رهانات وارن بافيت الكبيرة على النفط تخون المناخ - الكوارتز

حقق وارن بافيت ملياراته من خلال كونه أ مستثمر مناقض. "كن خائفا عندما يكون الآخرون جشعين ، وجشعين عندما يكون الآخرون خائفين" ، هكذا تتابع عقيدة بافيت. قال: "افصل نفسك عن الحشد" في مكان آخر. لكن رهاناته الأخيرة على شركات النفط متناقضة بطريقة جديدة ، حيث تضاعف على الوقود الأحفوري عندما يحاول بقية العالم التخلص منه.

بحلول نهاية عام 2021 ، أكثر من مؤسسات 1,400 (pdf) ، مع 39.2 تريليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة ، التزمت ببيع بعض أو كل حصصهم في الوقود الأحفوري. على الرغم من ذلك ، فإن البوفيه يفعل العكس. أصبحت شركته الاستثمارية ، Berkshire Hathaway ، شركة Chevron رابع أكبر مساهم في الأسهم في أبريل ، قفزت قيمة استثماراتها إلى 25.9 مليار دولار من 4.5 مليار دولار في ديسمبر 2021.

قامت بيركشاير بشراء أسهم في شركة أوكسيدنتال بتروليوم في نفس الوقت. بعد شرائه لأول مرة بقيمة 10 مليارات دولار من أسهم شركة أوكسيدنتال المفضلة في عام 2019 ، قام بافيت مرارًا وتكرارًا بزيادة حصته هذا العام ، ليصبح الشركة أكبر مساهم مع ما يقرب من 19٪ منه. ووفقًا لمحلل واحد على الأقل ، قد يرغب بيركشاير في ذلك لشراء جميع أوكسيدنتال.

لماذا يشتري وارن بافيت مخزون النفط؟

لا يوجد لدى بافيت صلة عميقة بالنفط والغاز ، أو في الواقع مع أي قطاع آخر. إنه ، كما تقول العبارة ، "مستثمر ذو قيمة" ، يختار الأسهم فقط لأنه يعتقد أنها تتداول بأقل مما تستحق. لكن لديه تاريخ طويل في الاستثمار في الوقود الأحفوري -في بتروتشاينا، على سبيل المثال ، أو في أعمال خطوط أنابيب الغاز الطبيعي.

واحدة من أقدم مقالات بافيت ، في القرن الرابع الميلادي، جادل بأن إدارة ممتلكات النفط والغاز ، التي تعتني بمنشآت النفط والغاز ، كانت وسيلة التحوط المفضلة لديه ضد التضخم. هذا المنطق ينطبق كذلك اليوم. في الواقع ، يعتبر ارتفاع أسعار النفط أحد العوامل الكامنة وراء التضخم ، لذا فإن شركة بيركشاير هاثاواي محقة في اعتبار النفط استثمارًا جيدًا في وقت ترتفع فيه الأسعار. شركات مثل Chevron و Occidental مليئة بالمال. بالإضافة إلى ذلك ، سوف يرى بافيت ، من الفوضى في أسواق الطاقة التي سببتها الحرب الروسية الأوكرانية ، أن العالم لم تفطم نفسها من النفط والغاز بقدر ما يود تصديقه. يعرف بافيت أن عصر النفط لم ينته بعد.

لكن الشيء الوحيد الذي سيسرع في التحول الكبير في مجال الطاقة هو أن يقوم المستثمرون مثل بافيت بتجويع رؤوس أموال شركات النفط والغاز - حتى لو كانت شركة النفط والغاز المعنية هي شركة أوكسيدنتال ، إحدى شركات التخصصات الأكثر ضميرًا حول. قد يجادل المدافعون عن بافيت بأنه يضع نفسه في وضع يسمح له بالتأثير على أوكسيدنتال وشيفرون - لتوجيههم نحو قطاع الطاقة الخضراء بطريقة تتجنب النقص العميق المفاجئ في الطاقة. محرك صندوق التحوط رقم 1 ، على سبيل المثال ، فعلت ذلك بالضبط مع إكسون موبيل.

لكن بافيت ليس لديه سجل حافل بكونه هذا النوع من المستثمرين النشطاء. في مارس ، للسنة الثانية على التوالي ، حصل سجل بيركشاير في المناخ على أدنى درجة ممكنة من قبل مجموعة العمل المناخي 100+ ، جنبًا إلى جنب مع أرامكو السعودية. الشركة لديها أيضا رفض منذ فترة طويلة دعوات المساهمين للإفصاح عن مخاطر المناخ.

يتعارض سعي بافيت لتحقيق أرباح النفط في وقت يشهد تغيرًا مناخيًا هائلاً مع عمله الخيري السخي. لكنه يقدم أيضًا نموذجًا مؤسفًا للمستثمرين الآخرين الذين يجدون أنفسهم على الحياد بشأن التخلص من الوقود الأحفوري ، والذين قد يقررون ، بعد مشاهدة بافيت التقدمي ورهاناته الأخيرة ، أن يهبطوا بجانب الطاقة القذرة.