ينذر ارتفاع التضخم في تركيا بمزيد من الخسائر للبنوك الخليجية

دبي ، الإمارات العربية المتحدة - واجهت البنوك التي تتعامل مع تركيا خسائر منذ أن بدأت عملة البلاد في الانخفاض الحاد في عام 2018 ؛ الآن ، من المقرر أن يتعرض المقرضون في العديد من دول الخليج الغنية بالنفط على وجه الخصوص لضربة في العام المقبل بسبب صلاتهم بالدولة ، وفقًا لتقرير صدر مؤخرًا عن وكالة التصنيف فيتش.

كتبت فيتش هذا الأسبوع أن البنوك في دول مجلس التعاون الخليجي - أي البحرين والكويت وعمان وقطر والمملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة - مع الشركات التابعة التركية كان عليها أن تتبنى "تقارير التضخم المفرط" في النصف الأول من عام 2022 ، مع التضخم التراكمي في تجاوزت تركيا خلال السنوات الثلاث الماضية نسبة هائلة بلغت 100٪.   

تحسب وكالة فيتش أن البنوك الخليجية ذات الشركات التابعة التركية سجلت خسائر صافية تقارب 950 مليون دولار في النصف الأول من هذا العام. وكان بنك الإمارات دبي الوطني - البنك الرائد في دبي - وبيت التمويل الكويتي ، ثاني أكبر بنك في الكويت ، من بين الأكثر تضرراً. تبلغ نسبة التعرض التركي لبيت التمويل الكويتي وبنك الإمارات دبي الوطني 28٪ و 16٪ من أصولهما على التوالي. وكان بنك قطر الوطني من بين المتضررين.

وكتبت شركة التصنيف: "لطالما نظرت فيتش إلى تعرض البنوك الخليجية التركية على أنها سلبية ائتمانية". "تشكل التعرضات التركية خطرًا على المراكز الرأسمالية لبنوك دول مجلس التعاون الخليجي بسبب خسائر ترجمة العملات من انخفاض قيمة الليرة."

الليرة فقد 26٪ من قيمته مقابل دولار منذ بداية العام وحتى تاريخه ، مما يجعل الواردات وشراء السلع الأساسية أكثر صعوبة بالنسبة لسكان تركيا البالغ عددهم 84 مليون نسمة. 

هذه المرة قبل خمس سنوات ، اشترى دولار واحد ما يقرب من 3.5 ليرة تركية. الآن ، يشتري الدولار حوالي 18 ليرة. بدأ الانزلاق مع نمو الاقتصاد التركي بسرعة لكن بنكها المركزي رفض رفع أسعار الفائدة لتهدئة التضخم المتزايد. وقد أدى ذلك وأشياء مثل تفاقم عجز الحساب الجاري ، وتقلص احتياطيات النقد الأجنبي وارتفاع تكاليف الطاقة - بالإضافة إلى الخلافات العرضية مع الولايات المتحدة التي كادت أن تؤدي إلى فرض عقوبات على تركيا - إلى زيادة الضغط على العملة. 

يلقي الاقتصاديون باللوم بأغلبية ساحقة على الرئيس التركي رجب طيب أردوغان ، الذي رفض صراحة فكرة رفع أسعار الفائدة ووصفها بأنها "أم كل الشرور" ، والذي يلومه المستثمرون على خنق استقلالية البنك المركزي. 

إذا عارض رئيس البنك المركزي سياسة أردوغان المتمثلة في إبقاء أسعار الفائدة منخفضة ، فسيتم استبدالها في النهاية ؛ بحلول ربيع عام 2021 ، شهد البنك المركزي التركي أربعة محافظين مختلفين في غضون عامين.

بدلاً من ذلك ، ابتكرت حكومة أردوغان طرقًا بديلة لمحاولة دعم عملتها وزيادة الإيرادات ، مثل بيع العملات الأجنبية ، فرض قواعد صارمة على القروض بالليرةو تحسين العلاقات مع دول الخليج الثرية لجذب الاستثمار. تعهدت كل من الإمارات وقطر باستثمارات بمليارات الدولارات في الاقتصاد التركي.  

في منتصف أغسطس ، صدمت تركيا الأسواق بخفضها سعر الفائدة الرئيسي بمقدار 100 نقطة أساس - من 14٪ إلى 13٪ - على الرغم من التضخم عند ما يقرب من 80٪ ، وهو أعلى مستوى في 24 عامًا. يقول محللون إنه مع وجود القليل من الحلول لمشاكل الليرة في الأفق ، فإن البنوك التي تتعرض للانكشاف التركي ستشهد المزيد من المشاكل.

وكتبت فيتش: "نحسب أن خسائر تحويل العملات الإجمالية لبنوك دول مجلس التعاون الخليجي من خلال" الدخل الشامل الآخر "بلغت 6.3 مليار دولار أمريكي في 2018-2021 ، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض قيمة الليرة" ، مضيفة أن إجمالي الدخل الصافي للشركات التابعة التركية للبنوك ، في غضون ذلك ، كان ما يزيد قليلاً عن نصف هذا المبلغ عند 3.3 مليار دولار. 

وكتبت الوكالة: "نتوقع أن تظل خسائر العملة مرتفعة حتى عام 2024 على الأقل بسبب المزيد من الانخفاض في قيمة الليرة". 

ومع ذلك ، لا ترى وكالة فيتش نفسها مضطرة إلى خفض تصنيفات الجدوى لبنوك دول مجلس التعاون الخليجي التي لديها شركات تابعة تركية ، حيث تقول: "تتمتع تلك البنوك بقدرة جيدة على استيعاب الخسائر".

كما أنها لا تتوقع منهم مغادرة تركيا تمامًا ، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى عدم وجود عدد كافٍ من المشترين المحتملين ، على الرغم من تداول البنوك التركية بنصف قيمتها الدفترية الأصلية.

وكتبت فيتش: "ستكون بنوك دول مجلس التعاون الخليجي مستعدة وقادرة على تزويد الشركات التابعة لها التركية بالدعم المالي ، إذا لزم الأمر ، وينعكس هذا في تصنيفات الشركات التابعة" ، مضيفة أن توقعاتها بشأن تعرضها لا تزال سلبية على الائتمان على وجه الخصوص بسبب تزايد خطر التدخل الحكومي في البنوك التركية.