فهم هيكل رأس مال كوكاكولا (KO)

شركة كوكا كولا (KO) هي أقدم وأبرز شركة مشروبات في العالم. تأسست شركة Coca-Cola في عام 1886 ، وظلت في صدارة صناعتها من خلال التعرف على العلامة التجارية متعددة الجنسيات والتحكم الذكي في شؤونها المالية ، بما في ذلك هيكل رأس المال.

ببساطة، هيكل رأس المال هو مقياس يستخدم لتحديد مقدار الديون و / أو حقوق الملكية التي تستخدمها الشركة لتمويل عملياتها. دعونا نلقي نظرة على عناصر هيكل رأس المال لشركة Coca-Cola ، بما في ذلك رسملة رأس المال ، ورسملة الديون ، والاستفادة من السعة ، وقيمة المشروع.

رسملة الأسهم

حقوق المساهمين (أو حقوق ملكية الشركات الخاصة) تمثل مقدار الأموال التي سيتم إرجاعها إلى المساهمين في الشركة إذا تم تصفية جميع الأصول. تمثيل ملكية المساهمين في شركة مقدار إنصاف تم العثور على المستثمر في الأعمال التجارية عن طريق حساب مجموع الأرباح المحتجزة والأسهم العادية مطروحًا منه عدد أسهم الخزينة.

كما ورد في الربع الثالث 10-Q ، فإن إجمالي حقوق المساهمين في Coca-Cola يساوي 22.81 مليار دولار. ويشمل ذلك مبلغ 1.76 مليار دولار من الأسهم العادية بالقيمة الاسمية ، و 18.69 مليار دولار في فائض رأس المال ، و 70.89 مليار دولار من الأرباح المعاد استثمارها (المحتجزة) ، مطروحًا منها 15.87 مليار دولار من الدخل الشامل المتراكم ومخزون الخزانة بقيمة 52.67 مليار دولار. اعتبارًا من 23 ديسمبر 2022 ، كان لدى Coca-Cola 4,325 مليار سهم قائم ، مما منحها رأسمال سوقي يقارب 275.5 مليار دولار.

رسملة الديون

الدين ، الجزء الآخر من هيكل رأس المال ، يحدد المبلغ التراكمي لرأس المال المستحق للدائنين. يتم تقسيم الدين أولاً إلى فئتين: المطلوبات المتداولة، المستحقة في غضون عام ، وباقي الالتزامات التي تستحق خلال أكثر من عام.

يُظهر Coca-Cola 10-Q اعتبارًا من أكتوبر 2022 أن الشركة لديها 26.44 مليار دولار في الخصوم المتداولة ، والتي تتكون من 116.10 مليار دولار في حسابات الدفع والمصروفات المستحقة ، و 3.39 مليار دولار في شكل قروض وأوراق دفع ، و 729 مليون دولار في آجال الاستحقاق الحالية للديون طويلة الأجل ، و 1.2 مليار دولار من ضرائب الدخل المتراكمة. وتبلغ الديون طويلة الأجل وضرائب الدخل المؤجلة والمطلوبات الأخرى طويلة الأجل بشكل تراكمي 46.69 مليار دولار. يبلغ إجمالي مطلوبات شركة كوكا كولا 68.04 مليار دولار.

الرافعة المالية

على الرغم من هذا الدين ، فقد زادت بالفعل قدرة شركة كوكا كولا على سداد التزاماتها الحالية. كوكا كولا النسبة الحالية (مقارنة الأصول المتداولة لشركة ما بخصومها المتداولة) هي 1.12 ، والتي تعتبر بشكل عام طبيعية للصناعة. هذا يعني أن كوكا كولا لديها 1.12 دولار من الأصول السائلة لتغطية كل دولار من الديون الحالية.

لها معدل سريع، الذي يقيس المبلغ بالدولار للأصول السائلة المتاحة مقابل المبلغ بالدولار للخصوم المتداولة للشركة ، ويبلغ 97.

كوكاكولا نسبة الدين إلى حقوق الملكية قد انخفض ، علامة أخرى على الصحة المالية. يستخدم مقياس الرافعة المالية هذا لحساب الملكية في شركة مقابل مبلغ المال المستحق للدائنين ، ويتم تحديده من خلال إيجاد حاصل قسمة إجمالي المطلوبات مقسومًا على حقوق المساهمين. في الربع الثالث من عام 3 ، بلغت نسبة الديون إلى حقوق الملكية لشركة كوكاكولا 2022 ، انخفاضًا من 2.78 في عام 2.795.

قيمة المشروع

قيمة المشروع (EV) هو مقياس يستخدمه غالبًا المصرفيون الاستثماريون لتحديد سعر الشركة إذا كان سيتم طرحها في السوق. تُحسب قيمة التعريض EV من خلال إيجاد مجموع القيمة السوقية للشركة ومبلغها صافي الديون. يتم العثور على صافي الدين عن طريق طرح القيمة التراكمية لالتزامات الشركة وديونها من إجمالي النقد والنقد المعادل.

تبلغ قيمة EV الحالية لشركة Coca-Cola 333.77 مليار دولار. ومع ذلك ، لا ينبغي أن تقلق قيمة EV المرتفعة لشركة Coca-Cola المستثمرين. إنها زيادة تدريجية ، لا سيما عند مقارنتها بالشركات الكبيرة الأخرى مثل Amazon.com Inc. (AMZN) و Apple Inc. (AAPL) ، التي شهدت ارتفاعًا في مركباتها الكهربائية بنسبة تصل إلى 150 ٪ في بعض الأحيان في العقد الماضي.

الخط السفلي

تعمل شركة كوكا كولا منذ أكثر من 100 عام وشهدت نصيبها من الاضطرابات الاقتصادية. تواصل الشركة استخدام الديون بحكمة ، ولديها كمية كبيرة من النقد وما يعادله ، وتستمر في الأداء خلال الأوقات العصيبة. كما قدمت للمستثمرين أرباحًا على مدار سنوات عديدة ، مما يدل على قدرتها على إدارة شؤونها المالية بشكل جيد.