قفزت عوائد سندات الخزانة يوم الجمعة ، مما أدى إلى محو الانخفاضات الأسبوعية لسندات 2 و 10 سنوات ، بعد تقرير الوظائف الأمريكية لشهر يناير الذي جاء أقوى بكثير من المتوقع والذي خيم على توقعات المستثمرين بشأن قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بإنهاء دورة رفع أسعار الفائدة في الأشهر المقبلة.
ما غلة فعلت
- العائد على سندات الخزانة لمدة 2 سنوات
TMUBMUSD02Y،
4.303%
قفز 20.9 نقطة أساس إلى 4.299٪ ، تاركاً إياها 9.4 نقطة أساس للأسبوع. العائدات وأسعار الديون تتحرك عكس بعضها البعض. - العائد على سندات الخزانة لمدة 10 سنوات
TMUBMUSD10Y،
3.523%
قفز 13.5 نقطة أساس إلى 3.531٪ ، ل 1.4 نقطة أساس ارتفاع أسبوعي. - عائد سندات الخزانة لمدة 30 عامًا
TMUBMUSD30Y،
3.616%
ارتفع 7.2 نقطة أساس إلى 3.626٪ ، تاركًا انخفاضه 0.6 نقطة أساس خلال الأسبوع.
العوامل المحركة للسوق
أضاف الاقتصاد الأمريكي 517,000 وظيفة في يناير ، متجاوزًا توقعات الاقتصاديين بارتفاع قدره 187,000 وظيفة ، بينما انخفض معدل البطالة إلى 3.4٪ ، وهو أدنى مستوى له منذ عام 1969. ارتفع متوسط الدخل في الساعة بنسبة 0.3٪ ، تماشيًا مع التوقعات.
يرى: يظهر تقرير الوظائف الأمريكية انفجار 517,000 زيادة في التوظيف في يناير
في جولة أخرى من البيانات الاقتصادية المتفائلة ، قال معهد إدارة التوريد يوم الجمعة عن مؤشر الخدمات الخاص به انتعش إلى 55.2٪ في يناير بعد الوقوع في منطقة الانكماش في نهاية العام الماضي. تشير الأرقام التي تزيد عن 50٪ إلى حدوث توسع في النشاط.
العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي بعد ظهر يوم الجمعة عكس احتمال 99.6٪ سيرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق 4.75٪ إلى 5٪ في ختام اجتماع السياسة القادم في 22 مارس ، ارتفاعًا من احتمال 82.7٪ يوم الخميس ، وفقًا لأداة CME FedWatch.
لشهر مايو ، يرى المستثمرون الآن فرصة بنسبة 61.3٪ لارتفاع ربع نقطة أخرى إلى 5٪ إلى 5.25٪ ، وهو المستوى الذي أشار إليه بنك الاحتياطي الفيدرالي بأنه توقعه للوصول إلى ذروة. في يوم الخميس ، رأى المستثمرون فرصة 30٪ فقط لزيادة ربع نقطة في مايو.
كانت العائدات قد تراجعت سابقًا هذا الأسبوع بعد قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا والبنك المركزي الأوروبي بجولة أخرى من رفع أسعار الفائدة ولكن فشل في ثنيه يتوقع المستثمرون أن دورة عنيفة من الزيادات تقترب من نهايتها.
ما يقوله المحللون
"تأثرت الأسواق هذا الأسبوع برد الفعل الصعودي لقرارات سياسة البنك المركزي يومي الأربعاء والخميس أعقبها عمليات بيع كبيرة استجابة لبيانات قوية يوم الجمعة. قال جون كانافان ، كبير المحللين في أكسفورد إيكونوميكس ، في مذكرة: "في النهاية ، أنهى منحنى الخزانة الأسبوع بشكل مسطح".
كتب المتداولون الأسبوع المقبل "سيحتاجون إلى التعامل مع عرض استرداد الخزانة الأسبوع المقبل بعد بيع تقرير ما بعد الوظائف ، والذي قد يحد من أي انتعاش في سوق الخزانة على المدى القريب". وهذا من شأنه أن يحافظ على العوائد في النطاقات التي ظلت صامدة منذ أوائل كانون الثاني (يناير). ومن شأن ذلك أن يترك عائد 10 سنوات يتداول حول المستوى 3.50٪ ، وعائد 5 سنوات حوالي 3.55٪ ، وعائد سنتين حوالي 2٪.
المصدر: https://www.marketwatch.com/story/treasury-yields-mixed-ahead-of-january-jobs-report-11675429110؟