(بلومبرج) - يضع متداولو التقلبات حذرهم تمامًا مع عودة الأسهم الأمريكية ، حيث تشير الخيارات إلى أعلى مستوى من القلق منذ ما قبل الانهيار الوبائي لعام 2020.
الأكثر قراءة من بلومبرج
قفزت نسبة الشراء على مؤشر تقلب Cboe ، أو VIX ، يوم الأربعاء إلى مستويات غير مرئية منذ حوالي عامين ونصف ، مدفوعة بالرهانات على الاضطرابات الجديدة في السوق.
يظهر التحوط على الخيارات إشارات انتعاش بعد بقائه ضعيفًا خلال عمليات بيع الأسهم الأخيرة. يعكس الاندفاع إلى الحماية عدم ارتياح المستثمرين في مواجهة أطول سلسلة مكاسب لمؤشر S&P 500 في ثلاثة أشهر.
مع تحوم مقياس التكلفة لخيارات VIX بالقرب من أدنى مستوى منذ عام 2019 ، من المرجح أن يستفيد المتداولون مما يبدو أنه تأمين رخيص ضد النوبة التالية من فوضى السوق.
يبرز نشاط التحوط بالنظر إلى حقيقة أن VIX ، المعروف باسم مقياس الخوف في وول ستريت ، فشل في الوصول إلى مستويات عالية جديدة منذ مارس حتى مع انزلاق S&P 500 إلى قيعان جديدة.
قال داني كيرش ، رئيس الخيارات في بايبر ساندلر وشركاه: "لم يعمل التحوط ضد VIX بالشكل الذي تتوقعه. لقد تم إسكات تحركات التقلبات الضمنية طوال العام. لقد كان تحوطًا رهيبًا حتى الآن ".
قبل هذا الشهر ، كانت هناك إشارات على أن المستثمرين المحترفين كانوا يتجنبون خيارات الأسهم وبدلاً من ذلك يتدفقون على العقود الآجلة للأسهم للتحوط من المراكز.
الآن ، يبدو أن الطلب على الخيارات قد عاد. تم تغيير أكثر من 440,000 ألف مكالمة VIX يوم الأربعاء ، متجاوزة بذلك هامشًا قدره 5.8 إلى 1. هذه أعلى قراءة منذ يناير 2020.
انخفض مؤشر VIX لليوم الثاني ، وانخفض إلى 25.91 اعتبارًا من 10:43 صباحًا في نيويورك ، مستعدًا لأدنى مستوى في شهر واحد.
ارتفعت الأسهم لليوم الرابع وسط تفاؤل بشأن خطة التحفيز الصينية البالغة 220 مليار دولار. على الرغم من الارتداد ، انخفض مؤشر S&P 500 بنحو 18٪ هذا العام حيث يعيد المستثمرون تقييم تقييمات الأسهم في ضوء خطة بنك الاحتياطي الفيدرالي القوية لتشديد السياسة النقدية.
الأكثر قراءة من Bloomberg Businessweek
© شنومكس بلومبرغ لب
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/vix-traders-piling-bets-fresh-145901629.html