وول ستريت تتطلع إلى أرباح صناعة السيارات بحثًا عن مؤشرات على `` تدمير الطلب ''

ديترويت - منذ بداية الوباء في أوائل عام 2020 ، شهد صانعو السيارات والتجار في الولايات المتحدة أرباحًا قياسية حيث تجاوز الطلب إمدادات السيارات الجديدة وسط مشاكل في سلسلة التوريد.

ولكن مع ارتفاع أسعار الفائدة ، والتضخم عند مستويات قياسية ، ومخاوف الركود تلوح في الأفق ، تراقب وول ستريت عن كثب نتائج أرباح الربع الثالث والتوجيهات بحثًا عن أي إشارات. قد يضعف طلب المستهلك.

"المشاعر التلقائية سيئة للغاية. لقد حصلنا عليها. كتب جوزيف سباك ، المحلل في آر بي سي كابيتال ماركتس ، في مذكرة للمستثمرين الأسبوع الماضي ، أن ارتفاع الأسعار ، استمرار ارتفاع الأسعار ، انخفاض ثقة المستهلك ، الركود المحتمل ومخاطر الطاقة الأوروبية لا تجعل السيارات مكانًا مناسبًا.

قال Spak إن أرباح الربع الثالث "يجب أن تكون في الغالب جيدة" ، مع التركيز على تعليقات الشركة ومراجعات التوجيه. وقال إن تقديرات عام 2023 للقطاع بحاجة إلى "التحرك هبوطيًا ماديًا".

أشارت RBC وغيرها من الشركات المالية إلى أن قضايا سلسلة التوريد في صناعة السيارات يمكن أن تتحول بسرعة إلى مشاكل الطلب.

من المقرر أن تنخفض أرباح شركات السيارات الأمريكية والأوروبية بمقدار النصف العام المقبل حيث أدى ضعف الطلب إلى زيادة المعروض من السيارات ، وفقًا لمحللي UBS بقيادة باتريك هاميل قال للمستثمرين الأسبوع الماضي.

وقال إن قطاع السيارات بشكل عام في عام 2023 "يتدهور بسرعة كبيرة طلب الدمار يبدو لا مفر منه في وقت يتحسن فيه العرض ".

في 10 أكتوبر ، قام هاميل أيضًا بخفض التصنيف جنرال موتورز و فورد للسيارات، متوقعة أن الأمر سيستغرق من ثلاثة إلى ستة أشهر حتى ينتهي الأمر بصناعة السيارات في زيادة العرض. قال إن ذلك سوف "يضع نهاية مفاجئة" لقوة التسعير غير المسبوقة وهوامش الربح لشركات صناعة السيارات في السنوات الثلاث الماضية.

خفضت شركة الاستثمار تصنيف فورد إلى "بيع" من "محايد" وجنرال موتورز إلى "محايد" من "شراء" - إرسال كلا الأسهم يتراجع ما يقرب من 8٪ خلال التداول اليومي في 10 أكتوبر.

جاءت التخفيضات بعد أسابيع من قول شركة فورد إن نقص قطع الغيار أثر على ما يقرب من 40,000 إلى 45,000 مركبة ، خاصة الشاحنات ذات الهامش المرتفع وسيارات الدفع الرباعي التي لم تتمكن من الوصول إلى التجار. قالت فورد أيضًا في ذلك الوقت إنها تتوقع حجز مليار دولار إضافية في تكاليف الموردين غير المتوقعة خلال الربع الثالث.

جنرال موتورز لم تشر إلى مثل هذه المشاكل للربع الثالث ، لكنها واجهت مشاكل مماثلة خلال الربع الثاني الذي كان من المتوقع تعويضه خلال النصف الثاني من العام.

المدير التنفيذي لشركة جنرال موتورز ماري بارا في الأسبوع الماضي ياهو! تمويل أن شركة صناعة السيارات في ديترويت تستعد لزيادة الطلب على مركباتها العام المقبل ، لكنها تريد أن تكون مستعدة "بغض النظر عن البيئة" لمواصلة الاستثمار في خططها للسيارة الكهربائية.

ومن المقرر أن تعلن جنرال موتورز عن نتائج الربع الثالث قبل افتتاح الأسواق الثلاثاء ، تليها شركة فورد في اليوم التالي بعد الجرس.

قبل أن تعلن أكبر شركات صناعة السيارات في ديترويت عن أرباحها الأسبوع المقبل ، رائدة السيارات الكهربائية تسلا، التي تحظى بإقبال كبير بين المستثمرين ، ومن المقرر أن تصدر تقريرًا بعد إغلاق الأسواق يوم الأربعاء.

سهم CarMax غذت مخاوف وول ستريت الشهر الماضي بعد أن أعلن تاجر السيارات المستعملة عن أحد أكبر خسائره في الأرباح على الإطلاق. في الربع الثاني من السنة المالية المنتهي في 31 أغسطس ، تراجعت مبيعات الوحدات في نفس المتجر بنسبة 8.3٪ ، وهو ما يعد أكثر حدة من الانخفاض الذي توقعته وول ستريت بنسبة 3.6٪.

