يقول المحللون إن Visa و Mastercard هي `` أسماء دفاعية كبيرة '' لعام 2023 ، لكن يمكن أن تتجه أسهم PayPal و Coinbase للارتداد

لم تعمل Visa و Mastercard على زيادة الإيرادات فقط خلال أسوأ فترات الأزمة المالية. وأشار إليس إلى أن الشركات توسعت أيضًا في أحجامها ونمت أرباحها ، مدعومة "بالاتجاه العلماني طويل الأجل الأساسي لتحويل النقد إلى بطاقة والذي يقود بالفعل محرك تلك الشركات" ويستمر حتى يومنا هذا.

لا تفوت: أفضل الرهانات لأسهم المدفوعات في عام 2023 على Barron's Live

وقالت إنه بينما تواجه الشركات بعض الضغوط من الدولار الأمريكي القوي ، فإنها تظل "تلعب دورًا رائعًا أثناء التباطؤ الكلي" لأنها "مستفيدة فعليًا من التضخم ، لأن أسعارها مرتبطة بقيمة المدفوعات بالدولار".

قالت إليس إن الاختيار بين الاثنين يشبه "الاختيار بين أطفالك" ، على الرغم من أن لديها تفضيلًا طفيفًا لـ Visa ، والتي ترى أن التداول عليها "بخصم أكبر من Mastercard عن المعتاد" لأن السوق لا يقدر الأعمال الأوروبية للشركة.

قام دان دوليف من Mizuho ، والذي تحدث في حدث الأربعاء أيضًا ، بتسمية شركة Fiserv Inc.
FISV ،
+ 1.59٪
واحدة من مسرحياته الدفاعية المفضلة لعام 2023. صمد سهم الشركة المستحوذة على التاجر بشكل أفضل من نظرائه فيديليتي لخدمات المعلومات الوطنية.
FIS ،
-1.29٪
وشركة Global Payments Inc.
GPN ،
+ 1.90٪
هذا العام ، انخفض أقل من 3٪ حتى الآن في عام 2022 مقابل انخفاض بنسبة 25٪ في العامين الآخرين.

يُعرف هؤلاء المستحوذون التجاريون الثلاثة باسم أسهم الصفقات ، حيث أعلن الثلاثة عن عمليات اندماج كبيرة في عام 2019. كان استحواذ Fiserv على First Data هو الأفضل ، وفقًا لدوليف ، لأنه جاء مع أعمال نقاط البيع Clover التي تتنافس مع أمثال Block Inc.'s
SQ ،
+ 1.91٪
سكوير أند توست إنك.
TOST ،
+ 0.97٪.

قال: "لديهم اتساع هائل لأن لديهم ملايين التجار ولديهم أيضًا نقطة بيع كبيرة ولامعة وبيضاء ، والتي يحبها الجميع".

وأضاف دوليف أنه "ليس قلقًا" بشأن حقيقة أن أسهم Fiserv تتداول بعلاوة على أقرانها ، نظرًا لأن "التنفيذ أمر أساسي وسيدفع الأشخاص مقابل النمو الأساسي والأساسيات".

سؤال واحد يتجه إلى عام 2023 ضمن فئة التاجر هو ما إذا كان يمكن للجبهة الإسلامية للإنقاذ أن تغير نفسها. الشركة لديها رئيس تنفيذي جديد ، ورئيس مجلس إدارة جديد ومشاركة ناشط-مستثمر. أعلنت الإدارة في وقت سابق من هذا الشهر عن مراجعة أعمالها في ظل تلك القيادة.

شاهد المزيد: تقوم FIS بإجراء "تقييم شامل" حيث يلقي الرئيس التنفيذي الجديد "نظرة فاحصة" على الأعمال

قال دوليف ، الذي صنف شراء الأسهم ، "هناك أمل بالتأكيد ، لكنني أعتقد أنه يتطلب ارتفاعًا كبيرًا".

أضافت إليس أن "الكثير من المستثمرين يبحثون تحت كل صخرة ، يبحثون عن حل سحري" مع FIS ، في حين أنها تعتقد أن هناك الكثير من الحجب والمعالجة التي يجب أن تحدث "حيث تتطلع الإدارة الجديدة للحصول على التكاليف والنقود التدفق تحت السيطرة.

هناك اسمان آخران مثيران للجدل في المدفوعات هما PayPal Holdings Inc.
PYPL ،
+ 0.65٪
وحظر ، انخفض كل منهما بنسبة تزيد عن 60٪ على مدار عام 2022.

