تخطط Vanguard Group ، المصدر الثاني لصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة ، لدفع كبير نحو الفهرسة المباشرة ، وهو أسلوب استثماري يتنافس بشكل مباشر مع مجموعتها من صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة.
قال الرئيس التنفيذي تيم باكلي إن مُصدر ETF ، وهو أيضًا أكبر شركة صناديق استثمار مشتركة في العالم ، سوف "يستثمر بكثافة" في الاستثمار المباشر.
يُطلق على الفهرسة المباشرة اسم "قاتل ETF" لأنها تسمح للعملاء بإنشاء نسخ طبق الأصل من فهارس الأسهم وبناء محافظ قابلة للتخصيص ، مما يقلل من بعض قيمة صناديق الاستثمار المتداولة. قد تكون جاذبيتها الكبيرة هي المزايا التي تخفض فواتير الضرائب: يمكن للمستثمرين الانخراط في حصاد الضرائب ، حيث يمكن استخدام الخسائر من الاستثمارات لتعويض المكاسب في مجالات أخرى.
قال باكلي ، وفقًا لمعاشات واستثمارات: "هناك مزايا ضريبية ضخمة لكثير من المستثمرين في استخدام الفهرسة المباشرة".
فانجارد ، التي تدير 2.01 تريليون دولار في 81 صندوق استثمار متداول، انتقلت إلى الفهرسة المباشرة في أكتوبر 2021 ، بشراء Just Invest ومنصتها الاستثمارية المباشرة المسماة Kaleidoscope.
الفهرسة المباشرة كانت متاحة للمستثمرين الأثرياء لسنوات. قد ينمو ليمثل ثلث حسابات التجزئة المنفصلة بحلول عام 2026 ، مدفوعًا بعملاء بأصول تبلغ قيمتها 2 مليون دولار إلى 3 ملايين دولار ، وفقًا لتقرير من شركة Cerulli Associates العام الماضي.
مع وجود الكثير من صناديق الاستثمار المتداولة والصناديق المشتركة المرتبطة بالمؤشرات ، فإن Vanguard ، بأصولها البالغة 7.2 تريليون دولار ، قد لا تبدو كشركة واضحة تتبنى الفهرسة المباشرة. قال باكلي إنه بدلاً من اتباع نهج عدائي ، ترى فانجارد أنه من المحتمل أن يفيد المستثمرين على نطاق واسع.
تشير هذه الخطوة إلى أن الفهرسة المباشرة موجودة لتبقى وستحقق نجاحات أكبر في صناعة ETF. في ظروف معينة ، قد يجد المستثمرون أنه حل استثماري أفضل من صناديق الاستثمار المتداولة.
قال سوميت روي كبير المحللين في ETF.com: "لا يتعلق الأمر بالاضطراب أو المنافسة". "يتعلق الأمر بتقديم المزيد من الخيارات للمستثمرين وأفضل الحلول لاحتياجاتهم الاستثمارية."
اتصل بـ Ron Day على [البريد الإلكتروني محمي]
القصص الموصى بها
الرابط الثابت | © حقوق الطبع والنشر 2023 ETF.com. كل الحقوق محفوظة
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/vanguard-going-direct-indexing-ceo-191500905.html