المستثمرون في مخزون السيارات مرت بوقت عصيب في عام 2022. بعد عام مؤلم ، من المحتمل أن يستخدم المستثمرون البعض أفكار سيارة جديدة، ويجب أن تعرف أيضًا ما يجب تجنبه.
ارتفاع أسعار الفائدة ، مشاكل سلسلة التوريد ، تضخم مالي، كما أدى تباطؤ الاقتصاد العالمي إلى معاقبة الأسهم المرتبطة بالسيارات. انخفض متوسط مخزون السيارات في مؤشر Russell 3000 Auto & Auto Parts بحوالي 40 ٪ في عام 2022.
So بارون أخذت نظرة في أكبر الولايات المتحدة مخزون السيارات- بما في ذلك صانعي السيارات وموردي قطع الغيار والتجار ومقدمي الخدمات - ويتم فحصهم من خلال أعلى وأدنى مستوى نسب تقييم الشراء بين محللي وول ستريت. هذه النسبة هي عدد التقييمات المكافئة للشراء مقسومًا على إجمالي عدد التقييمات.
تقييمات المحللين هي طريقة واحدة فقط لفحص الأفكار الاستثمارية. بالطبع ، مكالمات المحللين ليست صحيحة دائمًا ، لكن يتم الدفع لهم لمعرفة صناعاتهم وشركاتهم. كما أنهم يقضون الكثير من الوقت في التحدث مع المستثمرين المؤسسيين ، مما يساعد على وضع التوقعات. وهذا يجعل التصنيفات ، على أقل تقدير ، مؤشرًا جيدًا لما يفكر فيه المستثمرون.
أشهر خمسة أسهم للسيارات بين المحللين ، بدءًا من الأكثر شعبية ، هي مزادات السيارات
المزاد على
(شريط: CPRT) ؛ صانع أجزاء
Aptiv
(APTV) ؛ تاجر سيارات جديد
ليثيا موتورز
(LAD) ؛ بائع قطع غيار ما بعد البيع
O'Reilly السيارات
(أورلي) ؛ ورائد السيارات الكهربائية
تسلا
(تسلا).
| شركة / شريط | السعر الأخير | القيمة السوقية (بيل) | نسبة تقييم الشراء | 2023E مكرر |
|---|---|---|---|---|
| تسلا / TSLA | 117.10 | $367.10 | 64% | 22 |
| أورايلي / أورلي | 824.46 | 51.6 | 71 | 23 |
| ليثيا / الفتى | 222.72 | 6.1 | 73 | 6 |
| أبتيف / أبتف | 99.22 | 26.9 | 74 | 20 |
| كوبارت / CPRT | 61.69 | 29.4 | 80 | 24 |
المصادر: FactSet، Bloomberg
أحد التحذيرات التي فرضناها على شاشة أسهم السيارات المفضلة لدينا هو أن الشركة يجب أن تكون مربحة.
شركة ريفيان للسيارات
(RIVN) ، على سبيل المثال ، تحظى بشعبية لدى المحللين ، لكنها لا تحقق أي أموال ولا يُتوقع أن تفعل ذلك حتى عام 2027 أو 2028.
انخفض هؤلاء المحبوبون في وول ستريت بنحو 23٪ خلال العام الماضي ، في المتوسط. ال
S&P 500
و
مؤشر داو جونز الصناعي
انخفضت بنسبة 16٪ و 6.4٪ على التوالي.
يبلغ متوسط نسبة تقييم الشراء للمجموعة حوالي 72٪. كوبارت هو الأكثر شعبية ، حيث يغطي 80٪ من المحللين أسهم تصنيف الشركة. يبلغ متوسط نسبة السعر إلى الأرباح للأرباح المقدرة لعام 2023 حوالي 19 مرة لهذه المجموعة المكونة من خمسة أفراد. هذا مرتفع للغاية بالنسبة لأسهم شركات السيارات - يتم تداول أسهم معظم شركات تصنيع السيارات وقطع الغيار مقابل نسب PE أحادية الرقم.
كان موضوع وول ستريت مؤخرًا هو التمسك بالأشياء التي يمكن أن تصمد أمام عاصفة اقتصادية في عام 2023. يبدو أن تسلا مؤهلة في هذا الصدد أيضًا. لديها هوامش ربح رائدة ، ولا يزال يتعين عليها بيع المزيد من المركبات الكهربائية في عام 2023 مقارنة بعام 2022 ، بغض النظر عما يفعله الاقتصاد. بالنسبة إلى O'Reilly ، يميل بائعو قطع غيار ما بعد البيع إلى العمل بشكل جيد عندما تصبح الأوقات صعبة. تبقى السيارات على الطريق لفترة أطول ، وتحتاج في النهاية إلى إصلاحات.
