الولايات المتحدة تخطط لتدابير طارئة لدعم البنوك بعد SVB

(بلومبرج) - يعد الاحتياطي الفيدرالي ووزارة الخزانة إجراءات طارئة لدعم البنوك والتأكد من قدرتها على تلبية الطلبات المحتملة من قبل عملائها لسحب الأموال ، حيث تسعى الولايات المتحدة إلى تجنب أزمة أعمق بعد فشل مجموعة إس في بي المالية.

الأكثر قراءة من بلومبرج

يخطط بنك الاحتياطي الفيدرالي لتخفيف شروط وصول البنوك إلى نافذة الخصم الخاصة به ، مما يمنح الشركات طريقة لتحويل الأصول التي فقدت قيمتها إلى نقد دون نوع الخسائر التي أطاحت ببنك وادي السيليكون في SVB. يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي ووزارة الخزانة أيضًا بإعداد برنامج لدعم الودائع باستخدام سلطة الإقراض في حالات الطوارئ التابعة للاحتياطي الفيدرالي.

تم وصف التغييرات قيد المناقشة من قبل أشخاص على دراية بالموضوع ، والذين طلبوا عدم ذكر أسمائهم لأن المحادثات سرية. ولم يصدر تعليق عن ممثلي بنك الاحتياطي الفيدرالي ووزارة الخزانة.

يناقش المنظمون إجراءات غير عادية حيث تواجه البنوك احتمالية خسائر الحجز إذا قام العملاء بسحب الودائع غير المؤمنة بعد الانهيار السريع لأسهم إس في بي الذي هز الأسواق المالية الأسبوع الماضي وترك عملائه في مأزق. يمكن أن يجبر تدفق عمليات السحب البنوك على بيع الأصول مثل السندات التي تدهورت قيمتها وسط زيادات في أسعار الفائدة - وهي الديناميكية وراء زوال SVB.

إن استخدام سلطة الإقراض الطارئ للاحتياطي الفيدرالي هو لظروف "غير عادية وملحة" ، ويشير إلى أن المنظمين الأمريكيين ينظرون إلى التداعيات غير المباشرة من انهيار SVB على أنها علامة على وجود مخاطر نظامية في الأسواق. سوف تحتاج مؤسسة التأمين على الودائع الفيدرالية إلى إعلان استثناء المخاطر النظامية من أجل تأمين المودعين غير المؤمن عليهم.

مرفق الإقراض الطارئ هو قانون يعود إلى حقبة الكساد في قانون الاحتياطي الفيدرالي يسمح للبنك المركزي بتقديم قروض مباشرة. يُطلب من بنك الاحتياطي الفيدرالي إثبات أن المقترضين لم يتمكنوا من الحصول على السيولة في مكان آخر. يتطلب استخدام سلطة الطوارئ تصويت مجلس الاحتياطي الفيدرالي وموافقة وزير الخزانة.

القصة مستمرة

باستخدام Window

قال أشخاص مطلعون على الوضع إن بعض البنوك بدأت في السحب من نافذة الخصم يوم الجمعة ، في محاولة لدعم السيولة بعد أن استولت السلطات على بنك سيليكون فالي ، في أحدث علامة على تصاعد التوتر بين المقرضين في البلاد. من خلال القيام بذلك ، كانت البنوك تتخطى ما يسمى بمقرض الملاذ الثاني ، نظام بنك قرض السكن الفيدرالي ، الذي شهد زيادة في الاقتراض خلال العام الماضي.

من غير الواضح عدد البنوك التي قامت بذلك. واحد على الأقل كان يستخدم عادةً New York FHLB. في بيان ، قال FHLB في نيويورك إنه شهد "طلبًا متزايدًا من أعضائنا حيث تفاعلوا مع سوق متقلبة" ولكنه تمكن من تلبية طلبات الاقتراض التي تم تقديمها يوم الجمعة.

يوجد لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي حاليًا برنامجان للإقراض ضمن نافذة الخصم. برنامج الائتمان الأساسي مخصص للبنوك السليمة التي يمكنها تقديم ضمانات إلى الاحتياطي الفيدرالي والحصول على قروض بغرامة طفيفة على سعر الإقراض لليلة واحدة ، والمعروف باسم معدل الأموال الفيدرالية.

هناك برنامج ثان يسمى الائتمان الثانوي والذي يستهدف البنوك المتعثرة ، والذي يتضمن معدلات عقوبة أعلى ومدد أقصر على القروض.

عادةً ما يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بقص الأصول في كلا البرنامجين لتأمين نفسه ضد المخاطر. على سبيل المثال ، تعاني سندات الخزانة التي يزيد عمرها عن 10 سنوات من خفض الشعر بنسبة 5٪ بسبب تقلبها. يمكن أن يغير بنك الاحتياطي الفيدرالي طريقة قص الشعر حتى يدفع المزيد من الائتمان على مجمعات آمنة نسبيًا من الضمانات.

يعتبر استخدام وشروط نافذة الخصم ضمن نطاق عملية صنع القرار الخاصة بالاحتياطي الفيدرالي وتجنب التوقيع متعدد الوكالات المطلوب في مرفق الإقراض الطارئ.

- بمساعدة هانا ليفيت وماثيو مونكس وسريدهار ناتاراجان وماكس رييس.

(تحديثات مع خلفية عن سلطة الإقراض في حالات الطوارئ في الفقرة السادسة.)

الأكثر قراءة من Bloomberg Businessweek

© شنومكس بلومبرغ لب