استخدام الاختراقات في منهجية ويليام أونيل

تعد دراسة اختراقات الأسعار جزءًا أساسيًا من منهجية أونيل. يعطي المستثمرين أدلة على كل من اتجاه الأسهم الفردية وكذلك الاتجاه العام للسوق. على سبيل المثال ، يمكن أن يكون الاختراق القوي للأسعار عند الزيادة الحادة في حجم السهم الفردي مؤشرًا على مكاسب الأسعار المستقبلية. وبالمثل ، عندما يتوسع العدد الإجمالي لانهيارات الأسهم الفردية ، يمكن أن يكون هذا مؤشرًا على أن سوق الأسهم بالكامل قد يكون جاهزًا للتحرك أعلى.

كيف يحدد ويليام أونيل اندلاع الأسهم؟

الخطوة 1 - بناء "القاعدة": لكي يتم اختراق السهم ، يجب أولاً إنشاء قاعدة. يحدث هذا مع إنشاء سعر منخفض للسهم ثم نطاق تداول محدد دون تجاوز ذروة السعر السابقة أو جعل سعر سهم جديد منخفضًا لمدة لا تقل عن خمسة أسابيع. قد تستغرق هذه العملية ما يصل إلى عام. لقد قمنا ببناء نظام احتكاري للتعرف على أنواع القواعد بما في ذلك:

• قاعدة مسطحة
• توحيد
• كوب
• صحن الفنجان
• كوب بمقبض
• صحن بمقبض
• قاع مزدوج
• قاعدة تصاعدية
• قاعدة الاكتتاب

الخطوة 2 - الخروج فوق "المحور": نحدد "المحور" كنقطة انعطاف - بعد أن يكون السهم قد بنى قاعدة - حيث يتجاوز سعر السهم ذروة سعره السابقة (يشار إليها أيضًا باسم "الجانب الأيسر من القاعدة"). تميل قواعد الأكواب ذات المقبض ، والصحون ذات المقبض ، والقواعد المزدوجة السفلية إلى رؤية محور سعرها في وقت أبكر قليلاً من الأنماط الأخرى ، أعلى بشكل أساسي من الذروة المتوسطة داخل القاعدة.

بشكل عام ، نحن نفضل شراء الأسهم أو الإضافة إلى المراكز القائمة بالفعل لأنها تتخطى سعرها المحوري. أيضًا ، عادةً ما يكون طول القاعدة أطول (أي أسابيع ، شهور) ، كلما كان الاختراق أكثر أهمية. في الحالة المثالية ، يكون المحور أيضًا اختراقًا لأعلى المستويات على الإطلاق. يتعلق الأساس المنطقي لانتظار الارتفاعات للشراء بأن الارتفاعات السابقة هي مقاومة محتملة حيث قد يميل المشترون الأوليون عند تلك المستويات إلى البيع بمجرد تعويض الخسائر السابقة. ولكن بمجرد الوصول إلى الارتفاعات ، لا توجد مثل هذه المقاومة من المواقع تحت الماء. في الوقت الفعلي ، يمكن أن يكون الشراء فوق النقطة المحورية خلال اليوم فعالاً. النهج الأكثر تحفظًا هو الانتظار حتى إغلاق اليوم للتأكد من إغلاق السهم فوق السعر المحوري.

أسلوب رئيسي آخر هو حساب القواعد كما تظهر طوال دورة حياة السهم لأعلى. قواعد المرحلة الأولى هي الأكثر شيوعًا. تعتبر هذه المرحلة الأولى لأن سعر السهم قد تقلل من الانخفاض من القاعدة المحددة مسبقًا. تحدث المرحلة الثانية والثالثة والرابعة وما إلى ذلك بعد الاختراق من المرحلة السابقة ، ويتم بناء نطاق تداول جديد عند مستوى أعلى. المثال الحالي ، الذي يُظهر إعادة تعيين العد الأساسي ، وقاعدة المرحلة الأولى والاختراق ، متبوعًا بنقل أعلى إلى المرحلة الثانية الأساسي والاختراق من مشاريع أكسون (محور عصبي).

