كجزء من جهودنا تقرير أفضل اختيارات MoneyShow لعام 2023، نطلب من مستشاري الرسائل الإخبارية المالية الرائدين في البلاد اختيار أفكارهم المفضلة للمستثمرين المحافظين والباحثين عن الدخل. فيما يلي 6 اختيارات تقع ضمن قطاع المرافق والاتصالات الواسع.
نانسي زامبيل, كابوت الأسهم الشهر
للمتعة فقط ، بحثت مؤخرًا عن الأسهم التي انخفضت بنسبة 10٪ أو أكثر من أعلى مستوياتها في 52 أسبوعًا ، معتقدًا أن بعضها ربما انخفض بسبب عوامل السوق التي لا تعكس إمكانات الشركة. بشكل لا يصدق ، توصلت إلى إجمالي 7,015،8,377 سهمًا من قاعدة بياناتي التي تضم XNUMX،XNUMX سهمًا!
لقد قمت بتضييق نطاق البحث مرة أخرى ، حيث بحثت عن شركات ذات معاملات مؤسسية إيجابية ، ومعاملات داخلية إيجابية ، وتقييمات فنية ومحللة لـ Strong Buy. النتيجة: 6 أسماء ، قمت بعد ذلك بتذليلها إلى ما أعتقد أنه الأفضل لعام 2023.
الشركة عبارة عن منفعة ، مياه يورك
على الرغم من أن 71٪ من سطح الأرض مغطى بالمياه ، إلا أن نصف بالمائة فقط صالح للشرب. ومع وجود أكثر من 8 مليارات من سكان العالم (في تزايد!) ، تعد المياه سلعة "ساخنة".
تقوم يورك بحجز وتنقية وتوزيع مياه الشرب ، وخدمة العملاء في التركيبات والأثاث ، والآلات الكهربائية ، والمنتجات الغذائية ، والورق ، ووحدات الذخيرة ، ومنتجات المنسوجات ، وأنظمة تكييف الهواء ، ومنظفات الغسيل ، وصناعات الحديد ، والدراجات النارية 51 بلدية في ثلاث مقاطعات في جنوب وسط ولاية بنسلفانيا.
سجلت الشركة ربحية السهم للربع الثالث بقيمة 3 دولار ، متجاوزة تقديرات المحللين بـ 0.40 دولار. وارتفعت الإيرادات بنسبة 0.02٪ ، لتصل إلى 9 مليون دولار ، متجاوزة أيضًا تقديرات المحللين بمقدار 15.81 مليون دولار. في الأرباع الأربعة الماضية ، قابلت شركة York Water تقديرات أرباح المحللين مرة واحدة وتغلبت عليهم في الفترات الثلاث المتبقية.
تمتلك المؤسسات ما نسبته 48٪ من الأسهم القائمة في York Water ، وقد زادت صناديق التحوط مؤخرًا من ملكيتها للسهم. تدفع York عائد توزيعات أرباح بنسبة 1.79٪ ، وتتمتع الشركة بأطول سجل في توزيعات الأرباح المتتالية منذ عام 1816. بالنسبة لشركة ثابتة ذات منتج أساسي ، وأرباح متزايدة ، وأرباح ثابتة ، يجب أن تكون York Water على قائمة التسوق الخاصة بك لعام 2023.
ينتشر عدم اليقين في عالم المال اليوم ، حيث يحاول المستثمرون إيجاد اقتصاد قوي إلى حد معقول ، وتضخم مرتفع تاريخيًا ، وحربًا في أوكرانيا ، وسياسة نقدية قوية للاحتياطي الفيدرالي. لسوء الحظ ، أدت حالة عدم اليقين المتزايدة إلى تقلبات أعلى من المعتاد في أسواق الأسهم والسندات هذا العام.
استلزم ضغط الأسعار على الصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة من كل نوع تقريبًا مراجعة دقيقة لجميع مراكزنا. لقد حددنا فرصة بين مقتنياتنا المتخصصة للمساعدة في تحسين الأداء في المستقبل.
للمستثمرين المحافظين (أو أولئك الذين يبحثون عن كم متحفظ) نقوم بإنشاء منصب في المرافق. تُستخدم أموال المرافق كاستثمار دفاعي ، حيث توفر مزيجًا من زيادة رأس المال وعائد توزيعات الأرباح مع بيان مخاطر أقل من صندوق النمو أو القيمة النموذجية للأسهم المحلية.
غالبًا ما تتفوق أرباح شركات المرافق العامة على الاستثمارات الأخرى ذات الدخل الثابت ، وتميل المرافق إلى أن تكون شديدة المقاومة للدورات الاقتصادية. وذلك لأن الطلب على المرافق لا يتغير كثيرًا مقارنة بمعظم الصناعات الأخرى ، حتى في الأوقات الاقتصادية الصعبة.
