على الرغم من أن نتائج الانتخابات النصفية وأخبار التضخم المشجعة دفعت الأسهم الأمريكية إلى أعلى مستوياتها منذ أغسطس ، يقول محلل بارز في UBS إن الركود وشيك وأن الاقتصاد العالمي سيستمر في التراجع وأن الأسواق ستنخفض بنسبة 16٪ أخرى قبل أن تصل إلى القاع. خارج.
قال فريق من محللي UBS بقيادة كبير الاقتصاديين Arend Kapteyn في مذكرة للعملاء نُشرت الأسبوع الماضي إن أرباح الشركات الضعيفة واستمرار رفع أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيستمر في ضرب الأسهم لبقية العام وحتى أوائل عام 2023 على الأقل. قبل أن يتراجع السوق مع انخفاض مؤشر Standard & Poor's 500 إلى 3,200. في هذه المرحلة ، إذا لجأت لجنة السوق المفتوحة التابعة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة ، فإن الأسهم ستتحسن ولكن ليس كثيرًا - سيكون الاقتصاد الأمريكي في حالة ركود في تلك المرحلة ، كما جاء في المذكرة.
حتى ذلك الحين ، كتب كابتين ، سيحتاج المستثمرون إلى التحلي بالصبر. فيما يتعلق بمؤشر ستاندرد آند بورز 500 ، "نتوقع أنه لن يستعيد أعلى مستوى له في يناير 2022 البالغ 4,796 قبل نهاية عام 2025" ، قال كابتين.
إذا كان تحليل Kapteyn دقيقًا ، فإنه يشير إلى أنه يجب على المستثمرين تجنب ارتفاع السوق بعد الانتخابات الذي سيتحول إلى فخ الدب ، في حين أن أي شخص يأمل في شراء الانخفاض سيحتاج إلى الانتظار لفترة أطول قليلاً.
للمساعدة في التنقل في هذا السوق المعقد ، ضع في اعتبارك مطابقة مجانا مع المستشار المالي.
متى تشتري تراجع؟
وفقًا لتحليل Kapteyn ، لا يزال أمامنا بضعة أشهر قبل أن ينخفض السوق. ثم ، ربما ، يمكن للمستثمرين شراء تراجع.
كتب كابتين: "النمو الضعيف والأرباح يجران السوق إلى الأسفل قبل أن يساعد انخفاض المعدلات في القاع عند 3,200 في الربع الثاني من عام 2 ويرفعه إلى 23 بنهاية عام 3,900".
اعتبارًا من 1 نوفمبر ، انخفض مؤشر S&P 500 بأكثر من 19٪ منذ بداية العام وحتى تاريخه وانخفض بأكثر من 23٪ في وقت سابق من الربع الرابع. مزيد من الانخفاض إلى 3,200 من شأنه أن يجعل المؤشر ينخفض بنسبة 15 ٪ من إغلاق 9 نوفمبر من 3,748.57.
بمجرد أن يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن رفع أسعار الفائدة لمحاربة التضخم ويبدأ في قطعها للرد على الضعف الاقتصادي المتوقع ، تكون النقطة التي ستنخفض فيها الأسهم. ومع ذلك ، في تلك المرحلة ، يتوقع Kapteyn أن يكون النمو الاقتصادي ثابتًا أو في حالة ركود ، وهو تطور من شأنه أن يضر بأرباح الشركات ويمنع الأسهم على الأرجح من الارتفاع.
يعتقد صانعو السياسة أن الاحتياطي الفيدرالي سيتوقف على الأرجح عن رفع أسعار الفائدة في مرحلة ما في النصف الأول من عام 2023. في هذه المرحلة ، من المحتمل أن يكون السوق قد وصل إلى القاع.
توقع الفريق الذي يقف وراء مذكرة UBS أن الناتج المحلي الإجمالي العالمي سيرتفع بنسبة 2.31٪ فقط العام المقبل ، وهو ثالث أصغر معدل نمو خلال الثلاثين عامًا الماضية.
وجاء في المذكرة "تنبؤاتنا تقترب من شيء أقرب إلى" الركود العالمي ". "بالنسبة للولايات المتحدة ، نتوقع الآن نموًا قريبًا من الصفر في كل من عامي 2023 و 2024 ، وسيبدأ الركود في عام 2023."
سيؤدي ذلك إلى دفع بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة من المستوى الحالي عند 3.75٪ ، وهي حركة يتوقع المحللون أنها ستدفع مؤشر S&P 500 إلى 3,900 بحلول نهاية العام المقبل.
وقالت المذكرة: "إلى جانب انخفاض التضخم بسرعة ، سيخفض الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى 1.25٪ بحلول أوائل عام 2024". "سرعة هذا المحور ستقود كل فئة من فئات الأصول العام المقبل."
الماضي الركود الرسمي في الولايات المتحدة خلال فترة شهرين في النصف الأول من عام 2020 خلال جائحة COVID-19 ، مما أدى إلى انخفاض المخزونات. افتتح S&P 500 العام عند 3,245 ، وانخفض إلى ما دون 2,450 في مارس ، ثم انتعش لينهي العام عند 3,756.
الحد الأدنى
قال كبير الاقتصاديين في UBS ، Arend Kapteyn ، في مذكرة للعملاء نشرت أن أرباح الشركات الضعيفة والرفع المستمر لأسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيستمر في الإضرار بالأسهم بقية العام وحتى عام 2023 قبل أن تنخفض السوق. في هذه المرحلة ، قد يكون من الممكن شراء الانخفاض.
نصائح للاستثمار الناجح
A المستشار المالي يمكن أن تساعدك على مقاومة الركود في محفظتك ، مع الاستمرار في تنمية أموالك. أصبح العثور على المستشار المالي المناسب أسهل بكثير مع SmartAsset أداة مجانية. في الواقع ، يمكن أن يطابقك ما يصل إلى ثلاثة مستشارين ماليين في منطقتك في خمس دقائق. نبدأ الآن.
يجب أن تأخذ استراتيجية الاستثمار الخاصة بك في الحسبان احتمال حدوث انكماش ، وهذا هو السبب في أن تخصيص الأصول يجب أن تكون أكثر تحفظًا مع اقترابك من التقاعد. من خلال تقليل تعرضك للأسهم ، يمكنك تجنب إمكانية أن تأخذ حسابات التقاعد الخاصة بك قصة شعر كبيرة كما تحتاج إليها. إذا كنت لا تزال في السوق عند حدوث ركود ، ففكر في هذه الأشياء الخمسة الاستثمار خلال فترة الركود.
رصيد الصورة: © iStock.com / z1b
وظيفة يقول محلل UBS إن هذا هو الوقت الذي يجب على المستثمرين شراء الانخفاض فيه ظهرت للمرة الأولى على مدونة SmartAsset.
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/ubs-analyst-says-investors-buy-224554073.html