لا يبدو أن الأسهم الأمريكية قلقة بشأن التضخم

هذا التقرير مأخوذ من CNBC Daily Open اليوم ، النشرة الإخبارية الجديدة للأسواق الدولية. تعمل قناة CNBC Daily Open على إطلاع المستثمرين على كل ما يحتاجون إلى معرفته بسرعة ، بغض النظر عن مكان وجودهم. مثل ما ترى؟ يمكنك الاشتراك هنا.

• لنا قفزت مبيعات التجزئة في يناير 3٪، مقابل 1.9٪ متوقعة. تغلب الرقم بسهولة على انخفاض بنسبة 1.1 ٪ في ديسمبر. بشكل منفصل ، كان الإنتاج الصناعي ثابتًا في يناير. كان المحللون يتوقعون مكاسب بنسبة 0.4 ٪.

• "BYD تتقدم كثيرًا على Tesla في الصين قال تشارلي مونجر ، نائب رئيس شركة بيركشاير هاثاواي ... وصف صانع السيارات الكهربائية الصيني سهمه المفضل على الإطلاق. لا يبدو أن بيركشاير تحب TSMC كثيرًا بعد الآن ، الإغراق ما يقرب من 86٪ من تلك الأسهم بين الربعين الثالث والرابع من عام 2022.

• خبير المستثمرون "السخرية من الاحتياطي الفيدرالي قال ماركو كولانوفيتش من JPMorgan ، الذي وصف بشكل صحيح قاع مارس 2020: وحذر من أن "هذا الاختلاف لا يمكن أن يذهب أبعد من ذلك".

يبدو الأمر كما لو أن المستثمرين لم يعودوا قلقين بشأن التضخم وارتفاع أسعار الفائدة بعد الآن. تُرجمت القوة في الاقتصاد الأمريكي - والتي تعني ضمنيًا المزيد من رفع أسعار الفائدة - إلى مكاسب في الأسواق.

أشرت أمس إلى أي مدى قد يدعم الإنفاق الاستهلاكي المستدام الاقتصاد. في الواقع ، الزيادة السنوية في مبيعات التجزئة لشهر يناير - 6.4٪ - هي بالضبط نفس الرقم مثل الارتفاع السنوي في مؤشر أسعار المستهلك. يبدو أن آفاق النمو الاقتصادي المستدام تضخ التفاؤل في الأسهم أيضًا. ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.11٪ ، وارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.28٪ ، وارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.92٪.

يجبر النشاط الاقتصادي وحركة السوق الأخيرة الاقتصاديين والمستثمرين على إعادة النظر في تأثير أسعار الفائدة. عادة ما يؤدي ارتفاع تكلفة الاقتراض إلى إبطاء النمو الاقتصادي عن طريق الحد من الإنفاق وزيادة البطالة التي بدورها تؤدي إلى انخفاض المخزونات. ومع ذلك ، فإن "التقارير الشهرية عن الإنتاج الصناعي ومبيعات التجزئة والوظائف كانت بشكل عام أفضل مما كان متوقعًا وتشير إلى انتعاش في النشاط الاقتصادي في أوائل عام 2023 بعد تصحيح ضعيف في أواخر عام 2022" ، كما قال بيل آدامز ، كبير الاقتصاديين في بنك Comerica Bank ، هو - هي.

هذه العلاقة المقلوبة رأسا على عقب بين ارتفاع أسعار الفائدة وانتعاش النشاط الاقتصادي تجعل بعض المستثمرين ، مثل مؤسس صندوق ساتوري ، دان نايلز ، يتوقعون أن الاحتياطي الفيدرالي قد يرفع معدلات أعلى من 6٪. وماذا لو استمر سعر كل شيء في الارتفاع حتى ذلك الحين؟ من الصعب تخيل ما سيفعله بنك الاحتياطي الفيدرالي بعد ذلك.

اشتراك هنا لإرسال هذا التقرير مباشرة إلى بريدك الوارد كل صباح قبل فتح الأسواق.

تصحيح: تم تحديث هذا التقرير لإعطاء التهجئة الصحيحة لصندوق دان نايلز.