لقد قمنا ببيع بعض مراكزنا المالية المتوازنة في جميع محافظ النماذج المحافظة الثلاثة لدينا لتمويل موقف المنفعة. إن إزالة الأموال المتوازنة منطقية إلى حد ما من حيث مزاياها الخاصة ، حيث يمكننا تكرار مخصصات تلك الأموال مع التزاماتنا الخاصة بصناديق الأسهم والسندات.
حدد الإخلاص المرافق (FSUTX) أقل خطورة بكثير من السوق ، حيث تظهر نسخة تجريبية من 0.69 (11/30/22). هذا يعكس الطلب الثابت الذي وصفناه أعلاه. بالطبع ، قد تؤثر التغييرات في اللوائح الحكومية وأسعار الوقود وتكلفة التمويل والحفاظ على الموارد الطبيعية والمزيد على جاذبية المخزون الأساسي.
يمتلك الصندوق ما يقرب من 72٪ في مرافق الكهرباء اعتبارًا من 31 أكتوبر ، وهي أحدث البيانات المتاحة. كانت تمتلك أقل من XNUMX٪ في مجال تخزين ونقل النفط والغاز. فيما يلي أهم خمس مقتنيات: NextEra الطاقة
Fidelity Select Utilities - صندوق ذو قيمة كبيرة - حقق عائدًا في 2022 منذ بداية العام حتى تاريخه (حتى 12/7/22) بنسبة 5.1٪. بالمقارنة ، فإن مؤشر ETF 500 فانجارد (فو
نوكيا (NOK) هي واحدة من المزودين الرئيسيين لمعدات الاتصالات في العالم وهي الخيار الأفضل للمستثمرين المحافظين في العام المقبل. ومقرها في فنلندا ، كافحت الشركة مع مبادرات المنتجات الجديدة المخيبة للآمال بما في ذلك الهواتف المحمولة ، والافتقار إلى دورة ترقية رئيسية للاتصالات ، ورهان خاطئ على تكنولوجيا أشباه الموصلات ، وضعف القيادة.
كان استحواذها على Alcatel-Lucent بقيمة 15.6 مليار يورو في عام 2016 مخيباً للآمال أيضًا. تشمل المخاوف الحالية بيئة المنافسة الشديدة ، لا سيما في شبكات الوصول اللاسلكي ، وهي مكون أساسي في أنظمة الاتصالات. لم تذهب أسهم نوكيا إلى أي مكان في السنوات العشر الماضية.
القيادة الجديدة ، ومع ذلك ، تعيد تركيز وإعادة بناء نوكيا. ساعدت Pekka Lundmark في تطوير أعمال Nokia في التسعينيات ، ثم اكتسبت خبرة قيّمة في الأعمال والقيادة من الأدوار الرائعة في الشركات الكبرى الأخرى حتى العودة إلى Nokia كرئيس تنفيذي في أواخر عام 1990. تحت Lundmark ، قامت الشركة بتصحيح خطأ أشباه الموصلات ، وإعادة تنشيط جهود المبيعات ، وتبسيط هيكل أرباحها وتستثمر بكثافة في تطوير منتجات جديدة ترفع مسار حصتها في السوق.
تظهر هذه التحسينات في النتائج المالية للشركة. بلغ نمو المبيعات 6٪ خارج العملة وارتفعت ربحية السهم بنسبة 25٪ في الربع الأخير. انخفض هامش الربح التشغيلي ، لكن هذا كان بسبب مشكلة التوقيت مع عقود براءات الاختراع ذات الهامش المرتفع. لا تزال نوكيا على المسار الصحيح للحفاظ على هوامشها المحسّنة بالفعل والبناء عليها ، حتى مع زيادة إنفاقها على التكنولوجيا.
يواصل مقدمو خدمات الاتصالات العالمية زيادة إنفاقهم لنشر تقنية 5G. تم الاستشهاد بالهند على نطاق واسع كسوق جديد كبير وقادم. بسبب المخاوف الأمنية ، يتم تهميش شركة Huawei الصينية ، مما يترك المزيد من فرص المشاركة في السوق للشركات الغربية مثل Nokia. في حين أن الصناعة تنافسية للغاية ، فإن نوكيا قادرة بشكل متزايد على الحفاظ على مكانتها ، على الأقل.
