انخفض رأس المال الاستثماري لرواد الأعمال السود بنسبة 45٪ في عام 2022

في عام 2016 ، حصلت بياتريس ديكسون أخيرًا على صفقة مع الهدف لتحمل خطها منتجات العناية الأنثوية. لكن كانت لديها مشكلة واحدة: كانت لا تزال تصنعها في مطبخ منزلها في أتلانتا ، وكانت بحاجة إلى التوسع بسرعة. 

واجه الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك لشركة The Honey Pot Company ، وهي علامة تجارية للعافية المهبلية ، مهمة "مستحيلة" تتمثل في إطلاقها في 1,100 متجر والتمويل اللازم لجذب الشركات المصنعة حتى تتمكن من تلبية طلبات بائع التجزئة. 

تمكنت من تأمين تلك الجولة الحاسمة من التمويل من صندوق مخصص لها دعم رائدات الأعمال ذوات البشرة الملونة وتمكنت من ترك وظيفتها ، ونقل العمليات من مطبخها وإطلاقها في متاجر Target على الصعيد الوطني بحلول عام 2017. 

بعد حوالي ست سنوات ، أصبحت منتجات Dixon عنصرًا أساسيًا في تجار التجزئة في جميع أنحاء البلاد. 

قالت ديكسون لشبكة CNBC في مقابلة حديثة حول الصعوبات التي واجهتها في تأمين المستثمرين: "كان الأمر صعبًا حقًا ، يا رجل ، لم يكن لدينا أي حظ". "لا أعرف ماذا كان سيحدث إذا لم نحصل على هذه الأموال."

ديكسون هو واحد من العديد من رواد الأعمال السود الذين كافحوا لتأمين التمويل لأعمالهم واعتمدوا على تمويل رأس المال الاستثماري المخصص لمؤسسين متنوعين. بينما نجح ديكسون والعديد من الآخرين في النهاية ، نجح مؤسسو الشركات السوداء والمؤسسون السود واجهت الفوارق تاريخيا في تأمين تمويل رأس المال الاستثماري. 

بشكل عام ، يتلقى رواد الأعمال السود عادةً أقل من 2٪ من جميع دولارات رأس المال الاستثماري كل عام في حين أن الشركات التي تقودها النساء السود تحصل على أقل من 1 ٪ ، وفقًا لبيانات من Crunchbase. 

في أعقاب قتل الشرطة جورج فلويد وحساب العدالة العرقية الذي أعقب ذلك ، رأى المؤسسون السود والشركات الناشئة التي يقودها السود مكاسب تاريخية في تأمين تمويل رأس المال الاستثماري في عام 2021. ومع ذلك ، مع تلاشي الزخم حول الحركة و ساءت ظروف السوق، فُقد الكثير من هذه المكاسب بحلول نهاية عام 2022. 

في حين انخفض إجمالي تمويل رأس المال الاستثماري بنسبة 36٪ في عام 2022 مع ارتفاع التضخم وأسعار الفائدة ، شهد تمويل الشركات السوداء انخفاضًا حادًا بنسبة 45٪ ، وفقًا لبيانات Crunchbase. هذا الانخفاض هو أكبر انخفاض سنوي شهده رواد الأعمال السود على مدار العقد الماضي. 

قال كايل ستانفورد ، كبير المحللين في Pitchbook: "كان هناك الكثير من مشاكل الصراع السياسي والثقافي في عام 2020 وأوائل عام 2021 والتي خلقت تركيزًا أكبر على المؤسسين السود والمتنوعين". "لا أحد يريد أن يكون هذا هو السبب في تركيزهم على الاستثمار في أي مجموعة ، ولكن هذا وضع الكثير من التركيز على المشاكل التي استثمرها رأس المال المغامر في أي شخص خارج الرجل الأبيض."

قال مارلون نيكولز ، المؤسس المشارك والشريك العام الإداري لشركة MaC Venture Capital ، إن الشركات المتنوعة تميل إلى تحمل وطأة تباطؤ رأس المال الاستثماري لأن الشركات عادة ما تلجأ إلى الوضع الراهن في أوقات عدم اليقين الاقتصادي. 

"لقد استثمرنا دائمًا في الرجال البيض وهذا ما سنفعله الآن. هذا هو المكان الذي نشعر فيه بالراحة. هذا هو المكان الذي نعرف ونعتقد أننا سنحصل على العائد "، هكذا وصف نيكولز ، وهو أسود ، القرارات التي اتخذتها بعض الشركات. "شيء التنوع هذا رائع ، وسوف نعيده مرة أخرى ربما ، كما تعلم ، بمجرد تجاوزنا لهذه العاصفة."

في عام 2014 ، كانت ديكسون تعمل في شركة هول فودز وتعاني من حالة مستمرة من التهاب المهبل البكتيري لم تكن قادرة على التخلص منها. ثم قالت لها أن جدتها الراحلة أتت إليها بحل - في حلم.  

"لقد أخبرتني للتو أنها كانت تسير معي ورأيتني أكافح وعرفت كيف تصلح الأمر ، وقد سلمتني أساسًا قطعة من الورق تحتوي على قائمة من المكونات وأخبرتني أن أحفظ ما هو موجود على قالت ديكسون ، متذكّرة حلم جدتها. "لقد نجحت في ذلك في غضون يومين ، وفي الأساس ، شفيتني هذه الصيغة بالفعل."

قال ديكسون إن الخليط ، الذي تضمن مكونات مثل اللافندر وخل التفاح وخلاصة بذور الجريب فروت والورد ، يعمل أيضًا مع العائلة والأصدقاء. وباستخدام قرض قيمته 21,000 ألف دولار من شقيقها ، بدأت في بيع المنتج وعرضه في المعارض التجارية والمعارض.

باستخدام علاقاتها في Whole Foods ، حصلت على المنتج على أرفف المتجر ولكنها لم تكن قادرة على التوسع بجدية وجذب المستثمرين الخارجيين حتى حصلت على الصفقة مع Target. 

"كان صعبا. كوننا مؤسسي أعمال مملوكين للسود ، هل كان الأمر أصعب؟ قال ديكسون. "أعتقد أنه في كل مرة نجمع فيها الأموال ، واجهتنا مشكلة في القيام بذلك ، كما تعلمون ، لكنني أعتقد أن السياق المهم الذي يجب وضعه هناك هو أن أي شخص يجمع الأموال ، لن يكون الأمر سهلاً." 

في حين أنه لا يستثمر حصريًا في أعمال متنوعة ، قال نيكولز إنه أكثر احتمالًا من بعض أصحاب رؤوس الأموال لأن شركة MaC Venture Capital يقودها فريق متنوع على عكس الشركات الأخرى التي يديرها عادةً رجال بيض.

قال نيكولز ، الذي افتتحت أحدث شركته في عام 2019: "المستثمرون هم في الأساس من البيض والذكور وعادةً ما يأتون من مجتمعات ثرية ، مما يعني أن لديهم تجارب محددة للغاية وقد تعرضوا لأشياء محددة للغاية وهم مرتاحون لأشياء محددة للغاية". 

بالنسبة للعديد من الشركات ، يعتبر الاستثمار في مؤسسين من خلفيات متنوعة رهانًا أكثر خطورة لأن رواد الأعمال يختلفون عن القاعدة التي اعتادوا عليها ، كما قال لادي جرينستريت ، الرئيس التنفيذي لشركة Diversity VC ، التي تعمل على معالجة التحيز المنهجي داخل رأس المال الاستثماري.

في أعقاب مقتل فلويد في مايو 2020 ، العديد من البنوك والشركات الكبرى وشركات الاستثمار تعهدت بتغيير ذلك - وجعل التنوع أولوية قصوى للمضي قدمًا. 

ومع ذلك ، يشير التراجع الحاد في التمويل الذي شهده مؤسسو بلاك في عام 2022 بعض تلك الوعود ربما كانت أعمال خيرية قصيرة الأجل بدلاً من استثمارات اعتقدت الشركات أنها ستحقق عوائد قوية.

"عندما تقوم بتمويل رأس المال الاستثماري ، فإن التوقع ، كما تعلم ، لديك شريك الآن ، إذا قمت بالأداء ، فسيواصل شريكك دعمك ، وسوف يساعدونك في زيادة تلك الجولة التالية من التمويل ، حق؟" قال نيكولز. 

بالنسبة للفرق التي يقودها البيض ، ليس هناك توقع بأن المستفيدين يجب أن يكونوا "استثنائيين" في أول عامين من عملياتهم من أجل الحصول على تمويل إضافي ، لكن المعيار أعلى بكثير لرواد الأعمال السود ، كما قال نيكولز ، الذي تدير شركته حوالي 450 مليون دولار في الأصول.

قال: "بالنسبة لمعظم هؤلاء المؤسسين السود ، هذا تمامًا مثل التوقع ، يجب أن تكون استثنائيًا بشكل غير عادي من أجل الحصول على رأس مال إضافي". "وإذا كنت تتعامل مع هذا حقًا مثل جميع الاستثمارات التي تقوم بها ، فلا ينبغي أن يكون الأمر كذلك." 

Pocket Sun هو المؤسس المشارك والشريك الإداري لشركة SoGal Ventures ، وهي شركة رأس مال مخاطر مكرسة لدعم النساء ورجال الأعمال المتنوعين. منذ افتتاح الشركة في عام 2016 ، قامت ببذر العديد من الشركات الناشئة التي نمت لتبلغ قيمتها أكثر من مليار دولار. تشمل الأعمال وظيفة الجمال و Everly Health.

قال صن: "من منظور الاستثمار المالي ، يظل هذا محيطًا أزرق ضخمًا للناس ليغوصوا فيه". 

"رأس المال الاستثماري هو صناعة مميزة وحصرية للغاية ، وكان دائمًا على هذا النحو. كما تتمتع بسلطة غير متكافئة في اتخاذ القرار بشأن مستقبل التكنولوجيا ، ومستقبل الابتكار ، ومستقبل جودة الحياة من نواحٍ عديدة ".

قال جون روسيل ، المدير التنفيذي لـ Colorwave ، إنه في حين أن الاستثمار في فرق متنوعة يمكن أن يُنظر إليه غالبًا على أنه واجب أخلاقي وشيء يتم القيام به لأنه الشيء الصحيح الذي يجب القيام به ، فقد أظهرت الدراسات أنه يمكن أن يؤدي إلى عوائد أعلى للمستثمرين. 

قال روسيل ، الذي تربط منظمته مؤسسي المرحلة المبكرة بالموجهين ورأس المال: "بطريقة ما ، ما زلنا عالقين في هذا الموقف حيث نحاول إقناع الناس بذلك". "يتطلب الأمر حقًا ، كما تعلم ، أن يتولى لاعبون أقوياء زمام المبادرة ويظهرون للناس أن هناك فرصة هنا وهناك عمومًا نفس معدلات النجاح بغض النظر عن لون بشرة شخص ما." 

أشارت ديكسون ، مؤسسة The Honey Pot ، إلى نجاحها كمثال. قالت: "من الواضح أنه من الآمن المراهنة على الشركات السوداء".

المنتجات من الشركة الآن في 4.6 مليون منزل ، ما يقرب من ضعف العدد منذ عامين. يتم بيعها أيضًا على المستوى الوطني في تجار التجزئة مثل Walmart و CVS و Walgreens والمزيد. لم يشارك وعاء العسل تقييمه الحالي أو مقدار ما يحققه في المبيعات السنوية. 

دعت ديكسون المستثمرين إلى تنحية تحيزاتهم جانبًا ومراجعة الشركات لأساسياتها: الميزانيات العمومية ، واستراتيجيات الابتكار وأهداف العمل ، وليس لون البشرة لفرقها.

قالت: "لا ينبغي أن يكون لون بشرتي جزءًا من المحادثة ،". "ومع ذلك ، لا يزال ، أليس كذلك؟"