تراجعت عوائد سندات الخزانة يوم الجمعة بعد أن أشارت البيانات الاقتصادية الأمريكية إلى علامات على تباطؤ نمو الأجور واتساع نطاق الضعف في الاقتصاد ، مما أدى إلى ارتفاع معدل الفائدة لمدة عامين إلى أكبر انخفاض له في يوم واحد منذ نوفمبر.
وفي الوقت نفسه ، سجل معدل 30 عامًا أكبر انخفاض أسبوعي له منذ ما يقرب من ثلاث سنوات.
ماذا حدث
- العائد على سندات الخزانة لمدة 2 سنوات
TMUBMUSD02Y،
4.282%
وتراجع 19.1 نقطة أساس إلى 4.260٪ من 4.451٪ يوم الخميس. هذا هو أكبر انخفاض ليوم واحد لسعر 2 منذ 10 نوفمبر ، بناءً على أرقام الساعة 3 مساءً من بيانات السوق من Dow Jones. خلال الأسبوع ، انخفض العائد بمقدار 13.9 نقطة أساس. - العائد على سندات الخزانة لمدة 10 سنوات
TMUBMUSD10Y،
3.562%
وتراجع 15 نقطة أساس إلى 3.570٪ مقابل 3.720٪ بعد ظهر الخميس. وانخفض 25.6 نقطة أساس هذا الأسبوع. - العائد على سندات الخزانة لمدة 30 سنوات
TMUBMUSD30Y،
3.686%
انخفض 10.5 نقطة أساس إلى 3.692٪ من 3.797٪ في وقت متأخر من يوم الخميس. وتراجع 24.2 نقطة أساس هذا الأسبوع ، وهو أكبر انخفاض في أسبوع واحد منذ الفترة المنتهية في 6 مارس 2020.
ما الذي دفع الأسواق
أظهرت البيانات الصادرة يوم الجمعة إنشاء الولايات المتحدة 223,000 وظائف جديدة في ديسمبر لتسجل أقل زيادة في عامين ، على الرغم من الاقتصاديين توقع إنشاء 200,000 وظيفة صافية. وتراجع معدل البطالة إلى 3.5٪ من 3.6٪ وارتفع أجر الساعة بنسبة 0.3٪ أقل من المتوقع الشهر الماضي.
ركزت الأسواق المالية على عنصر الأجور في تقرير الوظائف كإشارة محتملة إلى أن ضغوط التضخم قد تنحسر وقد يضطر الاحتياطي الفيدرالي في النهاية إلى التراجع عن حملة رفع أسعار الفائدة. قام المتداولون بتسعير فرصة تزيد عن 50٪ برفع سعر الفائدة بمقدار أقل من المعتاد بمقدار ربع نقطة مئوية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في فبراير ومارس. إنهم يرون احتمال 74٪ لمثل هذه الخطوة في فبراير و 66٪ فرصة أخرى في مارس ، الأمر الذي سيرفع معدل الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى 4.75٪ إلى 5٪ ، وفقًا لأداة CME FedWatch. كما عزز التجار من فرص خفض سعر الفائدة مع نهاية العام.
في آخر التحديثات الاقتصادية الأمريكية يوم الجمعة ، فإن وانكمش مؤشر قطاع الخدمات ISM دون مستوى 50 لشهر ديسمبر، وانخفضت طلبيات المصانع لشهر نوفمبر بنسبة 1.8٪. هذه المجموعة الثانية من البيانات ، القادمة بعد 90 دقيقة من تقرير الوظائف لشهر ديسمبر ، أدت إلى انخفاض عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى أقل من 3.6٪ حيث فسر التجار رقم ISM على أنه إشارة إلى ضعف الاقتصاد الأمريكي على نطاق واسع.
المتحدثين الفيدراليين طوال اليوم متضمنين رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك، الذي قال إن البنك المركزي بحاجة إلى الاستمرار في المسار وأن تقرير الوظائف لشهر ديسمبر لم يغير وجهة نظره بشأن السياسة النقدية ، و محافظ الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك، الذي قال "التضخم لا يزال مرتفعا للغاية".
ما يقوله المحللون
"المكاسب القوية البالغة 223,000 في الوظائف غير الزراعية والتراجع في البطالة إلى أدنى مستوى لها في 50 عامًا في ديسمبر ، في ظاهر الأمر ، لن تفعل الكثير لتخفيف مخاوف بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن تضخم الخدمات الأساسية المرن. قال أندرو هانتر ، كبير الاقتصاديين الأمريكيين في كابيتال إيكونوميكس ، "ومع ذلك ، فإن المكسب الضعيف في متوسط الدخل في الساعة يشير إلى أن نمو الأجور يتباطأ ، وما زلنا نعتقد أن سوق العمل سيضعف بشكل ملحوظ هذا العام مع انزلاق الاقتصاد إلى الركود".
المصدر: https://www.marketwatch.com/story/treasury-yields-a-touch-firmer-as-traders-await-jobs-report-11673002441؟