مشاريع أكسون (أكسون)

فيما يلي إجمالي الاختراقات الأسبوعية للأسهم الفردية للأسواق الأمريكية والعالمية التي نتتبعها (جميع الأنواع الأساسية وجميع حسابات المرحلة الأساسية) من 2015-2023. يمكننا أن نرى أن الأرقام قد تحسنت بشكل كبير من أواخر عام 2022 وفي الأسابيع القليلة الأولى من عام 2023 بعد أن بقيت لمدة عام تقريبًا. بالنظر إلى قيعان السوق الثلاثة الماضية (2016 ، 2019 ، 2020) ، فإن العودة إلى رقم الاختراق المرتفع كانت إشارة جيدة لاستمرار قوة السوق.

بالإضافة إلى كسر المخزون ، هناك عوامل أخرى نعتقد أنها يمكن أن تؤدي إلى عوائد آجلة ضخمة. كما ذكرنا من قبل ، كلما طالت القاعدة ، زادت أهمية الاختراق. درس فريق البحث الكمي الخاص بنا في أونيل الأسهم التي حققت ارتفاعات جديدة وتوصل إلى أنه يمكن توقع زيادة العوائد الزائدة المعدلة حسب التقلبات (التي تُعرّف على أنها سعر السهم مقابل متوسط ​​السوق) للأسهم التي تحقق ارتفاعات جديدة في ثلاثة أشهر. من هناك ، تتحسن العوائد بشكل كبير بالنسبة للأسهم التي حققت أعلى مستوياتها في ستة أشهر وسنة واحدة وأخيراً خمس سنوات كما هو موضح في الرسم البياني أدناه.

علاوة على ذلك ، عند النظر إلى المجموعة الفرعية ذات الخمس سنوات العالية ، كلما كان الحدوث نادرًا كان ذلك أفضل. عندما يصل عدد قليل جدًا من الأسهم إلى أعلى مستوياته في خمس سنوات ، ينبغي إيلاء اهتمام وثيق لتلك الأسهم التي تفعل ذلك.

تشمل العوامل الأخرى المهمة في وقت الاختراق القوة النسبية (RS ™) وتدفقات الأموال. إذا كان السهم يخترق نطاقًا ، لكن خط RS مقابل المؤشر المعياري ليس كذلك ، و / أو إذا كان الحجم عند الاختراق منخفضًا ، فسننظر إليها على أنها إشارات حمراء. بشكل عام ، الحجم هو مؤشر تأكيد لتحركات الأسعار. كلما زاد الحجم ، زادت "الثقة" في حركة السعر.

بتجميعها جميعًا ، إليك عدد قليل من أفضل الاختراقات الأخيرة ، والتي تقترب من أعلى مستوياتها في خمس سنوات ، ولديها تصنيفات RS بقيمة 85+ ، ولديها تدفقات أموال صافية إيجابية بقوة. علامات الرسم البياني لمثالين ، VISTEONVC
و مستحضرات التجميل برويا، يتبع.

هناك أيضًا مجموعة فرعية من الاختراقات الأخيرة التي لا تقترب من أعلى مستوياتها في خمس سنوات ولكنها بدلاً من ذلك تخرج من نطاقات أحدث. هذه المجموعة مهمة بشكل خاص ، حيث أن عدد الأسهم أعلى بكثير هنا وتحتاج إلى مواصلة العمل بشكل جيد لاستمرار قوة السوق الإجمالية. نعرض أدناه بعض الأمثلة العالمية التي تتمتع أيضًا بتصنيفات RS مرتفعة ولديها تدفقات مالية إيجابية قوية. علامات الرسم البياني لـ اوبرUBER
و سيكا للمتابعة.

وفي الختام

الاختراقات هي أداة أخرى يمكن للمستثمرين استخدامها في سلة الأدوات الفنية الخاصة بهم. إنها تساعد في زيادة احتمالات ارتفاع سعر السهم في المستقبل. بالإضافة إلى ذلك ، فهي مؤشر رئيسي لمتانة سوق الأوراق المالية بشكل عام. بشكل عام ، تسبق مكاسب السوق القوية زيادة كبيرة في عدد الأسهم المنفصلة. في أونيل ، ندرس هذا الأمر بعناية بحثًا عن إشارة إلى بدء سوق صاعدة جديدة.

قدم كينلي سكوت ، مدير استراتيجي القطاع العالمي في شركة William O'Neil + ، إحدى الشركات التابعة لـ O'Neil Global Advisors ، مساهمات كبيرة في تجميع البيانات وتحليلها وكتابتها لهذه المقالة.