يعتبر كل من Ellis و Dolev متفائلين بشأن سهم PayPal ، على الرغم من أن Ellis قال إن الموقف يعتمد على تقييم السهم أكثر من التوقعات الخاصة بأعماله.

"ما زلنا نتفوق في التصنيف عليها بسبب التقييم في الغالب ، ولكن بشفافية شديدة نحو أسفل قائمتنا في الوقت الحالي ولدينا نوع من علامة تحذير عليها" ، بشكل أساسي "لأسباب تنافسية" ، وأشار. أدى الوباء إلى زيادة اعتماد المدفوعات غير التلامسية مثل Apple Inc.
AAPL،
+ 2.38٪
Apple Pay ، والتي تُرجمت إلى جذب أفضل لتلك الخدمة عبر الإنترنت أيضًا.

أشار دوليف إلى أن اثنين من المحفزات المحتملة يمكن أن يكونا تغييرًا نهائيًا في الرئيس التنفيذي وإمكانية أن تفرض لوائح الاتحاد الأوروبي وصولاً مفتوحًا لشريحة اتصالات المجال القريب على أجهزة iPhone حتى يتمكن مستخدمو Venmo من الاستفادة من الخدمة.

شاهد أيضاً: Mastercard و Fiserv والمزيد - يطلق على أسهم المدفوعات هذه اسم المفضلة لعام 2023

بلوك هي طريقة واحدة للعب الأسماء الأكثر هزيمة ، وفقًا لإيليس. وهي ترى أن هناك مجالًا لنمو الأرباح بنسبة 70٪ قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (Ebitda) حيث تقوم الشركة بتقليص التكاليف وتجاوز تكامل أعمال الدفع الآجل ، والشراء الآن ، والدفع لاحقًا.

وقالت إن "الكتلة هي عمل بهامش أقل نسبيًا" ، مع تعديل هوامش الربح بالقرب من 20٪. "لذلك لا يتطلب الأمر الكثير" من التغيير في جانب نفقات التشغيل "لرؤية نمو هائل في جانب Ebitda."

من المسلم به أن دوليف كان أكثر سلبية بشأن الاسم ، قائلاً إنه على الرغم من الهامش المحتمل ، يبدو الرئيس التنفيذي جاك دورسي غائبًا وقد يكون من الصعب تحقيق التآزر بين الأجزاء المختلفة من أعمال بلوك أكثر مما قد يبدو على الورق.

يرى فرصة في SoFi Technologies Inc.
سوفي ،
+ 1.53٪,
خصم 70٪ حتى الآن في عام 2022.

"SoFi هو بنك منظم" ، ويتم تقييمه على أساس السعر إلى الكتاب الملموس ، و "مخاطر الجانب السلبي ضئيلة للغاية لأنه يتداول نوعًا ما من العظام في الوقت الحالي" ، كما قال.

من وجهة نظر دوليف ، فقد تأثر السهم بالمشاعر السلبية بشأن إقراض الطلاب ، والتي تعد "نوعًا ما وراءنا في هذه المرحلة". بالإضافة إلى ذلك ، "الرهون العقارية ستعود في وقت ما."

وأضاف دوليف "هناك فرصة أكثر من المخاطرة" ، مما يجعل SoFi "اسمه المفضل" بين المقرضين.

من بين المتقاعسين المتطرفين في عام 2022 ، إيليس متفائل في Coinbase Global Inc.
عملة،
+ 0.51٪,
اسم مثير للجدل شهد ما يقرب من 90٪ من قيمته تتبخر هذا العام وسط ضغوط تنافسية وتنظيمية بالإضافة إلى الانهيارات البارزة للمنصات المنافسة مثل FTX التي أضرت بمعنويات الصناعة.

قراءة: يقول المحلل إن Coinbase تواجه `` عدم يقين ومخاطر متزايدة '' من تداعيات FTX

قال إليس: "هذا ، من وجهة نظري ، أصل استثماري فريد جدًا ، ولكن يجب أن يكون لديك إطار زمني متعدد السنوات". في الوقت الحالي ، تركز أعمال Coinbase بشكل كبير على تجارة التجزئة ، لكن الشركة لديها القدرة على أن تكون "أكثر من مزود البنية التحتية لاقتصاد العملة المشفرة" مع الفرص في مجالات مثل المقاصة والتسوية والتجارة عبر الحدود.