لا تزال أسعار السيارات المستعملة مرتفعة ، لكن كوكس أوتوموتيف قالت إن أسعار الجملة لمزادات التجار قد انخفضت لمدة أربعة أشهر متتالية. قد يشير ذلك إلى أن المستهلكين سئموا من الأسعار شبه القياسية.

نقلا عن نتائج CarMax ، وقال راجات جوبتا المحلل في جيه بي مورجان إن المعنويات تجاه أرباح تجار الامتياز في الربع الثالث "هي الأكثر سلبية التي واجهناها منذ الوباء".

قال جوبتا في مذكرة مستثمر في 2023 أكتوبر / تشرين الأول: "القطاع ليس محصنًا ضد التحديات الكلية المستمرة ، ونحن نراجع تقديراتنا لعام 2025 ماديًا ليعكس ركودًا معتدلًا ويصل إلى مستوى طبيعي جديد بحلول عام 6".

من النقاط المضيئة المحتملة لهذه الصناعة قلة توافر السيارات الجديدة ومبيعاتها. حتى في حالة حدوث انكماش اقتصادي ، لا يزال من الممكن زيادة المبيعات على الرغم من توقع تقلص الأرباح.

ليثيا للسيارات أعلنت يوم الأربعاء عن أعلى إيرادات وأرباح للسهم في الربع الثالث في تاريخ الشركة ، على الرغم من عدم وجود توقعات وول ستريت الأعلى والأخير.

قال آدم جوناس المحلل في مورجان ستانلي إن الربع الثالث من ليثيا قد يكون آخر ربح إجمالي "جيد حقًا حقًا" لكل وحدة ربع من هذه الدورة.

"في حين أن النتائج المالية للربع الثاني من [CarMax] الضعيفة (التي تم الإبلاغ عنها قبل أسبوعين) حددت نغمة السوق المستعملة ، نعتقد أن ملكة جمال [Lithia] 2Q يجب أن تحدد النمط للاعبين الامتياز ، قال في مذكرة للمستثمر يوم الأربعاء.

ومن بين المتعاملين الرئيسيين الآخرين المقرر أن يعلنوا عن أرباح الربع الثالث المجموعة الأولى للسيارات في 26 أكتوبر ، تليها اوتوناتيون, مجموعة اسبري للسيارات و السيارات الصوتية فى الاول من اكتوبر 27.

بالنظر إلى موردي السيارات ، الذين عانوا من زيادات كبيرة في التكلفة خلال جائحة فيروس كورونا ، يتوقع العديد من محللي وول ستريت نموًا مستمرًا هذا العام ، يليه نمو أحادي الرقم ، إن لم يكن أقل ، في العام المقبل.

يتم الدفع للموردين إلى حد كبير بعد تسليم قطع الغيار أو المنتجات إلى أكبر الموردين أو شركات صناعة السيارات. كان الموردون الأصغر الذين ينتجون مواد أو أجزاء لشركات الجعة تحت الضغط بشكل خاص بسبب انخفاض الأحجام وزيادة التكاليف ونقص العمالة.

قال جاري سيلبيرج ، الرئيس العالمي للسيارات في KPMG ، لشبكة CNBC إن عددًا كبيرًا من الموردين يعودون إلى مصنعي المعدات الأصليين الذين يطلبون الدعم.

"ليس فقط من أجلهم ولكن من أجل مورديهم. قال سيلبيرج: "إنها رقصة يقوم بها الجميع طوال الوقت". "ليس لديهم الكثير من النفوذ هو المشكلة. لقد كانت 18 شهرًا صعبة للغاية "لموردي السيارات الصغار.

وجد استطلاع KPMG الذي شمل أكثر من 100 من كبار المديرين التنفيذيين في صناعة السيارات الذين تحقق شركاتهم عائدات سنوية تزيد عن 500 مليون دولار أن 86 ٪ يعتقدون أنه سيكون هناك ركود في الأشهر الـ 12 المقبلة ، وقال 60 ٪ إنه سيكون خفيفًا وقصيرًا.

تم إرسال الردود على استطلاع KPMG CEO Outlook من منتصف يوليو إلى أواخر أغسطس.  

يتوقع دويتشه بنك من موردي السيارات الإعلان عن نتائج الربع الثالث بما يتماشى مع توقعات وول ستريت. قال المحلل إيمانويل روزنر في مذكرة للمستثمرين يوم الأربعاء إن الشركة تفضل الموردين على شركات صناعة السيارات في العام المقبل ، لكنها ترى مخاطر هبوط الأرباح المحتملة من الموردين الأصغر مثل المحور الأمريكي والتصنيع و شركة دانا

- سي إن بي سي مايكل بلوم في هذا التقرير.