يمكن لوسائل الإعلام المالية أن تنجرف قليلاً في بعض الأحيان. بالطبع ، أنا أتفهم السخرية من كتابة هذه الكلمات.
ليس من غير المألوف أن ترى عناوين الأخبار مصممة للإثارة والتسلية. قد يكون من الصعب أن تبرز في الإنترنت الصاخب لدينا. العديد من المنشورات أيضا تولد الجزء الأكبر من إيرادات من الإعلانات ، مما يعني للأسف أن النقرات يمكن أن تأخذ أحيانًا الأسبقية على تقديم معلومات مفيدة أو قابلة للتنفيذ.
على سبيل المثال ، يجذب أحد الموضوعات الرئيسية العصرية القراء بوعود لكسب عالياً حصة عائدات. قد تفاجأ بعدد الأسهم والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) وصناديق الاستثمار العقاري (صناديق الاستثمار العقاري ) تقدم عوائد أرباح من رقمين على أساس سنوي. قد يبدو هذا جذابًا في البداية ، خاصة في عالمنا الجديد الذي يتميز بالمرونة العالية واللزجة تضخم مالي .
ومع ذلك ، ارتفاع اجمالي الكوبونات غالبًا ما يكون علامة على المخاطرة وقلة الأداء ، وليس على الفرص. هذا هو السبب الذي يجعل المستثمرين الأفراد يجب أن يفكروا مرتين قبل إعطاء الأولوية لعوائد الأرباح المرتفعة كمقياس أساسي لتقييم الاستثمار.
العائد الإجمالي أكثر قيمة من عائد التوزيعات ما فائدة امتلاك سهم بعائد أرباح بنسبة 20٪ إذا انخفضت الأسهم بنسبة 50٪ على المدى الطويل؟ هذا يسلط الضوء على أهمية إعطاء الأولوية للعائد الإجمالي على عائد توزيعات الأرباح. يتضمن إجمالي عائد الاستثمار حصة أو أداء الوحدة مع توزيعات الأرباح. عادة ما يكون عائد الأرباح المرتفع بشكل غير عادي علامة على المخاطرة وعادة ما يكون مصحوبًا بعوائد إجمالية ضعيفة في فترات زمنية ذات مغزى.
ضع في اعتبارك صندوق دخل خصائص مكتب صناديق الاستثمار العقارية (OPI وممتلكات الحكومة الشرقية (DEA ، التي تتباهى بعائد سنوي يبلغ 14.9٪ و 6.7٪ على التوالي. كلاهما يحصد عائد توزيعات الأرباح السنوية 1.8٪ من S&P 500 ومضاعفة حسابات التوفير عالية العائد بسهولة.
إجمالي العائدات يروي قصة مختلفة كثيرًا.
لقد حقق مؤشر S&P 500 القديم الممل عائدًا إجماليًا لمدة ثلاث سنوات وخمس سنوات و 10 سنوات بنسبة 29٪ و 56٪ و 210٪. حقق Office Properties Income Trust عائدًا إجماليًا لمدة ثلاث سنوات وخمس سنوات و 10 سنوات بنسبة -37٪ و -69٪ و -60٪. حققت شركة Easterly Government Properties عائدًا إجماليًا لمدة ثلاث سنوات وخمس سنوات وعشر سنوات بنسبة -10٪ و -16٪ و 1٪. وينطبق الشيء نفسه على قادة توزيع الأرباح الذين توجوا مؤخرًا مثل Big Lots (الاكبر . تمتلك الأسهم حاليًا عائدًا سنويًا للأرباح بنسبة 7٪ ، ولكن هذا يرجع في الغالب إلى انخفاض الأسهم بنسبة 67٪ خلال عام 2022. إذا انخفض سعر السهم وظلت مدفوعات الأرباح دون تغيير ، فإن عائد توزيعات الأرباح يزداد. إنه بشكل عام ليس تطورًا إيجابيًا.
حققت أسهم Big Lots عائدًا إجماليًا لمدة ثلاث سنوات وخمس سنوات و 10 سنوات بنسبة -12٪ و -63٪ و -30٪.
القيم المتطرفة موجودة. شركاء موارد تحالف منجم الفحم LP (ARLP كان أداؤها جيدًا مؤخرًا بسبب ارتفاع أسعار الطاقة. تفاخرت وحدات الشراكة المحدودة بعائد سنوي بنسبة 8.5٪ في عام 2012 ، وأكثر من 25٪ في عام 2016 ، وما يقرب من 60٪ في أعماق جائحة فيروس كورونا في عام 2020. وتنتج حاليًا أكثر من 7٪.
على الرغم من عوائد توزيعات الأرباح هذه ، إلا أن إجمالي العوائد مختلطة في فترات زمنية ذات مغزى. قدمت وحدات Alliance Resource Partners عوائد إجمالية لمدة ثلاث سنوات وخمس سنوات و 10 سنوات بنسبة 100٪ (تتفوق بسهولة على S&P 500) ، و 67٪ (بالكاد تتفوق على S&P 500) ، و 63٪ (تخسر بسهولة أمام مؤشر S&P 500). S&P XNUMX).
إذا نظر المستثمرون إلى مخطط الأسهم ، فإن الأداء المتفوق الأخير لـ Alliance Resource Partners مقارنةً بـ S&P 500 بدأ فقط في أبريل 2022 (للمقارنة لمدة ثلاث سنوات) ويوليو 2022 (للمقارنة لمدة خمس سنوات). أدى الارتفاع الشديد في أسعار الفحم إلى زيادة الإيرادات المرتبطة بالفحم بنسبة 50٪ خلال النصف الأول من هذا العام مقارنة بعام 2021. ومن غير المرجح أن تكون مستدامة.
كما ارتفعت أيضًا الشراكات المحدودة الأخرى التي تركز على الطاقة مؤخرًا وتفوقت على مؤشر S&P 500 في عام 2022. لكي يستمر الاتجاه ، سيحتاج المستثمرون إلى أن تظل أسعار الطاقة العالمية مرتفعة ، وأن يوقف استهلاك الفحم انخفاضه متعدد السنوات ، وأن يتجنب الاقتصاد العالمي أ ركود . هذا هو تريفيكتا غير محتمل.
حفر أعمق من توزيعات الأرباح الاستثمار أولاً وقبل كل شيء يتعلق بالعوائد. من السهل رؤية عائد توزيعات الأرباح السنوية بأرقام مزدوجة والتوقف عند هذا الحد ، ولكن يجب على المستثمرين الأفراد التركيز على إجمالي العوائد خلال فترات زمنية ذات مغزى.
في حالات نادرة ، يمكن أن تؤتي ثمارها للمراهنة على قادة توزيعات أرباح محددين. على سبيل المثال ، إذا استثمرت في Alliance Resource Partners في منتصف عام 2020 ، فستحصل على عائد إجمالي يقارب 800٪ منذ ذلك الحين. لكن معظم هذه العوائد تم تحقيقها من خلال مزيج مثالي من الأحداث المالية والجيوسياسية التي كان من المستحيل تقريبًا التنبؤ بها ومن غير المرجح أن تستمر.
بالنسبة لمعظم المستثمرين ، غالبًا ما يكون عائد توزيعات الأرباح لمؤشر S&P 500 هو الخيار الأفضل للاستثمار طويل الأجل. قد لا تكسب الكثير من توزيعات الأرباح ، لكنك ستعوض أكثر من خسارة الدخل المنتظم بعائدات ثابتة وموثوقة.
المصدر: https://www.thestreet.com/investing/high-dividend-yields-are-risky؟puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo