تحث المستثمرين الجريئين الشركات الناشئة على سحب الأموال من بنك وادي السيليكون

تحث شركات رأس المال الاستثماري على جانبي المحيط الأطلسي شركات محافظها على نقل الأموال من المقرض المحاصر بنك وادي السيليكون، مما يعمق المخاوف من التهافت على البنوك التي تركز على التكنولوجيا.

تراجعت أسهم "بنك وادي السيليكون" بنسبة 60٪ يوم الخميس بعد الكشف عن حاجته إلى دعم رأسماله من خلال زيادة رأس المال بقيمة 2.25 مليار دولار من مستثمرين بما في ذلك جنرال أتلانتيك. وانخفض سهم الشركة بنسبة 60٪ أخرى في تعاملات ما قبل السوق يوم الجمعة.

SVB هو بنك رئيسي في مجال بدء التشغيل التكنولوجي ، وقد طور علاقات مع مجتمع VC على مدار أربعة عقود من وجوده. تقديم الخدمات المصرفية التقليدية مع تمويل المشاريع التقنية أيضًا ، يعتبر العمود الفقري لصناعة رأس المال الاستثماري في الولايات المتحدة

العديد من صناديق رأس المال الاستثماري ، بما في ذلك اللاعبين الرئيسيين مثل Founders Fund و Union Square Ventures و Coatue Management ، نصحت الشركات في محافظها الاستثمارية بنقل أموالها من SVB لتجنب خطر الوقوع في فخ محتمل للبنك. قد يكون تجميد الأموال في SVB مميتًا لشركة ناشئة تحرق الأموال ، وفقًا لمؤسسين لديهم حسابات في البنك تحدثوا إلى CNBC بشرط عدم الكشف عن هويتهم.

حثت Pear VC ، وهي شركة في مرحلة مبكرة من رأس المال الاستثماري ومقرها سان فرانسيسكو ، شبكة محفظتها الاستثمارية على سحب الأموال من SVB يوم الخميس. تتضمن محفظة Pear قاعدة البيانات مفتوحة المصدر Edge DB ومنصة إدارة كشوف المرتبات Gusto.

قالت Anna Nitschke ، Pear's ، "في ضوء الموقف مع Silicon Valley Bank الذي نحن على يقين من أنكم جميعًا تراقبونه ، أردنا التواصل والتوصية بنقل أي ودائع نقدية قد تكون لديكم مع SVB إلى منصة مصرفية أخرى". المدير المالي ، في رسالة بريد إلكتروني إلى المؤسسين حصلت عليها CNBC.

"في هذا السوق ، يعتبر بنك مركز مالي أكبر (أعتقد أن Citi Bank و JP Morgan Chase و Bank of America) هو الأنسب ، ولكن لمصلحة الوقت ، قد تتمكن من فتح حسابات مؤقتة بشكل أسرع مع منصات مصرفية أصغر مثل PacWest أو Mercury أو First Republic Bank ".

ولم يكن Pear متاحًا على الفور للتعليق عندما اتصلت به قناة CNBC.

لم يرد SVB على الفور عندما سألته CNBC عما إذا كان لديها أصول كافية في متناول اليد لمعالجة عمليات السحب من الشركات الناشئة.

التراجع عن التمركز حول العملات المشفرة Silvergate ذكّر البنك والضغوط على بنك سيليكون فالي هذا الأسبوع بعض المؤسسين بالأزمة المالية لعام 2008 ، التي أطاحت فيها البنوك خلال أزمة الرهن العقاري.

يكافح SVB مع بيئة تمويل تكنولوجي صعبة حيث لا يزال سوق الاكتتاب العام باردًا ويظل رأس المال الاستثماري حذرًا على خلفية وضع الاقتصاد الكلي الأضعف وارتفاع أسعار الفائدة.

في ذروة التكنولوجيا لعامي 2020 و 2021 ، كانت معدلات الفائدة المنخفضة للغاية تعني أنه كان من الأسهل على الشركات الناشئة زيادة رأس المال.

مع ارتفاع الأسعار ، شهدت تقييمات الشركات شيئًا من إعادة الضبط ، وشعرت الشركات المدعومة من المشاريع بالضيق مع تعرض سوق تمويل رأس المال الجريء للتباطؤ. حتى مع تباطؤ جولات التمويل ، كان على الشركات الناشئة أن تستمر في حرق الأموال التي تم جمعها من الجولات السابقة لتغطية نفقاتها العامة.

هذه أخبار سيئة لـ SVB ، لأنها تعني أن الشركات اضطرت إلى استنزاف الودائع من البنك في وقت يخسر فيه الأموال النقدية الزائدة المستثمرة في سندات الدين الأمريكية ، والتي انخفضت الآن في السعر بعد رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة.

تنصح شركة Hoxton Ventures ، وهي شركة VC مقرها لندن ، المؤسسين بسحب ما قيمته شهرين من "الحرق" أو رأس المال الاستثماري الذي قد يستخدمونه لتمويل النفقات العامة من SVB.

وفي مذكرة إلى المؤسسين يوم الخميس ، قال حسين كانجي ، الشريك المؤسس لشركة Hoxton: "لقد رأينا بعض الصناديق تنتقل إلى وجهة نظر مفادها أنها لا تزال واثقة من SVB. نحن نرى صناديق أخرى تشجع الشركات على سحب أموالها من SVB. يبقى أن نرى كيف سينتهي كل هذا.

"إذا حدثت نبوءة تحقق ذاتها ، فإن المخاطر التي تتعرض لها ستكون غير متكافئة."

في حديث منفصل إلى CNBC ، قال كانجي: "الخطر الكبير للشركات الناشئة هو تجميد حساباتها أثناء فرز الفوضى".

يعتقد كانجي أنه قد يتم إما إنقاذ SVB من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أو الاستحواذ عليها من قبل شركة أخرى.

الشركة لديها المستشارين المعينين لاستكشاف عملية بيع محتملة بعد فشل محاولات البنك لزيادة رأس المال ، قالت مصادر لـ CNBC ديفيد فابر يوم الجمعة.