(بلومبرج) – بعد مرور عام على تحول Wells Fargo & Co. إلى واحد من آخر البنوك الأمريكية الكبرى التي قدمت وعدًا بصافي الصفر، مما يشير بشكل أساسي إلى أن أعمالها الضخمة في مجال قروض النفط والغاز على وشك الانقراض، فإن المصرفيين الذين وزعوا مليارات الدولارات على مشاريع الحفر الأحفوري الوقود لا داعي للذعر.
الأكثر قراءة من بلومبرج
لقد عمل المتخصصون في مجال النفط والغاز خلال سلسلة من سنوات حرق الأموال التي توجت بجائحة وحشية. والآن عادت أعمال النفط والغاز إلى الارتفاع، ويجلس مقرضي ويلز فارجو في القمة. لم يجمع أحد في العالم المزيد من قروض الوقود الأحفوري في العام الماضي كمدير للدفاتر، وفقًا للبيانات التي جمعتها بلومبرج: تجاوزت حصيلة البنك لعام 2021 في هذا القطاع 28 مليار دولار؛ لقد جمعت أكثر من 188 مليار دولار من قروض النفط والغاز منذ أواخر عام 2015، عندما تم اعتماد اتفاقية باريس التاريخية. وهذا المبلغ يفوق القيمة السوقية لشركة BP، وMarathon Petroleum، وValero Energy مجتمعة.
هناك أسباب وجيهة تجعل قادة التمويل الأحفوري يشعرون بالقلق. لنبدأ بهدف البنك المتمثل في تحقيق صافي الصفر من الانبعاثات: انضم ويلز إلى أكثر من 100 مؤسسة مالية حددت مواعيد نهائية في منتصف القرن للتخلص من الغازات المسببة للانحباس الحراري العالمي. قليل من المصرفيين يرغبون في أن يكونوا في مجال عمل محدد عمليًا للتخلص منه. وحتى لو كنت لا تثق في تعهدات الشركات، فإن تفجر الاعتبارات البيئية والاجتماعية والحوكمة في صناعة تبلغ قيمتها تريليونات الدولارات يفرض ضغوطا على العاملين في مجال تمويل النفط والغاز والفحم.
لكن المصرفيين في ويلز يلعبون اللعبة الطويلة. يقول سكوت واريندر، الذي يدير فريق الطاقة والطاقة: "هناك فكرة أو ديناميكية مفادها أن هذا مفتاح الضوء". الثورة الخضراء؟ "وجهة نظرنا - وفي الواقع - سوف تستمر على مدى إطار زمني أطول بكثير".
لن يتوقف المسؤولون التنفيذيون في ويلز عن تقديم القروض الهيدروكربونية عندما يستهلك بقيتنا الكثير منها، وفقًا لمقابلات مع 10 أشخاص حاليين وسابقين هناك. قليل من المحاربين القدامى في هذا العمل متأكدون تمامًا من أين ستتجه من هنا. ويتأرجح موقفهم تجاه أزمة تغير المناخ بين الواقعية والازدراء، في حالة أحد المسؤولين التنفيذيين السابقين.
كل هذا يشكل لحظة بالغة الخطورة بالنسبة لصناعة الطاقة، وارتفاع درجة حرارة العالم، ووول ستريت، وخاصة بالنسبة للبنك الذي يحاول رئيسه التنفيذي تشارلي شارف تغيير مساره بعد سنوات من الفضائح. وبما أن الوصول إلى رأس المال أمر بالغ الأهمية بالنسبة لصناعة الوقود الأحفوري، التي تجني الأموال، فإن الحسابات الأخلاقية والمالية للمصرفيين مثل أولئك الذين يعملون في ويلز سوف تلعب دوراً رئيسياً في مستقبل المناخ.
وإلى أن يتطور الاقتصاد والمجتمع، يقول واريندر: "وجهة نظرنا هي أننا بحاجة إلى تمويل قطاع الطاقة الواسع بجميع أشكاله". على مدى عقود من عمله كمصرفي في مجال الطاقة، شاهد صناعة النفط والغاز وهي تغرق في الركود ثم تعود إلى طفرات الأموال الكبيرة. لقد نجا من الاضطرابات وتعلم التمسك بها حتى نهاية اللعبة، كما قال لصحفي منذ أكثر من عقد من الزمان، عندما شبه وظيفته كمصرفي للطاقة بهوايته في الملاكمة للهواة. ويقول إن هوايته تحولت اليوم إلى ركوب الدراجات، لكن تركيزه على الطاقة لم يتغير.
