حذر لين ألدن ، محلل الاقتصاد الكلي الشهير ، المستثمرين من أن النظام المصرفي الأمريكي يتكبد مئات المليارات من الدولارات من الخسائر غير المحققة.
في جزء جديد من النشرة الإخبارية للمعلم الماكرو ، يشرح ألدن كيف تختلف الأزمة المصرفية الحالية عن الأزمة التي شهدناها في عام 2008 عندما تسببت أسواق الإسكان والأسواق المالية في الولايات المتحدة في حدوث ركود عالمي.
وفقًا لـ Alden ، استثمرت البنوك اليوم إلى حد كبير في سندات الخزانة الأمريكية أو السندات بين عامي 2020 و 2021 عندما قدمت الحكومة التحفيز المالي وأبقى الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة منخفضة. تعتبر هذه الأوراق المالية ذات الدخل الثابت بشكل عام أكثر أمانًا من الرهون العقارية عالية المخاطر التي احتفظت بها البنوك منذ ما يقرب من عقدين من الزمن.
في حين يقول ألدن إن السندات الحكومية "خالية من المخاطر اسمياً" إذا تم الاحتفاظ بها حتى تاريخ الاستحقاق ، يشير خبير الاقتصاد الكلي إلى الزيادات الشديدة في أسعار الفائدة التي قام بها مجلس الاحتياطي الفيدرالي خلال العام الماضي باعتبارها السبب الجذري للأزمة المصرفية الحالية.
"رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بأسرع وتيرة مطلقة منذ عقود (حركة بنسبة 4.49٪ في عام واحد) ، وأسرع وتيرة بالنسبة المئوية على الإطلاق (من 0.08٪ إلى 4.57٪ في عام واحد ، أو زيادة بمقدار 57 ضعفًا)."
وفقًا لألدن ، أدى الارتفاع التاريخي في أسعار الفائدة إلى انخفاض كبير في قيمة سندات الخزانة التي تحتفظ بها البنوك الأمريكية.
تميل قيمة سندات الخزانة إلى الهبوط الحاد عندما ترتفع أسعار الفائدة. يجب أن تتنافس السندات القديمة التي تم شراؤها في وقت كانت فيه أسعار الفائدة منخفضة الآن مع سندات الخزانة الجديدة التي تقدم عوائد أعلى بسبب ارتفاع أسعار الفائدة. نتيجة لذلك ، يترك البائعون خسائر الحجز.
يقول ألدن ،
بعد عام من الزيادات السريعة في أسعار الفائدة ، أصبحت أسعار تلك الأوراق المالية ذات الدخل الثابت الآن أقل مما كانت عليه عندما اشترتها البنوك.
بعبارة أخرى ، إذا اشتروا سندات الخزانة لمدة 10 سنوات عندما كانت العوائد 1.5٪ ، واليوم هي 4٪ ، فسيتم خصم سندات الخزانة القديمة تلك من حيث السعر بحوالي 15-20٪ من قبل أي مشترين محتملين.
بسبب شراء الكثير من الأوراق المالية عندما كانت أسعار الفائدة منخفضة والتي يتم الآن خصمها بشكل كبير إذا تم بيعها ، فإن البنوك لديها الكثير من الخسائر غير المحققة. أكثر من 600 مليار دولار من الخسائر غير المحققة ، في الواقع ".
وفقًا لـ Alden ، يمكن للبنوك تحمل هذه الخسائر واستعادة جميع استثماراتها إذا كانت تحتفظ بالسندات حتى تاريخ الاستحقاق. ومع ذلك ، فإن إدارة البنوك الحالية تجبر المؤسسات على بيع هذه الأدوات بخصم كبير لتلبية طلب المودعين.
في الأسبوع الماضي ، عانى بنك وادي السيليكون من اندفاع وانهيار بعد أن كشف عن خسائر بقيمة 1.8 مليار دولار ، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى بيع السندات الأمريكية التي فقدت الكثير من قيمتها.
لا تفوت فرصة - اشترك للحصول على تنبيهات البريد الإلكتروني المشفرة التي يتم تسليمها مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك
تحقق من حركة السعر
تابعنا علي تويترو Facebook و Telegram
تصفح ذا ديلي هودل ميكس
إخلاء المسؤولية: الآراء المعبر عنها في صحيفة Daily Hodl ليست نصائح استثمارية. يجب على المستثمرين القيام بالعناية الواجبة لهم قبل القيام بأي استثمارات عالية المخاطر في البيتكوين ، أو العملات الأجنبية أو الأصول الرقمية. يرجى العلم بأن عمليات النقل والتداول الخاصة بك هي على مسؤوليتك الخاصة ، وأي خسارة قد تتكبدها هي مسؤوليتك. لا توصي Daily Hodl بشراء أو بيع أي عملات سرية أو أصول رقمية ، ولا هي The Daily Hodl أحد مستشاري الاستثمار. يرجى ملاحظة أن Daily Hodl تشارك في التسويق بالعمولة.
الصورة المولدة: Midjourney
المصدر: https://dailyhodl.com/2023/03/15/us-banking-system-nursing-over-600000000000-worth-of-unrealized-losses-warns-macro-guru-lyn-alden/