هناك شيء واحد تقترحه قائمة أفضل الاختيارات هذه أيضًا هو أن نسبة PE المنخفضة وحدها ليست سببًا لشراء أسهم السيارات. المحللون ، على سبيل المثال ، لا ينصحون بشدة بشركة جنرال موتورز و
فورد للسيارات
(F) الأسهم ، التي يتم تداولها بحوالي 6 و 7 أضعاف أرباح 2023 المقدرة ، على التوالي. يبلغ متوسط نسبة تقييم الشراء لجنرال موتورز 58٪ ، في حين أن نسبة تقييم الشراء لفورد أقل بنحو 40٪.
لا يبدو أن المحللين يشعرون بالراحة تجاه ما ستفعله هذه الأسهم في عام 2023 وسط ارتفاع أسعار الفائدة ، وتباطؤ الاقتصاد ، وانخفاض أسعار السيارات. إنه عام صعب للمطالبة بقطاع السيارات.
في الواقع ، تمتلك شركة Ford واحدة من أقل نسب تصنيف الشراء في قطاع السيارات. إن أسهم السيارات الخمسة "الأقل شيوعًا" ، والتي تبدأ بأقل نسبة تقييم شراء ، هي من تجار السيارات المستعملة
Carvana
(كفنا) و
مجموعة Penske للسيارات
(PAG) ، صانع أجزاء
لير
(LEA) ، فورد ، وصانع قطع الغيار
AUTOLIV
(ألف).
يبلغ متوسط نسبة تقييم الشراء لتلك الأسهم حوالي 30٪. تحتل كارفانا المرتبة الأدنى ، حيث صنف 11٪ فقط من المحللين الذين يغطون تلك الشركة أسهمها "شراء". يبلغ متوسط نسبة السعر إلى الأرباح - باستثناء شركة كارفانا ، غير المربحة - حوالي 9 أضعاف أرباح عام 2023 المقدرة. تراجعت أسهم المجموعة ، باستثناء كارفانا ، بنحو 28٪ خلال الـ 12 شهرًا الماضية ، في المتوسط.
انخفض سهم كارفانا بحوالي 98٪ حيث يشعر المستثمرون بالقلق من أن الشركة لديها الكثير من الديون ولا يوجد تدفق نقدي حر. مشاريع وول ستريت ستستخدم أعمال كارفانا النقد ، مقابل توليد التدفق النقدي الحر ، في السنوات القليلة القادمة. علاوة على ذلك ، يتوقع المحللون أن الشركة ستنهي العام بحوالي 7.6 مليار دولار من الديون الإجمالية ، مقابل خسارة تشغيلية متوقعة تبلغ 1.3 مليار دولار تقريبًا.
يبدو أن المحللين لا يحبون تجار السيارات المستعملة خارج كارفانا أيضًا ، بما في ذلك Penske. هذا بسبب مخاوف الشارع انخفاض أسعار السيارات المستعملة ، التي انخفضت بنسبة 13٪ على أساس سنوي في ديسمبر. يمكن أن يؤدي انخفاض الأسعار إلى تآكل هوامش الربح. المحللون أيضًا غير متأكدين من صانعي السيارات وموردي السيارات مثل Lear و
AUTOLIV
في بيئة اقتصادية ضعيفة. التقييمات المنخفضة ليست كافية للمحللين للتراجع والتوصية بالأسهم.
بالنسبة لقطاع السيارات ككل ، تبدو وول ستريت متوترة للغاية بشأن الركود وتأثيره السلبي المحتمل على الطلب على السيارات. على الرغم من عدم وجود ضمان بأن المحللين على حق ، فإن مبيعات السيارات الجديدة الحالية في الولايات المتحدة تقل بحوالي 20٪ عن مستويات تفشي الوباء. في الماضي ، تراجعت مبيعات السيارات الجديدة عادةً عندما حل الركود.
أدى النقص في قطع الغيار وأشباه الموصلات إلى تقييد الإنتاج العالمي للسيارات لسنوات ، مما أدى إلى ارتفاع أسعار السيارات الجديدة والمستعملة في السنوات الأخيرة. أصبح الآن إعدادًا غريبًا لمستثمري السيارات في عام 2023 ، حيث تتجه أحجام التداول المنخفضة إلى الانكماش. يمكن للمستثمرين اختيار تجاهل الشارع وشراء أسهم شركات صناعة السيارات الرخيصة. أو يمكنهم إلقاء نظرة على عدد قليل من محللي الأسهم الذين ما زالوا يحبونهم.
أياً كان ما يختاره المستثمرون ، ينبغي أن تكون رحلة عام 2023 مليئة بالمطبات.
اكتب إلى Al Root at [البريد الإلكتروني محمي]
المصدر: https://www.barrons.com/articles/favorite-car-stocks-tesla-ford-51673466488؟