استعد التجار العنيفون لمطارق S&P 500 الانعكاسية للانهيار

(بلومبيرج) - فاجأت الانعكاسات المفاجئة لسوق الأسهم يوم الخميس بعد تقرير التضخم الأكثر سخونة من المتوقع الكثيرين في وول ستريت. فقط اسأل جاريث رايان من IUR Capital.

الأكثر قراءة من بلومبرج

تراجعت العقود الآجلة لمؤشري S&P 500 و Nasdaq 100 بعد أن ارتفع مؤشر أسعار المستهلك أكثر من المتوقع في سبتمبر. رايان ، العضو المنتدب في شركة استشارات الاستثمار ومقرها لندن ، كان يراقب بيانات الأرباح والخسائر لبعض عملائه الذين اختصروا العقود الآجلة في تقرير مؤشر أسعار المستهلكين. بدا الأمر وكأنه رهان رابح - وظل كذلك حتى بدأت الأسواق في التحرك ضدهم.

قال رايان عبر البريد الإلكتروني: "لقد كانت لديهم فترة 20 دقيقة تقريبًا حيث كانت الأرباح والخسائر قوية ، ثم تعرضوا للضرب تمامًا عندما سارت الأمور في الاتجاه الآخر". "لم يكن لديهم سياج صاعد."

قطع عملاء Ryan خسائرهم في وقت مبكر من الجلسة ، قبل أن يسترد S&P 500 خسارته في وقت مبكر من اليوم ليحقق ارتفاعًا بنسبة 3 ٪. وبذلك ، سجل المقياس انعكاسًا من 194 نقطة بعد أن لامس 3,491.6 ، قاعه الجديد للسوق الهابطة ، قبل أن يقفز إلى أعلى مستوى في الجلسة.

هناك العديد من العوامل التي تدعم الانتعاش اللافت للنظر الذي جاء بعد أن أظهرت البيانات الرسمية أن التضخم الأساسي - الذي يستثني الغذاء والطاقة - ارتفع إلى أعلى مستوى في 40 عامًا الشهر الماضي ، مما يدعم قضية استمرار الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة.

أحد هذه العوامل تقني: عند أدنى مستوى للجلسة عند 3,491.6 ، أعاد مؤشر S&P نصف ارتفاعه بعد الوباء ، وهو الحد الذي أثار موجة شراء من قبل الصناديق القائمة على الكمبيوتر.

يقول كوينسي كروسبي من إل بي إل المالية ذات المسؤولية المحدودة ، إن التغطية القصيرة كان لها دور تلعبه أيضًا. قبل انتعاش يوم الخميس ، تراجعت الأسهم بنسبة 25 ٪ على أساس سنوي ، مما دفع البعض في وول ستريت إلى الاعتقاد بأن معظم الضرر قد حدث بالفعل.

القصة مستمرة

قال كروسبي ، كبير المحللين الاستراتيجيين العالميين في LPL Financial عبر الهاتف: "يقوم البائعون على المكشوف بتغطية مراكزهم ، مما يضيف قوة إلى صعود يوم الخميس - ولكن بعد قولي هذا ، لا يزال أمام مؤشر S&P 500 الكثير من العمل للقيام به". "خط التفكير بين البعض في وول ستريت هو ، إذا حصلنا على ركود ، فربما لن يكون عميقًا." هذا في الواقع سؤال كبير ".

بغض النظر عن المسار الأطول لسوق الأسهم ، فإن متداولي الخيارات الذين حملوا خيارات هبوط في تقرير مؤشر أسعار المستهلكين يشعرون بالحرارة.

أنفق المستثمرون المؤسسيون أكثر من 10 مليارات دولار على عقود البيع على الأسهم الفردية الأسبوع الماضي ، وهو رقم قياسي ، وفقًا لتقديرات جمعتها Sundial Capital Research. عند انخفاض الجلسة ، أصبحت الكثير من العقود مربحة على الفور ، مما تسبب في قيام المتداولين بتغطية مراكز البيع الخاصة بهم. قال برنت كوتشوبا ، مؤسس SpotGamma ، إن تجار السوق ، الذين اضطروا للرد على هذا التدفق ، اشتروا الأسهم ، ودعموا السوق في طريق الصعود.

وقال كوتشوبا: "واحد وصلنا إلى 3,500 ، لم تكن هناك شهية لدفع السوق إلى مزيد من الانخفاض". "في الساعة 9:30 صباحًا ، عندما امتلكت عقود البيع ، كنت تعتقد أنك ملك العالم. فجأة ، لم يكن الأمر كذلك بالضرورة ".

© شنومكس بلومبرغ لب