواخر التسعينيات وأوائل القرن الحادي والعشرين. لم تصدر Disney + أي إعلانات.

تابعت ديزني أخبار زيادة قاعدة مشتركيها بإعلان أن أسعار خدماتها سترتفع. ستكلف Disney + مع الإعلانات 7.99 دولارًا شهريًا ، وهي التكلفة الحالية للخدمة الخالية من الإعلانات ، مما يدفع سعر خدمتهم الخالية من الإعلانات إلى 10.99 دولارًا بحلول أواخر عام 2022.

اعتمادًا على خطة الاشتراك ، تحصل Hulu على زيادة في الأسعار تتراوح من 1 دولار إلى 2 دولار. كما أعلنت Netflix عن زيادة في الأسعار ، حيث زادت خطتها الأساسية من 8.99 دولارًا أمريكيًا في الشهر إلى 9.99 دولارًا أمريكيًا ، وزيادة المستوى القياسي من 13.99 دولارًا أمريكيًا إلى 15.49 دولارًا أمريكيًا في الشهر ، وزيادة مستوى 4K من 17.99 دولارًا أمريكيًا إلى 19.99 دولارًا أمريكيًا.

تعتبر الزيادات في الأسعار منخفضة نسبيًا ، لكن Netflix لديها منافسة أكثر من أي وقت مضى من خدمات البث الأخرى مثل Disney +. عندما أعلنت Netflix عن زيادة أسعارها في مارس 2022 ، بدأ المستهلكون في التعامل مع المراحل الأولى من التضخم وأصبحوا أكثر حساسية للزيادات في الأسعار بشكل عام. اختارت Netflix الوقت الخطأ لزيادة أسعارها حيث واجهت Disney القليل من رد الفعل العكسي عندما اتبعت ذلك بعد فترة قصيرة أصبح التضخم أكثر بروزًا.

لماذا لا يزال Netflix يجني المزيد من الأموال من المشتركين

سجلت Netflix إيرادات بقيمة 7.97 مليار دولار للربع الثاني من العام المالي 2022 ، بزيادة 8.56٪ عن نفس الفترة من العام السابق ، على الرغم من خسارة المشتركين. تعمل الشركة منذ عام 1997 وقد قطعت شوطًا طويلاً منذ بدايتها كخدمة تأجير أقراص DVD ترسل بالبريد نسخًا ورقية للفيلم قليلة في كل مرة. بالطبع ، نضجت الشركة واتخذت قرارات جيدة للغاية للدخول في شراكة مع استوديوهات الأفلام للوصول إلى أحدث الأفلام واستثمار الأموال لإنتاج محتوى أصلي. دخلت الشركة أيضًا سوق البث المباشر قبل وقت طويل من انضمام الشركات الإعلامية الأخرى إلى هذا المجال ، مما يمنحها ميزة هائلة يبدو أنها تتضاءل في الوقت الفعلي.

تتمتع الشركة بخبرة 25 عامًا في بث الوسائط وقد قامت بالكثير من العمل في تطوير واجهة سهلة الاستخدام يسهل على المستخدمين فهمها. وقد أدى هذا ، إلى جانب الشراكة مع مزودي الإنترنت للحصول على سعة أساسية موثوقة وتسليم الوسائط للمشتركين ، إلى عمليات وتكاليف يمكن التنبؤ بها. قامت Netflix أيضًا ببناء شبكة توصيل المحتوى (CDN) الخاصة بها للحفاظ على التحكم في المحتوى الذي يستقبله المشترك وجودة الفيديو.

تعني هذه الميزات أن Netflix في وضع جيد للربح حتى بعد خسارة جزء كبير من قاعدة مشتركيها. على النقيض من ذلك ، فإن Disney في المراحل الأولى من تكوينها وحرق الأموال لتأمين CDN الخاص بها ووضع نفسها كمزود موثوق به لمحتوى البث عالي الجودة.

كيف تؤثر Disney + على الأرباح

كلفت قنوات البث الخاصة بشركة ديزني ديزني ما مجموعه 1.1 مليار دولار في الربع الثالث من العام المالي 2022 ، وهو ما يزيد بمقدار 300 مليون دولار عن المتوقع. كان جزء من التكلفة من الأموال التي تضعها Disney في إنشاء محتوى أصلي لجذب المشاهدين والاحتفاظ بهم. جزء آخر كان من الاستثمار في التكنولوجيا لتقديم المحتوى للمشتركين. صرحت كريستين مكارثي ، المديرة المالية لشركة ديزني ، أن الخسائر من Disney + ستصل إلى ذروتها خلال السنة المالية 2022. تتوقع الشركة أن تصبح خدمات البث المباشر مربحة بحلول السنة المالية 2024.

انخفضت الإيرادات لكل مستخدم بنسبة 5٪ في الربع الحالي من تحول عملاء أمريكا الشمالية إلى خيارات الحزمة الأرخص. تقدم Disney جميع القنوات الثلاث في حزمة بدون إعلانات لـ Disney + ، ومع إعلانات ESPN + و Hulu مقابل 14.99 دولارًا في الشهر ، و 12.99 دولارًا للحزمة التي تحتوي على إعلانات ، و 19.99 دولارًا لجميع خدمات البث الثلاثة بدون إعلانات في الأفق.