يقول ديريك ديترينج، الذي قضى فترة عمل قبل ثماني سنوات كمصرفي للطاقة في ويلز قبل أن يبدأ شركة تقدم المشورة لصناعة الطاقة: "سيكون هذا هو الأمر المثير للاهتمام". "الآن بعد أن بدأنا في جني الأموال مرة أخرى، هل سيبتعد المستثمرون؟" ومع عودة الصناعة التي عانت طويلا إلى أن تصبح مربحة، كما يقول، "سيكون من الصعب عليهم أن يغادروا".
والواقع أن أسعار النفط ارتفعت إلى عنان السماء بعد غزو أوكرانيا والتحركات التي اتخذتها الولايات المتحدة والمملكة المتحدة لحظر النفط الروسي. لقد اعتاد المسؤولون التنفيذيون في مجال الطاقة والمصرفيون الذين يتعاملون معهم على التقلبات. ظل إقراض Wells Fargo للوقود الأحفوري في صدارة الصناعة حتى مع ارتفاع المجاميع السنوية – من 23.7 مليار دولار في عام 2016، إلى 48.3 مليار دولار في عام 2018، ثم تراجع إلى 28.7 مليار دولار في العام الماضي.
تاريخياً، لم يتعرض المصرفيون لضغوط كبيرة من المساهمين للتحرك بشكل أسرع فيما يتعلق بالمناخ. لكن هذا يمكن أن يتغير. في العام الماضي، وقبل انعقاد مؤتمر الأمم المتحدة للمناخ، انضم ويلز إلى تحالف جلاسكو المالي لصافي الصفر، وهو مجموعة من البنوك ومديري الصناديق تمثل أصولاً بقيمة 130 تريليون دولار. (يتولى مايكل بلومبرج، مالك ومؤسس شركة بلومبرج إل بي، منصب الرئيس المشارك للتحالف). وقد وافقت البنوك الكبرى، بالإضافة إلى تعهدها بالتخلص من الانبعاثات، على البدء في نهاية المطاف في حساب الكربون في محافظها الاستثمارية الضخمة. إن التوصل إلى قياسات "للانبعاثات الممولة" سوف يكون محل نزاع شديد، وسوف يراقب الناشطون هذا الأمر. في ديسمبر/كانون الأول، طلب مركز Interfaith Center المعني بمسؤولية الشركات من مجموعة المستثمرين من Wells والبنوك الأخرى اعتماد سياسة بحلول نهاية عام 2022 لضمان عدم مساهمة الإقراض والاكتتاب في تطوير الوقود الأحفوري الجديد.
ومع ذلك، في الوقت الحالي، يمكن لأي شركة عملاقة في وول ستريت أن تصبح صديقة للبيئة وتضمن مستقبل الطاقة النظيفة بينما تعقد أيضًا صفقات على خطوط أنابيب الغاز وحقول النفط. كان ويلز متقدماً على بنك جيه بي مورجان تشيس آند كو في العام الماضي كمدير دفاتر القروض المشتركة، وهو ما يعني كونه البنك المسؤول عندما يتعلق الأمر بالعديد من القروض. إن النظر إلى القروض يعطي فكرة جيدة عن كيفية تمويل شركات الوقود الأحفوري لنفسها، ولكنها تعمل أيضًا مع وول ستريت لإصدار السندات. ولم تكن شركة ويلز هي الأكبر في هذا المجال العام الماضي، حيث كانت قيمة الـ 7.7 مليار دولار التي أدارتها تمثل حوالي نصف مبلغ 15.8 مليار دولار الذي حققه بنك جيه بي مورجان.
وقال متحدث باسم ويلز: "لقد كنا شريكاً مالياً رائداً لشركات الطاقة التقليدية، مثل منتجي النفط والغاز والمرافق الكهربائية، فضلاً عن أعمال الطاقة المتجددة الناشئة، لسنوات عديدة". "سنواصل دعم عملائنا في هذه الصناعة لأنهم يوفرون الوقود الذي يدعم المجتمع اليوم، وبينما يستجيبون للسوق المتطور."
لم تكن أي من صفقات إقراض النفط والغاز الأخيرة للبنك أكبر من القرض المتجدد بقيمة 5 مليارات دولار الذي قاده في عام 2018 لشركة Energy Transfer LP، التي يقع خط أنابيب Dakota Access Pipeline الخاص بها في قلب المعركة بين صناعة النفط وقبيلة Standing Rock Sioux. الملياردير كيلسي وارين، رئيس شركة تشغيل خطوط الأنابيب التي يوجد مقرها في دالاس، لديه علاقة مع ويلز تمتد إلى عقود مضت. قبل وقت قصير من القرض، أوصت المجموعة الاستشارية لخدمات المساهمين المؤسسيين بأن يدعم مستثمرو ويلز قرارًا يتطلب سياسات للمساعدة في حماية مجموعات السكان الأصليين. وشق المتظاهرون طريقهم في عام 2017 إلى منزل تيم سلون في كاليفورنيا، الذي كان آنذاك رئيس البنك، وقاموا بإنشاء خط أنابيب قابل للنفخ.