التدفق النقدي الحر قوي ، مما يسمح للشركة بالاحتفاظ بـ 4.7 مليار يورو نقدًا فوق رصيد ديونها. بفضل مرونتها المالية الجديدة ، استعادت نوكيا أرباحها وهي في منتصف الطريق تقريبًا من خلال برنامج إعادة شراء الأسهم الذي تبلغ قيمته 600 مليون يورو. تقييم السهم عند 4.8 مرة المقدر EBITDA في 2023 ، لا جدال فيه. الكل في ، هذه الشركة التي لا تحظى بالتقدير الكافي توفر فرصة تحول جذابة لعام 2023.
براكاش كولي, قوة توزيع الأرباح
فيريزون للاتصالات
اليوم ، تعد Verizon واحدة من أكبر ثلاث شركات اتصالات أمريكية. تمتلك شركة Verizon حوالي 120 مليون اتصال لاسلكي ، بما في ذلك 91 مليون خدمة الدفع الآجل ، وأربعة ملايين عميل مسبق الدفع ، وحوالي 25 مليون جهاز بيانات. بالإضافة إلى ذلك ، تمتلك Verizon حوالي 6.7 مليون شبكة FiOS واتصالات أخرى.
تمتلك الشركة أيضًا ما يقرب من 25 مليون خط اتصالات ثابت. باعت الشركة شركتي AOL و Yahoo في عام 2021. وبلغ إجمالي الإيرادات حوالي 133,613،2021 مليون دولار في السنة المالية 135,651 وحوالي XNUMX،XNUMX مليون دولار في الاثني عشر شهرًا الماضية.
إحدى المشكلات الرئيسية التي تؤثر على نمو مشتركي الهاتف الخلوي بالتجزئة هي بطء سرعات البيانات. تقدم الشركة 5G ، لكن السرعات أبطأ من تلك التي تقدمها تي موبايل (TMUS) أو AT & T (ت). بالإضافة إلى ذلك ، قامت AT&T بتجريد عرض المحتوى الخاص بها وهي تركز بشكل أكبر على تقديم الخدمات. توجد منافسة إضافية من شركات الكابلات التي تقدم الخدمة الخلوية.
الخطر الآخر هو أن ديون الميزانية العمومية لشركة Verizon نمت بسبب مشتريات الطيف C-band. ومع ذلك ، يتجه الدين نحو الانخفاض. تمتلك الشركة 2,082،14,995 مليون دولار من إجمالي الاستثمارات النقدية والقصيرة الأجل ، و 132,912،1 مليون دولار في الدين الجاري ، و XNUMX،XNUMX دولارًا من الديون طويلة الأجل. تمنح وكالات التصنيف الائتماني شركة Verizon تصنيفًا بدرجة استثمارية متوسطة منخفضة BBB + / BaaXNUMX.
على الرغم من أن Verizon تواجه تحديات على المدى القريب ، إلا أنها على المدى الطويل مهيأة للنمو. تقوم الشركة بطرح عروض 5G ، بما في ذلك تقنية mmWave الأسرع والتي تسمى 5G Ultra Wideband و C-band. سيؤدي ذلك إلى تسريع تنزيل البيانات وتحميلها وتوسيع التغطية الجغرافية لمطابقة أفضل لمنافسيها الأساسيين ، مما يعكس خسائر المشتركين.
في الوقت الحالي ، تتمتع Verizon بعائد أرباح بنسبة 7٪ + مدعومًا بنسبة دفع تعويضات متحفظة نسبيًا تبلغ حوالي 47٪. بالإضافة إلى ذلك ، تعد Verizon منافسًا في توزيع الأرباح ، حيث قامت برفع توزيعات الأرباح لمدة 18 عامًا متتالية. فيريزون صفقة الآن. يتم تقييمها بنسبة P / E تبلغ 7.2X تقريبًا ، مقارنة بنطاق من حوالي 12X إلى 15X في العقد الماضي. نتيجة لذلك ، يحصل المستثمرون على أسهم مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية ، وعائد يصل إلى أعلى مستوى خلال عقد تقريبًا ، ونمو ثابت في توزيعات الأرباح.
روجر كونراد, مستثمر منفعة كونراد
دومينيون الطاقة (د) - اختيار أفضل للمستثمرين المحافظين - رفعت النقطة الوسطى للأرباح المتوقعة لعام 2022 ، بعد الإبلاغ عن الربع الثالث في الطرف العلوي من نطاق التوجيه الخاص بها. ومع ذلك ، فإن الإعلان عن مراجعة استراتيجية "من أعلى إلى أسفل" للأعمال وسحب توجيهات الأرباح طويلة الأجل قد أخاف المستثمرين بشكل مفهوم.
لا تزال ذكريات البيع المفاجئ لأعمال الطاقة في منتصف الطريق لعام 2020 والتخفيض بمقدار الثلث في الأرباح حية. وكانت النتيجة تحولًا جماعيًا في توصيات وول ستريت من الشراء إلى الاحتفاظ به ، حيث انخفض سعر السهم بأكثر من -20 في المائة منذ بداية العام حتى الآن ، بما في ذلك توزيعات الأرباح المدفوعة.
ومع ذلك ، في هذه الحالة ، فإن النتيجة الأكثر ترجيحًا هي مبيعات الأصول التي تفتح بالفعل قيمة المساهمين. المرشحون الثلاثة الأكثر ترجيحًا هم حصة دومينيون المتبقية البالغة 50 في المائة في محطة تصدير كوف بوينت للغاز الطبيعي المسال في ماريلاند ، ومحطة ميلستون النووية غير الخاضعة للتنظيم في كونيتيكت وأصول تطوير الغاز الطبيعي المتجدد.
اكتسبت جميعها قيمة كبيرة لعمليات الاندماج والاستحواذ بسبب ارتفاع أسعار الغاز الطبيعي. لذا ينبغي أن يؤدي بيع العائدات إلى خفض كبير للديون. لكنهما يمثلان معًا أقل من 10 في المائة من أرباح دومينيون ، مما يعني أن توزيعات الأرباح ستظل ممولة بشكل مريح ، حتى قبل وفورات تكلفة الفائدة من خفض الديون ونمو قاعدة السعر من النفقات الرأسمالية المرتفعة للمرافق.
لا أتوقع أن يحقق السهم تقدمًا كبيرًا حتى تعيد الشركة تعيين إرشادات نمو أرباحها طويلة الأجل ، وليس من المحتمل قبل أرباح الربع الرابع في أوائل فبراير. لكن التقييم المخفض والعائد الذي يقل قليلاً عن 4 في المائة يتم تسعيرهما بتوقعات منخفضة للغاية لن يكون من الصعب التغلب عليها. اشترِ بسعر 5 دولارًا أو أقل.
في غضون ذلك ، الامتلاك AT&T Inc (T) - الاختيار الأفضل للمستثمرين الجريئين - كان تمرينًا على الصبر منذ تقاعد الرئيس التنفيذي الحالم إد ويتاكري. كان الرئيس التنفيذي الحالي جون ستانكي وفريقه يعيدون شركة AT&T إلى جذورها في مجال الاتصالات. لقد بدأوا ببعض الأدوية الصعبة: خفض العائد إلى النصف وإكمال العرض المخيب للآمال لـ اكتشاف وارنر براذرز (WBD) ، متبوعًا بتخفيضين متتاليين في النصف الأول في توجيه أرباح عام 2022.
لكن المستثمرين الآن لديهم سبب للشعور بالتفاؤل مرة أخرى. رفعت الإدارة منتصف نطاق توجيه أرباحها لعام 2022 بعد أرباح الربع الثالث القوية. وأكدت هدفها للتدفق النقدي الحر البالغ 3 مليار دولار لهذا العام ، وهو المستوى الذي سيغطي توزيعات الأرباح مع توفير 14 مليارات دولار. وعلى الرغم من ضغوط التضخم والمنافسة الشديدة ، تتوقع الشركة أن تحقق أداءً أفضل بكثير في عام 4 ، وتتوقع 2023 مليار دولار في التدفق النقدي الحر.
أتوقع أن تصبح 5G في نهاية المطاف محركًا أكثر قوة للنمو لشركة AT&T ومنافسيها الأساسيين تي موبايل الولايات المتحدة (TMUS) و فيريزون للاتصالات (VZ). تمتلك الشركة بالفعل أكثر من 100 مليون اتصال بإنترنت الأشياء ، بما في ذلك مليون سيارة. وتستمر عروض النطاق العريض للألياف المتقاربة والجيل الخامس في تحقيق النجاح.
توقعي هو أن AT&T ستفاجئ المستثمرين بزيادة أرباح الأسهم بنسبة منخفضة إلى متوسطة من رقم واحد في العام المقبل. ولكن حتى العائد الحالي الذي يقارب 6 في المائة يعتبر جذابًا. وبنسبة 7.7 مرة فقط من الأرباح المتوقعة في الاثني عشر شهرًا القادمة ، فإن توقعات المستثمرين منخفضة جدًا وبالتالي من السهل التغلب عليها.
مع خطر حدوث ركود والمزيد من التراجع في سوق الأسهم التي تلوح في الأفق بشكل كبير ، قد تمر بضعة أشهر قبل أن تظهر أسهم AT&T مكاسب ذات مغزى. لكنني مرتاح لتقييم السهم على أنه شراء للباحثين عن قيمة صبور للغاية بسعر 20 دولارًا أو أقل.
المصدر: https://www.forbes.com/sites/moneyshow/2023/01/04/utility-and-telecom-picks-for-2023/