ماذا يعني تجمع سانتا كلوز للمستثمرين

إذا كان التاريخ دليلاً ، فقد يكون مستثمرو الأسهم على استعداد للحصول على هدية خلال العطلات.

غالبًا ما تتسارع الأسهم الأمريكية في نهاية العام ، وتقدم عوائد أعلى للمستثمرين. يشمل الاتجاه ، المعروف باسم "مسيرة بابا نويل" ، آخر خمسة أيام تداول من السنة التقويمية وأول يومين من العام الجديد.

في العقدين الماضيين ، كان مؤشر S&P 500 - مقياس لأداء الأسهم الأمريكية - زاد بنسبة 0.7٪ سنويًا ، في المتوسط ​​، خلال أيام التداول السبعة تلك ، وفقًا لبيانات FactSet. كان مؤشر S&P 500 إيجابيًا خلال تلك الأيام السبعة في 15 عامًا من 20 عامًا - أو 75٪ من الوقت ، كما وجدت FactSet.

يصمد الاتجاه عند النظر إلى الوراء أيضًا.

خلال فترة التداول التي استمرت سبعة أيام ، ارتفع مؤشر S&P 500 بمعدل 1.3٪ سنويًا منذ عام 1950 وكان إيجابيًا في 79٪ من تلك السنوات ، وفقًا لتحليل أجراه مايكل باتنيك ، الشريك الإداري في Ritholtz Wealth Management.

المزيد من التمويل الشخصي:
يقول فانجارد إن 401 (ك) انسحابات "المشقة" وصلت إلى مستوى قياسي
تعمل Long Covid على تشويه سوق العمل - وهذا أمر سيء بالنسبة للاقتصاد الأمريكي
كيف تقلل من لدغة تناول اضطرابات الحركة النظمية في سوق هابطة

وبالمقارنة ، كانت عائدات ستاندرد آند بورز 500 أقل بكثير بنسبة 0.24٪ خلال جميع فترات التداول الأخرى ذات السبعة أيام التي يعود تاريخها إلى عام 1950 ، على حد قول باتنيك. كانت الأسهم إيجابية بنسبة 58٪ من الوقت خلال تلك الفترات.

قال باتنيك عن الاختلاف في العوائد ومعدل الإيجابية: "هذا له مغزى".

يميل شهر ديسمبر إلى أن يكون من بين أقوى شهور العام بالنسبة لأداء الأسهم الأمريكية. منذ عام 1926 ، تجاوزت العائدات في شهري يوليو وأبريل فقط متوسط ​​شهر ديسمبر - حوالي 1.9٪ و 1.7٪ مقابل 1.6٪ على التوالي ، وفقًا لبيانات من Morningstar Direct.

ليس من الواضح تمامًا سبب ارتفاع الأسهم عادةً في ديسمبر ويناير. المستطاع من المساهمين التفاؤل بشأن العام المقبل ، والإنفاق في العطلات ، وتجار الأسهم في الإجازة ، والمؤسسات تربيع دفاترها - حتى روح العطلة.

قال تيري دوفرين ، متخصص الاستثمار العالمي في بنك جي بي مورجان برايفت بنك في نيو أورلينز: "عندما تفكر في مسيرة سانتا كلوز ، فإن الأمر كله يتعلق بالتوقع أو التطلع إلى الأمام". "الآن لديك فرصة للضغط على زر إعادة الضبط."

إد يارديني ، رئيس أبحاث يارديني ، وقال CNBC أن مسيرات سانتا كلوز "يمكن التنبؤ بها وقوية بشكل خاص" خلال سنوات الانتخابات النصفية ، والتي غالبًا ما توفر رياحًا خلفية لسوق الأسهم - ولا يهم عمومًا الحزب الذي يسيطر على مجلس النواب أو مجلس الشيوخ.  

وقال: "انتخابات التجديد النصفي ، مهما كانت ، تميل إلى أن تكون متفائلة للغاية ، ويستمر صعود بابا نويل خلال الأشهر الثلاثة أو الستة أو الاثني عشر المقبلة".

السوق بشكل عام يستجيب بشكل إيجابي للحكومة المنقسمة نظرًا للتنبؤ النسبي الذي يأتي مع الجمود التشريعي. استولى الجمهوريون على مجلس النواب واحتفظ الديمقراطيون بالسيطرة على مجلس الشيوخ في انتخابات التجديد النصفي لهذا العام.

مهما كان سبب ارتفاع سانتا كلوز ، يمكن للمستثمرين استخدام القليل من الأخبار الجيدة.

انخفض مؤشر S&P 500 بحوالي 17٪ في عام 2022. كانت السندات ، التي عادة ما تكون ثابته عندما تنخفض الأسهم ، في حالة ركود ؛ انخفض مؤشر بلومبرج للسندات الأمريكية الإجمالية ، وهو مقياس للسندات الأمريكية ، بنسبة 11٪ في عام 2022.

بالطبع ، الأداء السابق لا يعني أن سهمًا معينًا سيرتفع.

يستعد مجلس الاحتياطي الفيدرالي لمواصلة دورة رفع أسعار الفائدة خلال اجتماع السياسة الأسبوع المقبل. بدأ البنك المركزي في رفع تكاليف الاقتراض بقوة في مارس من هذا العام لترويض التضخم المرتفع بعناد.

يوم الثلاثاء ، سوف يلقي الأمريكيون نظرة على ما إذا كان التضخم قد انخفض أكثر في نوفمبر ، عندما يصدر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي أحدث تقرير شهري لمؤشر أسعار المستهلك.  

يمكن أن تؤدي الزيادة الأكبر من المتوقع في أسعار الفائدة أو الإشارات إلى أن التضخم كان أكثر سخونة مما كان متوقعًا إلى تغذية توترات سوق الأسهم في نهاية العام.