هذا لم يخيف ويلز من العمل. كان أهم قرض مشترك للوقود الأحفوري في العام الماضي هو صفقة بقيمة 3 مليارات دولار مع Enterprise Products Partners LP. ووافق مالك خط الأنابيب في هيوستن في يناير/كانون الثاني على شراء شركة نافيتاس ميدستريم بارتنرز وخط أنابيبها البالغ طوله 1,750 ميلاً في حوض بيرميان مقابل 3.25 مليار دولار نقداً.
إن قصة الإقراض في مجال الطاقة لا تتعلق فقط بمستقبل المناخ، بل تتعلق أيضاً بدمج عشرات البنوك وتحويلها إلى عدد قليل فقط. أصبح ويلز عملاقًا في القروض الأحفورية بعد سلسلة من عمليات الاستحواذ. تيم موراي، الذي كان أحد كبار المسؤولين التنفيذيين في شركة ويلز للطاقة حتى رحيله في عام 2005، يحمل وجهات نظر تخالف الإجماع العلمي. يقول موراي، الذي أصبح فيما بعد مديرًا تنفيذيًا ومستشارًا لشركة جوجنهايم بارتنرز لصناعة النفط في تكساس: "القطب الشمالي لا يذوب، إنه في الواقع ينمو". في الواقع، ترتفع درجة حرارة القطب الشمالي بشكل أسرع بكثير من بقية العالم.
وقد سمع دان بيكرينغ، وهو خبير مخضرم في صناعة بنوك الطاقة في تكساس، أن وول ستريت تغير موقفها بشأن البيئة. "في أيام النفط والغاز المتهورة، كان الجواب هو: "نعم، أقوم بإقراض صناعة النفط والغاز، فماذا في ذلك؟" نحن نجني الكثير من المال من خلال القيام بذلك، وهذا ما يفترض بنا القيام به. "الآن، كما يقول، الجواب ألطف. وبالنسبة للبنوك التي لا تزال باقية، وتواجه عدداً أقل من المنافسين، "فربما تضحك على طول الطريق إلى البنك".
هناك أموال يمكن جنيها على جانبي التحول في مجال الطاقة، وفي بعض الأحيان يكون نفس المصرفيين على طرفي نقيض. في العام الماضي، على سبيل المثال، شكل ويلز فريقًا لنقل الطاقة تحت قيادة واريندر للتركيز على تطوير مصادر الطاقة المتجددة والبنية التحتية لشحن السيارات الكهربائية.
قبل حوالي ست سنوات، بدا الفريق مختلفًا عما هو عليه الآن. عمل هيرب راكبراند على إستراتيجية السوق وتطوير المشاريع مع فريق Wells Energy، حيث شعر المهندس ومعجب Grateful Dead وكأنه غريب بين المصرفيين من النوع A. قال راكبراند إن المصرفيين اعتبروه شخصًا مهووسًا.
كان لدى ديفيد مارسيل، الذي عمل على عمليات الاستحواذ وتصفية الاستثمارات في الفريق في هذه الحقبة، وجهة نظر مختلفة قليلاً عن شخصياتهم. "ما هي الكلمة الصحيحة التي أريد استخدامها؟ يقول عن زملائه: "لم يكونوا من النوع الذي يعتمد على الحزام والحمالة". "لقد كانوا الأشخاص الذين عملوا بجد وبذلوا قصارى جهدهم من أجل العملاء."
تايلر هاريس، أحد عملاء ويلز عندما كان المدير المالي لشركة استكشاف وإنتاج، شاهد البنوك تندفع إلى الفضاء وكأن لا شيء يمكن أن يحدث. والقول المأثور الذي يتذكره عن الإقراض في مجال النفط والغاز: "لم يخسر أي بنك المال أثناء القيام بذلك". سمحت المنافسة الجامحة للشركات بتحريض المقرضين ضد بعضهم البعض، كما يتذكر هاريس، الذي يعمل الآن مديرًا تنفيذيًا في شركة Moriah Energy Investments LLC. يقول: "لقد أصبح الناس كسالى". "لقد أصبحوا راضين."
وساعدت أوبك في إنهاء تلك الأوقات السهلة في عيد الشكر عام 2014 من خلال رفضها خفض الإنتاج لتخفيف تخمة النفط. يتذكر أحد قدامى المحاربين في مجال الطاقة تلك العطلة بهذه الطريقة: عادةً ما تكون خسارة فريق دالاس كاوبويز هي التي تجعله يتراجع في فطيرة اليقطين. وانخفضت الأسعار، لتبدأ فترة طويلة من الركود بالنسبة للصناعة والمصرفيين التابعين لها.
وفي بعض النواحي، كانت أيديهم مقيدة. إذا كنت تقترض لشراء شاحنة صغيرة وتتخلف عن السداد، فيمكن للبنك إرسال شخص ما إلى الممر الخاص بك لاستعادتها. أما أصول الطاقة فهي أكثر صعوبة. يقول هاريس: "ليس الأمر وكأنك تحفر حفرة في الأرض ويخرج منها الزيت، ويكون كل ذلك بمثابة أشعة الشمس والورود". وبدلا من ذلك، قرر المقرضون الانتظار حتى تنتعش الأسعار. "لقد طاردوا" ، كما يقول. "هل تحتاج إلى تنازل لتتمكن من قضاء ستة أشهر أخرى؟ بخير."
ربما تكون سنوات من العائدات السيئة قد فتحت الباب أمام بعض البنوك للتخلي عن النفط والغاز. وأعلن بنك بي إن بي باريبا، البنك الفرنسي الذي باع وحدة إقراض الطاقة التابعة له لشركة ويلز في عام 2012، بعد خمس سنوات أنه سيتوقف عن التعامل مع الشركات التي كان عملها الرئيسي هو استكشاف أو إنتاج أو توزيع الغاز الصخري أو النفط من رمال القطران.
كان من الأسهل على وول ستريت أن تتعثر في أعمال الطاقة عندما كانت تخسر الأموال على القروض، كما يقول بادي كلارك، الرئيس المشارك للطاقة في شركة المحاماة هاينز بون في هيوستن. "لكن إذا وصلت الأسعار إلى 100 دولار للبرميل، وتمت طباعة الأموال من قبل شركات النفط هذه، فلا أستطيع أن أتخيل سوى أن البنوك ستعود". كل هذا يشير إلى نمط: "بدأت الأسعار في العودة، وبالتالي تبدأ الدورة من جديد". وبعبارة أخرى، كما يقول، فإن مجرد ظهور الاعتبارات البيئية والاجتماعية والحوكمة في "المقدمة والوسط" لا يعني أنها ستظل كذلك إلى الأبد. وقد تعهد بنك ويلز فارجو بالالتزام بمبلغ 500 مليار دولار في التمويل المستدام هذا العقد، ويبلغ هدف بنك جيه بي مورجان الأخضر تريليون دولار.
تعمل أديل شرايمان من Sierra Club على حملة التمويل الحر التابعة للمجموعة البيئية للتأكد من استمرار عصر ESG. وتقول: "تتمتع وول ستريت بالقدرة على تغيير اتجاه مستقبل الطاقة لدينا بناءً على المكان الذي يختارونه لوضع أموالهم". "نحن لا نتحدث عن إغلاق الصنبور بين عشية وضحاها."
الضغط على البنوك يتزايد كل أسبوع. بعد مواجهة Spotify Technology SA بسبب المعلومات المضللة حول فيروس كورونا، دعا الموسيقي نيل يونج زملائه من جيل طفرة المواليد إلى "التخلي عن الشركات المساهمة في التدمير الشامل للوقود الأحفوري للأرض". وشجع المعجبين على سحب مدخراتهم من جي بي مورجان، وسيتي جروب، وبنك أوف أمريكا كورب، وويلز.
ومع ذلك، ربما تدخل شركات التمويل والوقود الأحفوري فصلاً سعيدًا بشكل خاص في علاقتها. وبعد سنوات من إزعاج وول ستريت من خلال تفضيل التوسع على عوائد المستثمرين، تعهد مستكشفو النفط الصخري بإعادة تدفقات نقدية قياسية إلى المساهمين. وقد أدى ذلك إلى جذب المستثمرين مرة أخرى مع ارتفاع أسعار النفط.
موراي، المدير التنفيذي السابق لشركة ويلز، متفائل بشأن مستقبل الإقراض في مجال الطاقة. يقول: "أعتقد أن الجمهور و"وول ستريت" سيصلان في نهاية المطاف إلى هذا الإدراك الذي نعرفه بالفعل. "أنتم يا رفاق سوف تحتاجوننا لفترة طويلة."
الأكثر قراءة من Bloomberg Businessweek
© شنومكس بلومبرغ لب
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/wells-fargo-28-billion-oil-100007602.html