بشكل عام ، كان لـ Disney + و Hulu و ESPN + تأثير ضئيل على أرباح Disney على الرغم من الإبلاغ عن خسارة قدرها 1.06 مليار دولار في الدخل التشغيلي للجزء المباشر إلى المستهلك من قطاع Disney Media and Entertainment Distribution. بشكل عام ، أبلغت شركة ديزني عن أرباح فاقت توقعات وول ستريت. بلغ إجمالي إيراداتها للأشهر التسعة الماضية 21.5 مليار دولار ، بزيادة قدرها 26٪ عن نفس الفترة من العام السابق ، وأرباح تشغيلية قدرها 3.6 مليار دولار. ارتفعت أسعار أسهم ديزني بنسبة 6٪ بعد الأنباء. ينظر المستثمرون إلى الخسارة التشغيلية لـ Disney + على أنها مشكلة مؤقتة وهم على ثقة من أن Disney ستجعل الخدمة مربحة.

مستقبل أسهم ديزني

تعافت ديزني بشكل جيد من الوباء ، مع عودة الناس إلى المتنزهات وخطوط الرحلات البحرية بأعداد كبيرة. الحدائق مربحة مرة أخرى ، وستظل كذلك في المستقبل المنظور. يواصل الزوار إنفاق الأموال في ديزني لاند وعالم ديزني على الرغم من شد الحزام الواضح بسبب التضخم. تجدر الإشارة إلى أن حضور المتنزهات يكون دوريًا ، لذلك من المرجح أن ينخفض ​​عدد الزوار في مرحلة ما. ومع ذلك ، لا تعتمد ديزني على حدائقها ورحلاتها البحرية وحدها لزيادة الربحية.

أدت مشتريات سلسلة Star Wars و Pixar و Marvel و Muppets إلى توسيع نطاق وصول ديزني إلى عالم الترفيه ، على الرغم من كتالوج ظهر عزيز. كما أنها تمتلك شبكة ABC و ESPN ، وهما ملكيتان راسختا بالفعل ومحترمان في الوقت الذي اشترتهما ديزني. تواصل Disney Studios إنشاء خصائص جديدة بروح أفلام الرسوم المتحركة من Walt Disney ، والتي تساعد أيضًا في الحفاظ على تدفق الإيرادات. تعد الشركة عملاقًا إعلاميًا يستمر في إدارتها من قبل المديرين التنفيذيين الأذكياء الذين يتطلعون إلى تقديم تجربة ديزني دون إرهاق عملائها.

عند الحديث عن ESPN ، هناك شائعات حول ما إذا كان يجب على ديزني الاحتفاظ بهذا الجزء من الشركة أو بيعه. لسنوات عديدة ، كانت ESPN محركًا مهمًا لدخل ديزني ، مع تقديرات دخل تبلغ 11 مليار دولار سنويًا ، على الرغم من أن ديزني لم تفصح رسميًا عن هذا الرقم علنًا. المشكلة مع المذيع هي أنها تكلف المزيد من المال مقابل حقوق بث الرياضة الحية ، والقناة تخسر المشتركين. قد يؤدي هذا إلى انخفاض عائدات الإعلانات وتحويل شريحة مربحة إلى شريحة خاسرة.

أخيرًا ، من الأهمية بمكان معرفة أن Hulu هي مشروع مملوك بشكل مشترك لكل من Disney و Comcast ، حيث تمتلك Disney 66٪ من خدمة البث بينما تمتلك Comcast النسبة المتبقية البالغة 33٪. كجزء من هذه الاتفاقية ، لدى Disney خيار شراء Comcast وامتلاك Hulu بالكامل بدءًا من عام 2024. ومع ذلك ، فإن سعر الشراء سيكون باهظًا ، حيث يبلغ الحد الأدنى المتفق عليه للمبلغ 27.5 مليار دولار. صرحت شركتا Disney و Comcast أنهما يرغبان في امتلاك Hulu بالكامل ، لذا سيكون من المثير للاهتمام معرفة كيفية حدوث ذلك.

الحد الأدنى

بالنسبة للمستثمرين ، تعتبر ديزني سهمًا يستحق الاستثمار ، ويتحمل العديد من المستثمرين عندما ينخفض ​​سعر السهم في القيمة. في حين أن مستقبل ديزني قوي ، سيكون هناك تقلبات تحيط بما تقرر الشركة فعله مع ESPN و Hulu. على الرغم من أن العديد من الخبراء لا يعتقدون أن هذا سيؤثر بشكل كبير على آفاق ديزني على المدى الطويل ، إلا أنها قد تفقد المشتركين إذا اختفت حزمة Disney وكان Disney + هو الخيار الوحيد.

للبقاء في صدارة هذه الاتجاهات والتقلبات الكبيرة الأخرى في معنويات السوق ، يقوم ذكاءنا الاصطناعي بالبحث في الأسواق عن أفضل الاستثمارات ، مع الترحيب بجميع أشكال تحمل المخاطر والمواقف الاقتصادية. ثم يقوم بتجميعها في متناول يدي مجموعات الاستثمار التي تجعل الاستثمار بسيطًا و- نجرؤ على قول ذلك- ممتع.

أفضل للجميع ، يمكنك التنشيط حماية المحفظة في أي وقت لحماية مكاسبك وتقليل خسائرك ، بغض النظر عن الصناعة التي تستثمر فيها.

قم بتنزيل Q.ai اليوم للوصول إلى استراتيجيات الاستثمار المدعومة بالذكاء الاصطناعي. عندما تقوم بإيداع 100 دولار ، سنضيف 100 دولارًا إضافيًا إلى حسابك.