يذوب سوق وول ستريت المجمد بعد ارتفاع الأسهم

تخلصت وول ستريت للتو اكبر اكتتاب في غضون أربعة أشهر ، مما يعطي المصرفيين الأمل في أن سوق أسهم الشركات المدرجة حديثًا ينبض بالحياة.

شركة تكنولوجيا الطاقة الشمسية المتعقب التالي جمعت مصادر 638 مليون دولار من خلال بيع أسهم تزيد بنسبة 15٪ عما كان متوقعا ، حسبما أفادت مصادر لقناة CNBC يوم الأربعاء.

يُظهر الإدراج ، الذي بدأ تداوله يوم الخميس ، أن انتعاش سوق الأسهم هذا العام ينعش الشهية للشركات الجديدة من مديري صناديق الاستثمار وصناديق التحوط. مايكل وايز, جي بي مورغان تشيسنائب رئيس مجلس الإدارة لأسواق رأس المال.

تم إغلاق ما يسمى بنافذة الاكتتاب العام في وول ستريت ، والتي تسمح للشركات بالاستفادة من المستثمرين بسهولة للحصول على أسهم جديدة ، في الغالب خلال العام الماضي. عائدات القوائم العامة انخفض 94٪ العام الماضي إلى أدنى مستوى منذ 1990 حيث رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة. أزالت الاضطرابات مولدًا رئيسيًا للرسوم للبنوك الاستثمارية في عام 2022 ، مما أدى إلى تسريح العمال على مستوى الصناعة ، وأجبر الشركات الخاصة على خفض عدد العاملين في محاولة "لتمديد مدرجها".

تمد الشركات الخاصة مدرجها من خلال توسيع الميزانيات - عادة عن طريق خفض النفقات ، مثل الموظفين - لتجنب زيادة رأس المال أو طرح أسهم عامة حتى تتحسن ظروف السوق.

قال وايز لشبكة CNBC في مقابلة عبر الهاتف: "يبدو أن النافذة مفتوحة الآن". "أدى الأداء القوي للسوق منذ بداية هذا العام إلى عودة المستثمرين والمصدرين وإشراكهم ؛ تمر العديد من الشركات الآن بعمليات ما قبل الاكتتاب العام واختبار المياه ".

في أعقاب قائمة Nextracker ، تخطط شركات الطاقة المتجددة الأخرى للإدراج في الولايات المتحدة ، بما في ذلك التي تتخذ من تل أبيب مقراً لها ENLIGHT، وفقا للمصرفيين. جي بي مورجان ومقرها نيويورك هو المستشار الرئيسي لكل من هاتين الصفقتين.

مورجان ستانلي يشهد أيضًا "درجة أعلى من مشاركة المستثمرين فيما يتعلق بجلب الاكتتابات الأولية إلى السوق" مقارنة بمعظم العام الماضي ، وفقًا لـ أندرو ويتنهول ، الرئيس المشارك لمورغان ستانلي لأسواق رأس المال في الأمريكتين.

مورغان ستانلي ، جي بي مورجان و جولدمان ساكس ثلاثة من كبار المستشارين في القوائم العامة على مستوى العالم ، وفقًا لـ بيانات Dealogic.

لكن السوق ليس مفتوحًا لأي شخص فقط. لقد توتر المستثمرون بشأن آفاق الشركات غير المربحة ، ولا تزال العديد من قوائم التكنولوجيا من 2020 و 2021 تحت الماء.

تشمل القطاعات المؤيدة الآن الطاقة الخضراء ، ويرجع الفضل في ذلك جزئيًا إلى Iقانون الحد من التضخم؛ شركات التكنولوجيا الحيوية ذات تجارب الأدوية الواعدة ؛ العلامات التجارية للبيع بالتجزئة التي صمدت جيدًا في البيئة الحالية ؛ وأجزاء من القطاع المالي مثل التأمين ، قال المصرفيون.

الموضوع الشائع هو أن الشركات المدرجة حديثًا يجب أن تكون مربحة ، في القطاعات التي تعمل بشكل جيد أو على الأقل ليست حساسة بشكل خاص لارتفاع أسعار الفائدة.

قال ويتنهول: "هذا السوق مفتوح ، ليس مفتوحًا على مصراعيه". "من المحتمل أن يكون لدى الأطراف التي يجب أن تقدم صفقاتها في هذه البيئة مجموعة من الميزات التي تناسب معنويات المستثمرين الحالية".

اختبار أكبر للسوق قادم جونسون آند جونسون قدم ليأخذ به وحدة صحة المستهلك Kenvue العام ، استمرارًا لاتجاه الاكتتابات العامة الأولية التي تقودها الشركات المنبثقة. ذلك لأن القيمة السوقية الضمنية لشركة Kenvue تبلغ نحو 50 مليار دولار ، وكان المستثمرون متحمسين لإدراج أكبر ، وفقًا لما ذكره مصرفي. وقال مصرفي آخر إن هذا الإدراج قد يحدث في أبريل نيسان.

تنتظر في الأجنحة شركات أخرى ، بدءًا من عملاق التوصيل Instacart ومعالج المدفوعات Stripe ومالك Fortnite Epic Games ومتاجر التجزئة للملابس الرياضية Fanatics ومزود الخدمات المصرفية الرقمية قرع الأجراس.

يمكن أن يتم إدراج Instacart في أقرب وقت في منتصف العام ، وفقًا لمصرفي على دراية بالوضع. ومع ذلك ، قال هذا المصرفي إنه مع Stripe ، قد تسعى الإدارة إلى اتباع خيارات للبقاء خاصًا لفترة أطول.

من المحتمل أن تأتي عودة أوسع إلى قوائم الاكتتاب العام في النصف الثاني من العام على أقرب تقدير ، خاصة بالنسبة لمعظم أسماء التكنولوجيا والتكنولوجيا المالية ، التي لا تزال غير مفضلة بشكل عام.

قال مصرفي آخر طلب عدم الكشف عن هويته ، متحدثا بصراحة: "كانت التكنولوجيا هادئة للغاية". "أعتقد أن الأمر سيستغرق بعض الوقت حتى يتعافى ذلك."